这两天一直忙着搞固收+,也没怎么关注市场消息。
今天收盘看了下,创业板指涨3.66%?怎么感觉都不对劲。
创业板现在主要成分是医药(30%)+科技(23%)+先进工业(22%)。
创业板最新行业分布
而今天医药科技指数涨幅整体在1%~2%,远小于创业板涨幅?
看下成分股,真相大白!
创业板重仓股
近期新能源持续地上涨,宁德时代已经跃升为创业板第一大权重股,占比10%。z天直接来个12cm。
换言之,仅宁德时代一只股就为创业板干了1.2%的涨幅。
后面还有6、7cm的亿纬锂能和阳光能源持续不断地输出新能源火力。
所以创业板这波3.66%的涨幅纯属意外。
我统计了下,今天全A股涨幅中位数仅有0.54%。
除非重仓新能源,应该没啥人能炒赢创业板。
。。。。。。。
这两年创业板真的是命好,先吃了一波医药红利,医药熄火后,又吃了一波新能源红利。
2019年初至今,两年涨了130%。
要是在2018年底卖一套别墅,满仓创业板指数基金,现在已经出来两套别墅外加一间小公寓了。
不过,大家也别只看贼吃肉,不看贼挨打。
我捋了下创业板2010年成立以来的涨幅,和沪深300作了个对比。
差不多分四个阶段:
(1)2011~2012年,沪深300胜。
沪深300跌19%,创业板跌37%。
创业板开板初期估值太高。2011年初那会儿,创业板估值高达80倍,而沪深300为18倍。
虽说成长股可以给高估值。但这TM也太高了。所以创业板此后的下跌远超沪深300。
(2)2013~2015年,创业板胜。
沪深300涨48%,创业板涨280%。
2013年初,创业板PE已经跌掉了35倍,消化掉了大部分的泡沫。
此后创业板启动,在贾会计的精密计算下,3年翻了近3倍。
(3)2016~2018年,沪深300胜。
沪深300跌19%,创业板跌54%。
我之前跟大家聊过,没有什么板块能长期维持80倍的PE。
日本股市80年代顶峰;
美国纳斯达克2000年互联网泡沫;
A股金融地产能源2007年牛市6000点;
创业板2015年疯牛。
四者的共同点是,都凝视了下80倍PE的深渊,后来全被深渊反噬了。
2015年那会儿创业板已经上到了120倍的PE,即使在股灾后还有80倍PE。所以在2016~2018年连跌3年,蒸发掉了一半的市值。
(4)2019~2020年,创业板胜。
沪深300涨67%,创业板指涨130%。
经过2018年的中美大战,2019年初,创业板指的PE已经不足30倍,创历史新低。
随后创业板就启动了。
我把前述文字内容总结在了下图中。
沪深300和创业板10年走势分析
如果你把创业板看作是小盘成长,沪深300看作是大盘价值。
则过去10年就是大小盘,价值成长不断轮动的过程,差不多每三年反转一次。
盛极必衰是个大概率事件。没有哪个板块能转一直上涨,不做停歇。
但有两个规律还是穿越了10年时间。
一,指数是长期上涨的。
过去10年创业板涨了140%,每年9%。沪深300计入股息后是7%。
二,指数的估值太高,就会下跌,反之会上涨。
以创业板为例,每次跌到30倍PE,能强力反弹数年。涨到80倍PE,往往会阴跌数年。
今天收盘后,创业板PE为61倍。还没到那种盛极必衰的高点,但着实也不低了。
按照涨3年、跌3年的规律,这波上涨可能还没结束。也许你已经成功追涨创业板或新能源,获得了不小的收益。
但是,永远不要忘了暗黑深处,来自高估值泡沫的怒吼:
「你虽如鹰翱翔天空,在星宿间搭窝筑巢,但我终会将你拉入万丈深渊。」
对了,最后说下,固收+组合基本构建完成,目前在和基金销售公司沟通,近期上线。
关于银行存款,后台留言太多,确实回复不过来。今天次条文章又简单讲了下。有需要的可以去看下。
作者:远望君
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