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相信很多小伙伴都听过广发稳健增长(270002)这支主打稳健增长的基金,其基金经理傅友兴在业内也是比较知名的,目前规模已达270亿,那业内有没有可以和其媲美的基金呢?
带着这个问题,小编通过智策系统发现了林森基金经理旗下的一只基金——易方达瑞弘灵活配置混合A(003882),对比下来发现这支基金收益和广发稳健增长差不多,而且其回撤还要小一些,话不多说,让我们用真实数据来看一下(为了对比方便,下文将两只基金简称为广发稳健,易方达瑞弘)。
01 产品概览
从业绩走势图可以看出,二者近三年实现的收益相差不大,易方达瑞弘的走势相对来说还更稳一些。
注:图片来自智策基金投顾平台
再看动态回撤图,可以明显的看出广发稳健回撤比易方达瑞弘大。
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对比一下二者的基本信息,广发稳健成立年限长,规模大,很多基民比较青睐这样的基金。两者的二级分类不同,一个标准混合型,一个偏债混合型,这是广发稳健回撤较大的一个原因。
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广发稳健的大部分投资者为个人,而易方达瑞弘绝大部分是机构。易方达瑞弘目前没有代销渠道,这是其规模较小的一个原因。易方达瑞弘规模虽然比广发稳健小,但其投资者流动性较小,不需要太考虑资金赎回,资金使用效率较高,方便其进行长期投资。
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02 持仓分析
从大类资产分布可以看出,广发稳健的股票仓位占资产的50%,固收类占比约40%,而易方达瑞弘的固收类占比约70%,股票仓位约30%,二者资产配置不同而收益相同,广发稳健适合进攻,牛市中可能有上佳表现,易方达瑞弘适合防守,市场环境即使很恶劣,也能保持不错的业绩。
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从股票资产分布可以看出,广发稳健持股多为医药、食品饮料;易方达瑞弘持仓股票行业为电子、汽车。
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从股票组合的收益因子分解图分析,两只基金的共性是其大部分超额收益都是通过优选个股带来的,相对而言,易方达瑞弘收益来源较为均衡,能力上没有明显的短板,广发稳健不善于把握市场风格轮动。
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再看二者的债券资产分布,二者差异较大,广发稳健的债券资产以金融债为主,中期票据为辅,而易方达瑞弘则是以中期票据为主,企业债券为辅。
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03 收益分析
从收益预测图中看出,若未来持有六个月时间,广发稳健有较大概率获得高收益,而易方达瑞弘更稳健一些。
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若持有一年时间,可以看出易方达瑞弘在收益与风险方面都胜过广发稳健。
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我们再将林森经理的另一只基金易方达安心回馈混合和其作比较,可以看出易方达安心回馈收益要比广发稳健增长好。
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再看动态回撤,虽然熟高熟低不一定,但二者总体相差不大。总的来说广发稳健相对易方达瑞弘风险大一些,相对易方达安心回馈混合收益要差一些。
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04 写在最后
通过上述对比分析,我们发现体量大的老基金并不一定就是选基的首选条件。在选择基金前,我们需要将基金的收益情况,风险情况,持仓信息,业绩归因,投资偏好进行全面的对比,对候选基金优中选优,才能寻找出真正适合我们的好基金。
05 特别声明
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