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摘要版:

(1)今天受经济工作会议提振,科技股大幅上涨。不过证券板块表现一般,悲观的角度看,目前市场风险偏好仍然不算太高,后续可能延续结构性的行情。乐观的角度看,如果金融股再度轮动上涨,那么市场也有望再上一层。

(2)今年以来个股、行业的分化都空前巨大。对于普通投资者,炒股真的不如买基金,对于没有时间关注市场的投资者,定投是最好的投资姿势,指数ETF也是替代股票不错的选择,最好的方法是做一个投资组合。

(3)今天能源汽车产业链又迎来了大爆发,新能车ETF(159806)大涨6.19%。板块中长期将维持高景气度,不过短期来看估值较高,看好新能车ETF(159806)投资机会的小伙伴也要注意回调的风险,建议采用定投或者分批的方式参与。

(4)欧美股市和大宗商品受影响大幅下挫,对明天A股情绪是个考验。中长期随着美国第二轮财政刺激的落地,美元贬值、美国通胀抬升的趋势还是会继续演绎。小伙伴们在关注股票市场的同时,也可以配置一些黄金基金ETF(518800),分散组合的风险。

今日成长板块大幅上涨。早盘主板小幅低开,创业板小幅高开,证券板块低开0.8%,市场一度有些犹豫。而后新能车、军工、芯片等成长板块逐步走强,市场情绪陆续升温。下午市场板块进一步分化,创业板50持续走强,上证50则表现低迷。尾盘证券板块一波上攻,带动上证综指再进一程,但未达到上午最高点。最终上证综指上涨0.76%,沪深300上涨0.94%,创业板指上涨3.66%。行业方面,电气设备、国防军工、汽车涨幅居前,房地产银行、家电跌幅居前。全市场成交额有所放大,超过8600亿元。

陆港通北向资金今日坚决买入,全天净流入超过78.6亿元,深股通净买入规模大于沪股通

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来源:Wind

我们昨天在《科技创新成为中央经济工作会议的强调重点》对中央经济会议作出了详细的解读,会议中重点强调的科技领域成为了今天的主角。经过了今天的上涨,创业板50指数已经创下今年新高,创业板指距离新高也已经不远。率先创下新高的上证50、沪深300指数则近期表现相对疲软,呈现轮动的局面。

今天虽然市场整体情绪不错,但并没有想象的强,一是新能源和光伏相关板块的成交额占总成交额的比例较高,对其他板块造成了一些分流,新能车从绝对估值的角度是不便宜了,已经透支了未来较长时间的盈利预期,看好的投资者最好通过定投等稳妥点的方式布局,最好不要硬上。

另一个问题是证券板块的表现却较为疲软,低开高走后出现回落,全天维持弱势震荡,尾盘才稍许走强。从悲观的角度看,说明目前市场风险偏好仍然不算太高,成交额来看也还不到9000亿大关,后续可能延续结构性的行情。从乐观的角度看,随着创业板50创下新高,如果金融股再度轮动上涨,那么市场也有望再上一层,万得全A指数有望挑战7月以来的震荡区间高点。

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来源:Wind

后续如果市场继续走强,万得全A指数接近震荡高点时可以重点关注证券ETF(512880)能否带动市场冲关。此外也要关注成交量,如果金融股雄起,但成交额没有放量,也要防范诱多的可能性。

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来源:Wind

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最近市场上主要的几个宽基指数轮流创出新高,万得全A指数却处于震荡区间,这又是什么道理呢?这其实间接反映了今年以来个股的马太效应很强,少数权重股的上涨撑起了指数的台面。今年以来创业板指累计涨幅60.3%,沪深300累计涨幅23.2%,就连一贯比较弱的上证综指也上涨了12.15%。但统计一下2020年以前上市的股票大概有3744只,年初至今累计涨幅大于0的大概有2138只,也就是今年以来看指数这么热火朝天的行情,居然有超过40%的股票是下跌的。

从行业层面,今年以来同样分化巨大,以申万一级行业来看,涨幅前三的行业电气设备、食品饮料、休闲服务分别累计上涨86.94%、75.91%、74.49%,跌幅前三的行业分别为房地产下跌9.84%、通信下跌7.25%、纺织服装下跌5.83%。同时叠加今年整体波动率较大,这些表现比较好的行业哪一个回撤起来都挺吓人,投资者又普遍有追涨杀跌的习惯,今年以来能够跑赢指数的投资者可能还真的不多。

这也告诉我们,对于水平一般的投资者,炒股票真的不如买基金,对于没有时间关注市场的投资者,定投是最好的投资姿势。对于有时间折腾的投资者,指数ETF也是替代股票不错的选择,但选不好行业,也很容易酿成悲剧,选好了行业,也不一定扛得住波动。所以最好的方法还是做一个投资组合,有些行业确实看起来很美,实际上涨起来也很猛,但能否拿得住,那真的是不好说。有些行业看起来很颓,实际上今年表现也不咋地,但是谁知道明年能不能翻身做主人,看看今年的当红炸子鸡新能车的走势,伟大并不是一天早就的,且在今年年初到10月以前,新能车其实一直没能跑赢创业板指。

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比较适合做底仓的是股息率较高的,今年表现又一般的金融ETF(510230)。钢铁ETF(515210)、煤炭ETF(515220)、家电ETF(159996)其实也比较适合做底仓,今年由于各种各样的原因,还分别爆发了一波。此外我们之前一直提示的国债ETF(511010)和十年国债ETF(511260)也比较适合做左侧布局,目前债券同仁普遍要么看震荡向上,要么看还有一跌,但是普遍对明年大宗热度稍微降低后的债券市场还是比较乐观的,明年利率债的行情值得期待。我们此前提示的黄金基金ETF(518800)也是个做底仓配置的好品种,明年有可能还有一波行情,短期涨的比较快,这个位置追涨什么结果不好说,如果再跌下来是个配置的好机会。

进攻性的品种则可以用新基建或者中长期向好的成长板块为主,比如芯片ETF(512760)、计算机ETF(512720)、新能车ETF(159806)、生物医药ETF(512290)、医疗ETF(159828)通信ETF(515880)今年受5G建设不及预期,以及基站自身一些耗电量问题等因素落后了一些,不过未来5G的建设节奏应该仍将持续,等待下游爆款应用出现后有可能会再度启动,期待明年能够争口气。

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今天新能源汽车产业链又迎来了大爆发,新能车ETF(159806)大涨6.19%,3月10日成立以来收益率已经达到103.54%。动力电池龙头宁德时代市值突破7500亿元,成为创业板市值第一股。上周中央经济工作会议新增“碳达峰、碳中和”方面的内容,提出二氧化碳排放力争2030年前达到峰值,力争2060年前实现碳中和,推动煤炭消费尽早达峰,大力发展新能源。

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来源:Wind

今日国务院新闻办公室发布《新时代的中国能源发展》白皮书,白皮书表示,中国坚定不移推进能源革命,能源生产和利用方式发生重大变革,能源发展取得历史性成就;中国把非化石能源放在能源发展优先位置,大力推进低碳能源替代高碳能源、可再生能源替代化石能源。

目前新能源汽车产销两旺的趋势不断得到确认,利好政策也在不断推出,板块中长期将维持高景气度。不过短期来看,板块估值较高,波动水平也会增大。看好新能车ETF(159806)投资机会的小伙伴也要注意回调的风险,建议采用定投或者分批的方式参与。

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海外昨天有个好消息是美国经济刺激方案终于落地,国会已经就9000亿美元纾困法案达成协议,计划向成人和儿童直接发放600美元,向失业者提供每周300美元的增补失业救济金,持续到3月底。

但是英国有个坏消息是已经发现了一种新的新冠病毒变种,其传染性比传统新冠病毒更强。英国卫生大臣昨天表示变异新冠病毒的传播已经失控,英国首相也宣布提升伦敦等地区的防控级别,类似封城。这个消息听起来很吓人,今天A股没有受到太大影响,但是目前欧美股市和大宗商品表现都不大妙,明天可能对A股情绪有点影响。不过这主要也源于欧美股市和大宗最近都涨得很多,本身也有回调的需求,我们A股一方面也没有跟着人家涨,另一方面我们目前的防控做的还是比较好,影响没有那么大。

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但是后续来看,主要要看疫苗对变异病毒的效果,如果疫苗没有办法防范变异病毒,那么问题可能就有点大了,全球风险资产可能又要迎来一轮回调。另一方面就是看英国封锁城市后对欧洲地区的传播速度,毕竟这个病毒已经屡次超出人们的预期,这次希望不要再搞出什么大麻烦。

短期而言,由于欧洲疫情的严峻形势,美元相对欧元会走强,对黄金价格形成一定压制。但中长期随着美国第二轮财政刺激的落地,美元贬值、美国通胀抬升的趋势还是会继续演绎。上周美联储议息会议给出了明确的购债信息,点阵图暗示未来2023年前暂无加息计划。因此整个低利率、高通胀预期的环境都是对黄金比较有利的。小伙伴们在关注股票市场的同时,也可以配置一些黄金基金ETF(518800),分散组合的风险。

今天就这样,白了个白~

风险提示:

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF/分级基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,提请投资者注意。

文中提及个股短期业绩仅供参考,不构成股票推荐,也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。  

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