今天,市场继续震荡,指数虽然没怎么跌,但有色出现大幅调整,让不少读者比较受伤。

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我对有色的观点是:长期逻辑依然没变。

一方面,经济正在复苏,对工业金属的需求增加。昨天公布的11月中国制造业采购经理指数(PMI)为52.1%,升至2017年10月以来最高,表明制造业恢复性增长有所加快。

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另一方面,美元最近跌破了震荡区间,开启了新的一波大跌。大宗商品是全球流动,以美元计价的。美元的大跌,对商品价格多头是利好。

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举个简单的例子,世界上有100吨铜,100美元,1吨铜的价格就是1美元。

由于美元是国际货币,我们到别的国家买东西,都得用美元,所以我们要靠劳动生产商品,然后出口创汇。假设通过“出口创汇”,中国有20美元,英国有20美元,日本有20美元,韩国有20美元,美国自己手里剩20美元。世界上美元的总数,依然是100美元。

但是,这次美国开始印钞了,直接又印了100美元,世界上美元总数变成了200美元,但铜还是100吨,则铜价一吨要卖2美元。

原来,中国、英国、日本、韩国手里都各有20美元,能买20吨铜。现在由于铜价上涨,这些国家手里的美元贬值了,都只能买10吨铜。

但是,美国由于印钞了100美元,加上原来手里的20美元,一下子手里有了120美元。原来,美国手里的20美元只能买20吨铜;现在,美国手里的120美元可以买60吨铜。

美国通过印钞,从其他四个国家手中,分别抢走了10吨铜。这就是人们常说的,美元印钞是薅世界人民的羊毛。

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美联储是世界央行,当美元处于贬值周期时,就相当于向全球放水,势必会推高各类资产的价格。

下图是2014年以来,铜价和美元指数的走势图对比,可以明显看出,铜价与美元具有负相关性。

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所以,只要美元还处于贬值周期,战略上看多铜价是明智的。

这两天很多人都惊呼铜价大跌,我看了下,这哪里叫大跌,分明是涨多了后的震荡,而且还是强势震荡。长期趋势一旦形成,没有那么容易改变,因为它的背后是经济大势。

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网上最流行的观点,不是那些独立思考的,而是跟当下情绪最吻合的观点。涨了,就一堆看多的理由;跌了,就到处充斥着看空的担忧。

只有当你情绪认识到,大趋势是什么,你才会有独立思考的能力,才能最大程度摆脱人性中的贪婪、恐惧、偏见和短视的束缚。

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下图是2010-2016年铜价下跌趋势的走势图,你看其中有多少反弹,反弹幅度多大。对比当下的走势,哪怕出现更大的回调,都是正常的。

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不知道大家发现没有,但凡是一波急涨后,往往回调都是吓人的大阴线,恨不得一天跌掉半个月利润。为什么会这样?

因为一波大涨后,持仓者手里的浮盈会越来越多,内心有强烈的落袋为安的冲动。你叫我拿着亏损套牢的股票,我会没什么感觉,哪怕几天不看都行;但拿着浮盈的单子,特别是浮盈越来越大,内心会越来越慌,生怕浮盈没了。浮盈,是本来动个手指头就可以落袋的盈利,人性讨厌本来唾手可得的利润变少。

所以,当获利盘越来越多时,市场本身就有回调的预期,遇到点风吹草动,便会有很多人蜂拥而出,赶紧落袋。牛市多暴跌。

短期看,由于有色涨幅过大,获利盘丰厚,有调整震荡的需求。

以上只是我的主观分析,如果错了呢?

比如紫金矿业,我的计划是:MA20以上持仓,MA20以下离场观望。(重复多少次也不为过)

因为,“昔之善战者,先为不可胜,以待敌之可胜”。我们要先让自己不可被战胜,控制好亏损,然后等待趋势来临。

大家可以回顾2009和2015年那两波紫金矿业的上涨趋势,凭借一根MA20均线,你可以吃到大多数利润,而又能逃顶不被套牢。

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别一惊一乍的,对一个交易者而言,最重要的是内心的淡定。所谓淡定,就是从容不迫,周密计划,精心设计,谋定后动。好的交易计划,就像精心设计了一个陷阱,然后耐心等待猎物进入你的陷阱。

如果遇到大涨或大跌,你都要问别人该怎么办,说明你根本没有计划,从一开始就不该买。别人的看法不重要,反而会成为你执行计划的障碍。

兵者,国之大事,死生之地,存亡之道,不可不察也。要慎重啊!

晚安~

作者:布衣书生 自媒体:复利人生

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  • 紫金矿业(601899)
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