销量回顾：下半年产销显着回暖，私人消费占比提升

今年上半年新能源车行业受到疫情冲击市场较为低迷，下半年以来产销量已连续四月高于去年同期，源于私人对于新能源车消费显着 提升。 根据中汽协，2020年11月国内新能源汽车为20.0万辆，同比增长109.7%，环比增长24.9%。前11月累计销量107.3万辆，同比 增长3.1%，累计销量同比实现由负转正。

非限购城市新能源车销量增速更快，私人消费占比七成。非限购城市新能源车受政策影响较少，用户购车更多受使用需求驱动。2020 年1-9月新能源汽车上险数59.6万辆，电动车私人消费表现亮眼，占比71%，相比2019年增加18.9个百分点。营运车辆9.24万台，占比 15%，预计全年营运车辆同比减少40%。B端需求弱化主要原因在于2019年受地方出租车、网约车电动化政策刺激，占比大幅提升至 28.8%；2020年由于疫情影响公共出行需求，需求大幅减少。

从品牌阵营来看，新势力与合资品牌新能源占比提升。纯电动市场，特斯拉迅速崛起；合资品牌的新能源汽车产品投放提速，启动追 赶模式；传统自主品牌受挤压，市场份额从2019年的87%下降到2020上半年的63%。插电混动市场，合资品牌布局逐步加深，市场份 额从2019年的45%上升到2020上半年的62%；自主新势力表现突出，逐渐上量。

供给端变化：车企电动化转型落地，新势力快速崛起

整车厂打造纯电平台，聚焦纯电动车型研发。由于开发新能源独立平台初始成本投入巨大，而目前新能源汽车产销量不足以消化投入 成本。因此为了抢占新能源车市场，初始阶段大部分车企均基于传统车平台打造新能源车型。模块化平台对于整车厂而言兼具推出周 期缩短以及样式多样化提升的优点。


电动化是自主品牌高端化的契机，本土车企电动子品牌向上突破。2020年是自主品牌高端化的拐点之年，北汽、东风、上汽、长安相 继宣布推出独立高端子品牌，长安汽车宣布与华为、宁德时代合作打造高端智能汽车品牌。2020年11月，广汽宣布“广汽埃安”品牌 独立运营，埃安品牌经过几年的发展，率先成为产销超10万辆的高端电动品牌，品牌影响力、技术与平台化实力等方面已经具备独立 的条件。上汽R品牌脱离荣威宣布独立，上汽集团、浦东新区、阿里巴巴三方合资的高端纯电汽车品牌“智己汽车”正式签约。

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转自wind国元证券2021年新能源汽车行业策略：百舸争流今胜昔，电动未来新起点

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