最近南南推出了几期年终盘点课程,有关于公募基金的、也有关于北向资金的,今天南南开始年终盘点的第四篇,那就是基金分红金额。那今年的分红市场呈现出怎样的新特点呢?我们又该选择怎样的分红方式。下面一起听听。


2020年基金分红市场的特点

01

基金分红总额创下历史新高。


今年以来,基金赚钱效应愈发凸显,基金规模不断扩大,公募基金的分红金额也创下近4年的历史新高(注:数据来源于wind。2016年、2017年、2018年、2019年的分红总额分别为2075亿元、693.7亿元、1047亿元和1290亿元)。

据wind数据统计,截至12月18日,今年以来公募基金分红总额达到1759.1亿元,相比2019年全年的1290亿元增长了36.4%左右。同时拉长战线来看,从1998年至今公募基金行业累计分红达到1.36万亿元。

02

从产品类型来看,债券型基金是分红主力军。


很多投资者对基金分红有一个常见误区,那就是常常把基金的赚钱能力直接与分红金额的高低挂上等号。

关于这点,我们从不同类型基金的分红情况来具体了解下。据wind数据统计,今年以来(20200101-20201218)普通股票型基金指数涨幅达到50.36%,相反债券型基金指数涨幅仅有3.47%。

那是不是权益类基金产品的分红数量和金额大大超过债券型产品呢?其实不然,从文字版中的图表我们可以清晰地看到,今年以来债券型基金累计分红次数为3425次,大大超过股票型基金和混合型基金的分红次数总和。

同时再从分红金额来看,今年以来债券型基金产品分红金额超过1000亿元,约占全部基金分红总额的57%。

由此可见,基金的赚钱能力和分红金额没有必然的关系,债券型基金是今年分红市场的主力军。

而为什么会这样呢?其实这与今年债券市场波动较大,基金公司更愿意选择分红方式回馈投资者有很大关系。

注:数据来源于wind,20200101-20201218

03

从单个基金分红情况来看,权益基金优势更加明显。

据wind数据统计,截至12月18日,单个基金分红规模排名前20的基金中,有13只混合型基金和1只股票型基金。

另外,排名前20的基金分红总额达到311.28亿元,占据全部基金2020年度分红总额的17.7%。

注:数据来源于wind,20200101-20201218

现金分红VS红利再投资

说到这里,估计不少南粉们会有疑问了:临近年底,基金分红这么多,难道是基金经理不看好后市发展吗?

其实不然,基金分红多少和基金未来业绩表现没有必然关系。基金分红指的是达到基金合同规定的分红条件后,基金公司将收益的一部分分配给投资者。

一般来说,分为现金分红和红利再投两种方式。那为什么到了年底基金分红规模会有较大变化呢?

据此,招商证券研报给出了分析。研报认为公募基金以相对收益为目标,往往会以年度为单位进行收益比较与排名,因此部分基金的投资操作可能会考虑排名、考核等因素。

与此同时,年末市场波动较大,出于避险的考虑,很多基金会通过主动降仓位或分红等方式来锁定部分收益。

而与主动降仓相比,分红具有明显的优势:一方面产品层面仍然能保持高仓位冲击较高的收益率,同时投资者可以落袋为安,自由选择配置权益资产还是持有现金。

总结来说,减仓并不代表着看空后市,而是基金经理为了更好地抵御风险,把握结构性行情带来的投资机会。

那到底是选择现金分红还是红利再投的分红方式呢?

南南认为如果您看好后市发展,特别是某基金经理的长期投资表现,那么选择红利再投能更好的累积份额,在长期的投资中发挥资金“复利”的效果。

相反,如果您担心后续市场波动较大,那么不妨选择现金分红的方式进行落袋为安。而不管是哪种方式,

「基金分红本身并不会创造收益,投资者的总资产也并不会增加。」

大家可根据自身情况进行选择。好啦,今天的说理财到这儿就快结束了。下期我们不见不散~

风险提示

基金投资有风险,投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证旗下基金一定盈利,也不保证最低收益。公司旗下基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证。


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