今年以来，A股主题快速轮动，先是“吃药喝酒”行情演绎得淋漓尽致，随后顺周期、新能源汽车板块接棒大涨。对此，融通中国风1号基金经理彭炜表示，市场投资的核心主线一定是盈利驱动，所以只要抓住核心主线，剩下的只是把组合资产的驱动力相对分散掉，不管市场怎么变，以不变应万变。
彭炜的方法是将行业和资产属性相对分散，从而保证资产不在单一风格暴露太多的风险敞口。在投资中，彭炜根据驱动力的不同将行业板块分为四大类：由利率驱动的金融地产行业；跟财政政策、货币政策相关的投资品行业；跟消费行为相关的消费行业；跟技术进步相关的科技行业。根据每个板块的不同驱动力进行行业比较，找到有逻辑支撑的、景气向上的行业板块。
同时，彭炜根据资产的不同属性，在组合配置上，主要考虑三种类型：
第一类是偏进攻型的核心资产，即产业趋势向上、行业景气出现明显改善的个股，这些个股的景气维度或趋势维度至少以年度为周期。力求在当期可以成为偏进攻型的资产，以获取每股收益（EPS）弹性为主；
第二类是偏稳健成长型的底仓资产，选择估值相对合理的个股，可以拿三年以上的周期去观察，希望每年能获取30%~40%的业绩成长，获取稳健的EPS增长所对应的股价上涨收益；
第三类是潜在左侧的拐点型资产，通过寻找经营数据、行业数据和价格盈利能力等处于底部的品种进行左侧布局，一旦确认景气拐点趋势，可能会进一步加大仓位配置，期待它成为下一阶段进攻型资产。
在实际投资中，彭炜的配置策略是将具有中长期产业趋势或行业景气改善的资产作为核心品种，配置50%-60%仓位；自下而上挖掘的稳健成长型个股仓位配置20%-30%；留有10%-20%的仓位提前布局潜在的左侧拐点型资产。
成熟的投资方法是业绩的保证，融通中国风1号获得明显的超额收益，据银河证券数据，过去两年（2018年12月1日至2020年11月27日）融通中国风1号获得152.46%的收益（同期业绩比较基准为27.49%），在同类 427只灵活配置型基金（A类）中位居前5%。
展望后市，融通中国风1号基金经理彭炜表示主要看好以下细分方向：与海外经济复苏需求相关的顺周期资产；新能源汽车产业链；科技板块中的云产业链、TWS；光伏、工业自动化控制等相关产业链上的投资机会；以CRO/CDMO景气为代表的医药消费等。具体到操作层面，彭炜表示将继续往顺周期方向偏移，同时降低估值略高的品种。
文章来源：中国证券报中证网
- 融通新能源灵活配置混合(001471)
- 融通中国风1号灵活配置混合A/B(001852)
- 融通中国风1号灵活配置混合C(009273)
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