太长不看版:

(1)今日A股市场风格有所转变,11月以来顺风顺水的周期板块今天集体哑火,沉寂了一段时间的大消费板块尤其是医药则引领了市场。伴随着市场观点分歧的是快速的风格轮动,建议小伙伴们还是分散配置芯片ETF(512760)、生物医药ETF(512290)等科技、消费类ETF,以及顺周期的钢铁ETF(512210)、煤炭ETF(515220)和金融ETF(510230),操作上逢低、分批非常重要。

(2)今天医药行业尤其是疫苗板块终于扬眉吐气了,生物医药ETF(512290)收涨3.00%。我国继灭活和腺病毒载体后,又有第三种技术路径,重组蛋白亚单位疫苗进入三期临床,国产疫苗最终获得成功的可能性也进一步增加。随着政策的逐渐落地,医药行业作为长期赛道的不确定性将逐渐消除,建议小伙伴们可以逐步重视生物医药ETF(512290)的配置机会。

(3)万得全A指数最近两天仍在震荡区间上沿徘徊,短期市场可能又会迎来波动,证券板块最近成交量放量,可以关注能否带动市场再上一层楼,前期比较火热的周期股这两天回调幅度不小,也可以关注风格是否会短期切回成长股。黄金如期反弹,不过短期能否继续上去很难说。目前仍是值得左侧分批布局的好时机,主要的机会可能在明年。

今日A股市场风格有所转变,11月以来顺风顺水的周期板块今天集体哑火,沉寂了一段时间的大消费板块尤其是医药则引领了市场,结构上创业板走势好于主板。截至收盘,上证综指跌0.21%,沪深300跌0.20%,创业板指涨1.10%。

全天A股成交额小幅缩量至8260.66亿元。行业方面,医药生物、农林牧渔、食品饮料领涨,有色金属、采掘、国防军工领跌。北向资金今日净流入35.94亿元,其中沪股通流入了33.31亿元。

来源:Wind

11月以来,可以看到北向资金调转势头,重新净流入。11月北向资金累计流入近580亿元,创年内新高。国盛证券认为,北向进场步伐的加快一是因为人民币升值和全球反弹创造的良好环境,二是因为新冠肺炎疫苗研发进展顺利,疫情和美国大选的不确定性都在落地,导致北向资金的风险偏好有明显修复。

昨日沪指创出年内新高,今日A股盘面热点由此前的顺周期主导,又开始出现扩散。短期来看,顺周期的钢铁、煤炭、金融等行业估值位置仍然偏低,估值修复不会立刻结束。随着市场分歧的出现,短期涨幅较大的顺周期行业可能会出现一些波动。

今天煤炭板块跌幅就不小。有消息称滞留中国港口的一批澳大利亚煤炭预计将迎来转机,或成功通关,交付给中国客户。此前市场就对煤炭供需结构紧张引发的持续性涨价有预期,尤其是在我国收紧对澳大利亚煤炭的进口的情况下。

需求端来看,今年冷冬来临,从PMI等数据看国内经济也在加速恢复,用煤量将增加。供给端海外进口受疫情影响缩减明显,国内也因为保安全供应紧张。因此煤炭的“涨价”行情目前来看还没有到止步的时候,短期的回调可能更多是投资者止盈的情况。

近期芯片ETF(512760)、生物医药ETF(512290)等科技、消费类ETF在长时间回调后,都出现了一定程度的反弹。伴随着市场观点分歧的是快速的风格轮动,建议小伙伴们还是和顺周期的钢铁ETF(512210)、煤炭ETF(515220)和金融ETF(510230)一起分散配置,操作上逢低、分批非常重要。

今天医药行业尤其是疫苗板块终于扬眉吐气了,生物医药ETF(512290)收涨3.00%,盘中一度涨逾4%。今日中国科学院微生物研究所发布消息称,11月18日,该所与重庆智飞生物联合研制的新冠病毒重组蛋白亚单位疫苗,已经在湖南省湘潭市开始国内部分的III期临床试验。

这也意味着,我国继灭活和腺病毒载体后,又有第三种技术路径的新冠疫苗进入三期临床,国产疫苗最终获得成功的可能性也进一步增加。目前,中科院微生物所和智飞生物正在积极推动该疫苗在乌兹别克斯坦、印度尼西亚、巴基斯坦、厄瓜多尔的III期临床试验。这条新闻也是今日疫苗板块走强的直接“导火索”。

来源:Wind

生物医药ETF(512290)上半年一路走高,8月以来开始回调,主要是前期市场对于新冠疫苗的预期较高。随着疫苗定价策略的逐步清晰,市场也开始重新定价。此后医药板块整体又遭遇了医疗器械高值耗材集采的冲击,冠脉支架直接降价超90%进医保,确实大超预期。

应该说医药从情绪面到政策面都在低点,生物医药ETF(512290)跟踪的生物医药指数估值也已经基本上回到疫情前的水平。不过需要注意的是,近期医保谈判的结果将要出炉,可能导致创新药(如PD-1)大幅降价,对于医药板块则可能会造成情绪上的冲击。

不过市场对此也已经有预期和反应,医保谈判也不是第一次进行。行业内部整合后,真正拥有硬核实力的企业将迎来发展新机遇随着政策的逐渐落地,医药行业作为长期赛道的不确定性将逐渐消除,建议小伙伴们可以逐步重视生物医药ETF(512290)的配置机会。

证券板块最近突破了7月以来压制的趋势线,成交量也放得很大,可以重点关注后续两天能否带动市场更上一层楼,投资者可以关注证券ETF(512880)的表现。前期比较火热的周期股这两天回调幅度不小,也可以关注风格是否会短期切回成长股,可以关注最近表现相对较好的芯片ETF(512760)和军工ETF(512660)。

来源:Wind

我们上周四提到过黄金在1800美元/盎司已经是一个可以左侧逐渐配置的位置,周一也提到过从反转指标RSI来看,目前短期已经出现超卖的迹象,可能会出现一波反弹。目前黄金如期反弹,不过我们也提到过四季度黄金可能仍然有些压力,上方即将回到9月以来的震荡平台,短期能否继续上去很难说。

来源:Wind

不过整体来看,黄金目前仍然是一个值得左侧分批布局的时机,主要的机会在于明年,美联储容忍短期通胀超过2%的表态约束了美国名义利率的上升幅度,而今年的低基数效应会导致明年美国通胀水平可能维持高位,这一情况对黄金相对有利。对黄金感兴趣的投资者可以选择黄金基金ETF(518800)分批配置。

今天就这样,白了个白~

风险提示:

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF/分级基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,提请投资者注意。

文中提及个股短期业绩仅供参考,不构成股票推荐,也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。

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