先歪个楼:今天看到小四和于妈被联名抵制了!!!心情舒畅~

1

今天四只转债上市,福20转开盘涨幅超30%停盘至2:57,最终收涨36.87%,之前的福特转债半年多实现强赎,最高价255元。

有不少人不舍得卖,跑来咨询能否等待强赎,个人觉得这种光伏封装材料生产的龙头企业还是值得期待的。

另一只海波转债上演了诡异走势,早盘111.58开盘,随后涨至120停盘半小时,10点后开启了一泻千里的走势:

图片

海波虽然没有完成2020年首日开盘即破发的任务,但也是2020年首只上市第一天就破发的转债。

目前在地板上的本钢转债上市首日也是守住了100元面值滴。

早上在集合竞价跑了的小伙伴看到涨停时发来了哭泣表情,下午立马破泣为笑...

图片

海波转债当日成交额5.571亿,比发行规模的2倍还多,可见有多少人在里头厮杀,120附近高点冲入搏傻,期待出现第二只乐歌的人今个怕是尝到苦头了。

在今年债券连续暴雷的背景下,转债也受到信任危机的影响,鸿达转债就是最好的例子,个人觉着未来违约转债的出现将不可避免。

虽然当前转债平均价格仍有129,不过中位数价格已经下降不少,而低于100或者低于90元转债个数明显增多。

现在质地越差的公司越不受待见,似乎已经过了那个有债性保底就无脑摊的时代...

明日永安转债上市,长海、金诚转债可进行申购。

2


永安转债:

永安行今日收盘价17.79,转股价格20.34,当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=87.46

永安行11月23日(申购日前一工作日)收盘价为20.04,申购日11月24日。

在这过去的一个月时间里,永安行股价下跌11.2%,转股价值从98.53下跌到87.46。

开盘预测:

永安转债AA-级别,规模8.86亿,原始股东配售率81.304%,溢价率由申购前一日的1.5%变为14.33%

根据之前测评综合,结合当前环境给予19%的溢价率,明日开盘价值预估:87.46*1.19=104,虽然有政府认可优势,不过目前付费共享单车都比较成熟了,看海波今天这情况,这只溢价也给低一些吧。

永安转债测评详见:11月24日永安转债申购指南(124)

3

测评结果:顶格申购,预计中0.02签,上市预估108。

长海转债:(正股代码:300196,配债代码:380196)

图片

图片来源:集思录

评级:AA评级,可转债评级越高越好。

发行规模:5.5亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。

回售条款:

下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。

转股价值:

长海股份今日收盘价15.34,转股价16.24,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/16.24*15.34=94.46转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线):

到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.6+1+1.5+1.8+111=116.2,票面利息一般。

纯债价值(最底线):

按中债企业债测算AA级别6年期即期收益率4.7671%,纯债价值简化计算87.87,纯债价值较好。

公司简介:

长海股份属于化工业,主要生产玻纤无纺制品且为湿法薄毡等细分领域龙头,形成了较为完整的产业链。近年来公司生产规模持续扩大,产销量持续增长,业务收入持续提升。

公司成立于2000年,上市时间2011年3月。目前公司市值62.69亿,有息负债率1.08%,当前市盈率PE24.984,市净率PB2.248

2020年第三季度报告公告:

图片

2020年前三季度公司营业收入较上年同比下降11.3%,归属上市公司股东净利润同比下降16.39%。

主要风险:

1、国际贸易政策以及海外疫情蔓延对公司出口业务产生一定影响。

2、未来新增产能较多,面临一定的产能消化风险及资本支出压力。

3、应收款项对公司资金形成一定占用。

募集资金用途:

图片


最近半年股价走势图:

图片

相似转债:

图片

开盘预测:

当前溢价率5.87%,结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予14%的溢价率,预计开盘为:94.46*1.14=108。

中签预测:

假设原始股东配售70%,网上申购按1.65亿计算,预计顶格申购单账户中16500/880/1000=0.02签,中签率低。

个人操作:顶格申购

(顶格申购—尚可申购—无意见—不建议)

4

测评结果:顶格申购,预计中0.03签,上市预估111。


金诚转债:(正股代码:603979,配债代码:753979)

图片

图片来源:集思录

评级:AA评级,可转债评级越高越好。

发行规模:10亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。

回售条款:

下调转股价:15/30,90%,条件一般。

转股价值:

金诚信今日收盘价12.3,转股价12.73,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/12.73*12.3=96.62,转股价值较一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线):

到期价值=票面利率+赎回价=0.4+0.6+1+1.5+1.8+112=117.3,票面利息一般。

纯债价值(最底线):

按中债企业债测算AA级别6年期即期收益率4.7671%,纯债价值简化计算88.71,纯债价值较好。

公司简介:

金诚信属于采掘业,作为国内矿山开发服务商,项目经验丰富,在行业内具有较强的竞争实力。公司采矿运营管理、矿山工程建设业务在手订单规模较大,业务发展持续性良好。

公司成立于2008年,上市时间2015年6月。目前公司市值71.76亿,有息负债率16.93%,当前市盈率PE20.364,市净率PB1.606

2020年第三季度报告公告:

图片

2020年前三季度公司营业收入较上年同比增长15.55%,归属上市公司股东净利润同比增长18.48%。

主要风险:

1、公司境外收入及资产占比较大,存在政治、经济及汇率波动风险。

2、应收账款规模较大,下游客户集中度高。

3、疫情对业务的影响有待观察。

募集资金用途:

图片


最近半年股价走势图:

图片


相似转债:

图片

开盘预测:

当前溢价率3.5%,结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予15%的溢价率,预计开盘为:96.62*1.15=111。

中签预测:

假设原始股东配售70%,网上申购按3亿计算,预计顶格申购单账户中30000/880/1000=0.03签,中签率低。

个人操作:顶格申购

(顶格申购—尚可申购—无意见—不建议)

转债事件提醒

12月24日:侨银、祥鑫转债上市,天壕转债申购。

12月25日:运达转债上市。

12月28日:万顺转2上市。

12月30日:胜达转债下修股东会。

1月4日:裕同转债赎回、最后交易日。

1月6日:久立转2赎回、最后交易日。

相关证券:
  • 永安转债(113609)
  • 海波转债(123080)
  • N福20转(113611)
  • 长海转债(123091)
  • 金诚转债(113615)