作为一个持仓超过200万的老基民,
我自己一次性买基金赚过钱,
比如医药基金就是底部分几次买的,如今赚了72%+
定投买也赚过钱
我定投的永动机-高收益实盘,持仓以来收益也维持在14%+
定投和不定投,我都用真金白银实战,并反复研究思考过其本质,今天一定要给大家戳透基金定投赚钱的核心:
真正能让你赚钱的并不是定投,而是基金本身。
定投这个工具,只不过被大众过分鼓吹了。
01 ,被过分鼓吹的基金定投
最近基金定投被提到的频率变得越来越多。
股市大涨之下,市面上主流媒体、金融机构、理财书籍、大V,几乎所有的人都在鼓吹定投这种投资方法。
所有人提到定投都是好好好、百分百赚钱、稳赚不赔、定投轻轻松松年化15%……仿佛只要学会它分分钟就能财富自由似的。
他们论证的过程往往是这样的:
选取某只基金在某段区间内进行定投回测,
比如以【周定投】易方达沪深300ETF联接基金(110020),每周1000元为例,无论是从熊市、震荡市、还是牛市开始定投,最终收益都是正的。
于是顺水推舟推导出了定投万能论:不管从高位定投还是低位定投,只要能够长期坚持,傻子都能够赚钱。
从结果上来看,长期定投确实让人赚到钱了。
但基金赚钱的原因真的是因为定投吗?
02,基金赚钱的本质
事实上,真正让你在基金中赚钱的根本原因是“股票的长期上涨”
之前的几十年,中国经济一直处在突飞猛进当中。
中国经济增长的背后推手,其实是行业在不断增长,行业背后的龙头上市公司的利润在高速的增长。
在一个长期上涨的市场里,你瞎买乱买都是赚钱的。
就好比我们国家过去二十年的房地产市场,即便你在二十年前某一天脑袋被门挤了,信用卡套现,上杠杆全部一把梭买房,到今天你也是赚得盆满钵满。
所以,并不是定投这种买入方式赚钱,而是市场长期上涨赚钱!
不信的话,你大可把钱定投到希腊、日本的股市看看。
如果你从2000年开始定投希腊股市,定投20年,即便你的定投技术再高超,现在依然血亏80%。
03 ,定投真正的优点
定投不能决定基金赚钱的根本,却能够帮助中国市场中的散户降低损失,稳定收益。
1)中国股市牛短熊长,波动巨大
A股市场整体上是一个牛短熊长的震荡市,
如果不定投,很多散户容易被暴涨暴跌洗出去。一般账户浮亏20%,很多散户就崩溃了,大骂股市骗子割肉。定投的话,账户盈亏幅度,没那么大,心态要好的多,能拿的住,不容易被割韭菜。
而且从技术上说,在大幅震荡的市场,定投能不断摊薄持仓成本,等牛市来临,可以大赚一笔。
下面是技术分析,稍有点费脑,大家可以略微花点耐心。
我们举个略微极端的例子,abcde五天行情如下图:
我们用定投的方法,在abcde五天,各买入1000元,
最后的收益:
收益=份额/成本%100%-1
=(1000+1333+2000+1333+1000)/5000
=133.32%-1=33.32%。
基金从a点先下跌后上涨到e点, 回到最初的起点,我们的盈利却高达33.2%。
我们再看一个震荡市的例子,
在abcd四天,我们同样每天各买入1000元,
最后的收益将是:
份额/成本*100%-1=(1000+500+2000+1000)/(1000*4)
=112.5%-1=12.5%
基金从a点大起大落后到d点,回到最初的起点,我们依然有12.5%的收益!
为什么呢?
最核心的原因就是:在大幅震荡的市场,通过定投分批买入的方式,我们在低位买到了较多便宜的筹码,摊薄了我们的持仓成本,所以当基金回到初始点位时,我们处于盈利状态。
2)定投类似量化投资,降低人为主观性
我原来也不怎么喜欢定投,很多时候都是一次性在底部买入,也能赚钱。
但经过数年的实践过后,现在也倾向于定投买。
不定投,每天要看盘,看盘之后还要看一堆分析,研究行情走势。但短期走势很难预测,反而很容易被情绪左右,跌的时候,很害怕,不敢买;涨的时候不敢追高。每天花费很多时间,搞的很累,最重要的是并没有多赚钱,投入产出比很低。
后来我将策略升级为3.0后,我开始定投买入,还设置了一套买入、卖出策略。
不需想东想西,只要按策略量化操作即可。
我不用花多少时间,也不受情绪影响。
省时、省力、省心。
赚的钱还不少。
我实盘就是这样买入的,收益也有17%了。
04 ,定投择时买入非常重要
定投想赚更多钱,肯定不能无脑定投,一定要择时,在股市便宜的时候买入卖才能赚更多。
我有一笔操作,之前反复跟大家说过,
2018年6月,当时大盘开始下跌,我开一个很小的账户,买了点基金。
然后基本没管,账户放了很久都没登录过。
等最近科技股大热的时候,我突然想起来这个小账户。拿出来一看,盈利24%。卖了止盈,落袋为安。
我另一个账户,比上面的账户买创业板仅仅晚4个月。
但同一时间盈利是72%。年化收益48%。
72% VS 24%。
买的时间差4个月,收益却差了3倍。
买入的时机,对最终的收益影响巨大。
买的时候越便宜,最终的收益就越高。
所以定投绝对不能无脑,一定要择时。
我们再来看2005-2015这十年间,不同时候买主动基金的收益差距。
2005-2015我们国家所有公募基金业绩的数据如下
如果我们在2005年8月中国股市的历史大熊市底部买基金,
持有基金十年最差的收益也有82.51%,
而且“华夏大盘精选”基金10年时间收益甚至超过10倍!
大熊市入场,十年十倍不是梦;中高位进场,收益率大打折扣,
而大牛市入场,投资八年收益率很有可能还是负数,
能否赚钱很大程度在你买入的那一刻就已经基本确定。
买的便宜最终才能赚到大钱!
那么,如何选择便宜的时机买入?
买股票的本质就是出资成为公司的股东,让公司替我们赚钱。
一般用投资收回成本的时间来衡量股票的实际价值(即估值)。如果你投资的股票市值1亿,每年利润1000万,意味着你的投资10年后能收回成本,行话叫10倍估值。
专业名词叫市盈率。【市盈率(PE)=股票市值/利润】
市盈率为10,意味着收回投资成本需要10年,市盈率为5,意味着收回投资成本需要5年,市盈率为1,意味着收回投资成本只需要1年。
一般来说收回投资的时间是稳定的。比如,沪深300背后的公司一般平均10年能收回成本,这个平均值是相对稳定的,基本就是股市的成本价。
假设明年牛市来临,股价大涨一倍,市值变为了2亿,则20年后才能收回成本(20倍市盈率),比平均值一下子高一倍,这就明显贵了。
如果后年熊市来袭,股价直接跌了一倍,跌到了5000万,则我们的投资5年就可以收回成本(5倍市盈率),比市场平均值低一倍,明显便宜了。
这是最本质的原理,具体的实际操作,有很多大师总结了具体指标进行量化衡量。
翻10倍的基金属于顶级,相对难找,
但5-10倍的基金却一抓一大把。
拿我自己的经历来说,我2018年抄底医疗指数基金,如今收益68%,自绝已经很高了。但我一看同类主动基金,收益普遍都跑到了120%以上,表现好的收益更是突破了150%。
不比不知道,一比吓一跳。我真是拍大腿后悔,所以我后面再不买指数基金了。
当然主动基金也是存在着明显的弱点,主动基金目前最大的劣势在于不如指数基金透明。
相比于指数基金,主动基金的持仓和运作过程并不完全透明。
尽管信息披露非常完善,但只公布十大重仓股,而且还一个季度公布一次,你无法知道基金经理具体怎么操作,收益、亏损到底具体是怎么来的,你穿不透它。
其次,存在业绩不稳定和风格漂移的风险
基金经理变更、规模变大、基金风格漂移等问题,也一直是主动基金最被吐槽和诟病的点。
比如,华夏大盘精选在曾经的公募一哥王亚伟管理期间,实现了6.5年12倍的回报,每年的收益接近2倍,一度让人忍不住竖起大拇指大喊牛逼。
然而,王亚伟离任后,华夏大盘精选业绩就不如以前。
再就是,对于普通人选择基金困难
据Wind数据,目前市场上基金的数量已经超过6600只,数量已经是A股股票数量的差不多1.7倍,在普通人看来,基金都长的一样,很难选出好基金,操作门槛较高。
那么,该怎么选出好的主动基金?
主动型基金虽然有人为的因素,但由于我们国家40%-50%的主动型基金都能跑赢大盘,所以我们按收益、风险、基金经理、基金公司、专业评级等公认常识,选出前20%-30%的基金还是比较容易的,确定性也还是比较高。具体方法如下:
第一步,选业绩持续优秀的基金
基金,业绩代表一切。
巴菲特为何牛逼,因为业绩全球前几名。
业绩最能证明基金的优秀程度。
虽然过去业绩好并不代表未来业绩也一定好,但如果一只基金长期业绩优秀且稳定,那至少说明其综合能力中上等,未来业绩好的概率更大。
就好比,一个常年考班级前五名的同学,下次考进班级前五名的概率会更大,即便发挥失误最差也不会跌出班级前30名。一个常年倒数的差等生,即便是运气好发挥超常,也不可能一下子蹦到班级前十,说的就是这个道理。
目前业内常用的筛选基金业绩的方法是:“4433法则”。
这个方法由台湾大学的两位教授提出,以长期、中期、短期业绩排名作为筛选依据,认为同时符合4个筛选标准的基金,就是市场上的优质基金。
第一个4: 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;
第二个4: 选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;
第一个3: 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金;
第二个3: 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。
“4433”法“兼顾长中短期业绩”,可以选出业绩持续优秀的基金。
第二步:选风险低的基金
基金的风险如何衡量,主要看下跌幅度。
A基金赚20%收益,最大下跌5%。
B基金赚20%收益,最大下跌80%。
虽然都是20%收益,买A基金,不会亏钱,一直赚钱,拿着很爽。
买B基金,最高亏损60%,100万最高亏60万,大多数人会彻底崩溃,割肉出局白白亏损。
我们很容易看出A基金比B基金风险低。
有学术研究显示,最大回撤在30%以内,散户通常可以接受;回撤30%~50%,人们会觉得损失惨重;如果跌掉50%~60%甚至更多的时候,大部分人都会彻底崩溃,从而被大回撤清出场外。
所以为了降低投资人的心理压力,我们一般选最大回撤(从最高点下跌到最低点的幅度)在30%以内的基金。
第三步:选从业4年以上的成熟基金经理
投资行业水很深,学校里的理论知识学得再好,量化模型做得再出色,没经历过牛熊历练,人性考验,还是很难成长为一名优秀的基金经理的。一般4年是一个牛熊轮回,所以要选从业4年以上,经历过牛熊历练的基金经理。
此外还要看基金经理过往业绩,优秀且稳定的过往业绩是一个基金经理能力最有效的证明,一般过往业绩在15%以上为佳。
第四步:选基金公司
每个基金公司都有自己擅长的领域。
有的基金公司擅长价值投资,比如:东方红,兴全基金,
而有的基金公司则更擅长成长股投资,比如:交银施罗德等,
最好选该基金公司擅长领域的明星基金。
各个基金公司的风格和侧重都是什么呢?
第五步:选基金规模、基金成立时间。
a 一般选5亿-50亿规模的主动基金
对于主动管理的偏股型基金:5亿-50亿的规模较好
规模过小对于业绩具有负面作用,像信息披露费、审计费、律师费等都是要固定支付的,规模过小的话分摊到单位份额上的成本就越高;
规模过大的话基金经理操作难度会加大,比如一个10亿的基金可能配置20只股票就够了,100亿的规模的话可能就需要配置100只甚至更多的股票,而A股市场优质的股票还是比较稀缺的,并且基金经理能跟踪的股票数量也是有限的。
一般来说,5亿-50亿对主动管理型基金来说是比较合适的规模。
b 选基金成立时间:至少成立3年以上
如果基金成立时间太短,说明运作还没有稳定,业绩没办法评估,很难区分这个基金的业绩是来自于运气还是实力。
第六步,参考权威机构的评测、资深投资者的评价。
基金是个比较小的圈子,一般优秀的基金内行人普遍公认,而且就是那么几十只。一般来说,我们参考业内权威性和声望都很高的基金奖就是一个不错的方式。
比如基金业有传统的三大奖项:
中国证券报的中国基金业金牛奖,
上海证券报的中国金基金奖,
证券时报组织的中国基金业明星基金奖。
这些奖项都举办了14-16届不等,而且都是由中国基金业协会授权三大证券报组织的,具有官方性质,三大奖项的常客,往往就是普遍公认的优秀基金。
按照上面六步筛选基金,不敢保证一定能选出前5%的明星基金,但选出前20%的优秀基金还是可以的!
基金与股票非常的相似,每一次波动的背后,都会产生无数的追涨杀跌!!!
持有基金,就像坐上了一辆装有永动机过山车,一次上下波动你可能可以忍住,但长时间的高频率波动,难保不会出现追涨杀跌的情况。
稍有不甚,就很容易被高波动赶下列车。
所以,想要赚钱,除了需要深度了解基金的赚钱原理之外,还需要做好至少2-3年的长期作战的心理预期。
任何财富都不可能一蹴而就,走捷径99%的人都会走火入魔。
享受复利,慢慢变富,才是普通人资产增值的正途。
我现在基金投资大约不到300万,我准备用10年时间增值到1000万。
加上每年的存款,折算下来,大约需要每年8%-10%左右的收益。
到时候,加上房产,总资产大约2000万+,每年投资收入大约100-150万,维持以后的花销问题不大,我就准备退休了。
这是我想了很久的计划,未来我也会不断朝这个目标去前进,希望大家都能找到自己的方向。
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