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相信很多小伙伴都听过广发稳健增长(270002)这支主打稳健增长的基金,其基金经理傅友兴在业内也是比较知名的,目前规模已达270亿,那业内有没有可以和其媲美的基金呢?

带着这个问题,小编通过智策系统发现了林森基金经理旗下的一只基金——易方达瑞弘灵活配置混合A(003882),对比下来发现这支基金收益和广发稳健增长差不多,而且其回撤还要小一些,话不多说,让我们用真实数据来看一下(为了对比方便,下文将两只基金简称为广发稳健,易方达瑞弘)。

01 产品概览

从业绩走势图可以看出,二者近三年实现的收益相差不大,易方达瑞弘的走势相对来说还更稳一些。

注:图片来自智策基金投顾平台

再看动态回撤图,可以明显的看出广发稳健回撤比易方达瑞弘大。

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对比一下二者的基本信息,广发稳健成立年限长,规模大,很多基民比较青睐这样的基金。两者的二级分类不同,一个标准混合型,一个偏债混合型,这是广发稳健回撤较大的一个原因。

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广发稳健的大部分投资者为个人,而易方达瑞弘绝大部分是机构。易方达瑞弘目前没有代销渠道,这是其规模较小的一个原因。易方达瑞弘规模虽然比广发稳健小,但其投资者流动性较小,不需要太考虑资金赎回,资金使用效率较高,方便其进行长期投资。

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02 持仓分析

从大类资产分布可以看出,广发稳健的股票仓位占资产的50%,固收类占比约40%,而易方达瑞弘的固收类占比约70%,股票仓位约30%,二者资产配置不同而收益相同,广发稳健适合进攻,牛市中可能有上佳表现,易方达瑞弘适合防守,市场环境即使很恶劣,也能保持不错的业绩。

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从股票资产分布可以看出,广发稳健持股多为医药、食品饮料;易方达瑞弘持仓股票行业为电子、汽车。

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从股票组合的收益因子分解图分析,两只基金的共性是其大部分超额收益都是通过优选个股带来的,相对而言,易方达瑞弘收益来源较为均衡,能力上没有明显的短板,广发稳健不善于把握市场风格轮动。

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再看二者的债券资产分布,二者差异较大,广发稳健的债券资产以金融债为主,中期票据为辅,而易方达瑞弘则是以中期票据为主,企业债券为辅。

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03 收益分析

从收益预测图中看出,若未来持有六个月时间,广发稳健有较大概率获得高收益,而易方达瑞弘更稳健一些。

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若持有一年时间,可以看出易方达瑞弘在收益与风险方面都胜过广发稳健。

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我们再将林森经理的另一只基金易方达安心回馈混合和其作比较,可以看出易方达安心回馈收益要比广发稳健增长好。

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再看动态回撤,虽然熟高熟低不一定,但二者总体相差不大。总的来说广发稳健相对易方达瑞弘风险大一些,相对易方达安心回馈混合收益要差一些。

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04 写在最后

通过上述对比分析,我们发现体量大的老基金并不一定就是选基的首选条件。在选择基金前,我们需要将基金的收益情况,风险情况,持仓信息,业绩归因,投资偏好进行全面的对比,对候选基金优中选优,才能寻找出真正适合我们的好基金。

05 特别声明

本报告是基于金融市场公开信息和基金公司根据其法定义务公开披露的信息为核心依据的独立第三方研究。我司力求数据及分析客观公正,但不保证其准确性、完整性、及时性等。

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