【股市要闻】

周三(12月23日),A股三大股指震荡走高。上证指数收盘涨0.76%,深证成指涨0.96%,创业板指涨1.11%。两市成交量较昨日小幅萎缩,但仍维持在9000亿元上方,北向资金净流入43.39亿元。从盘面上看,汽车、煤炭、半导体板块涨幅居前,猪肉、医疗器械服务、医美概念跌幅居前。

点评:

临近年末,圣诞叠加元旦假期,市场交投清淡,短期内仍以震荡为主。关注在弱势美元的周期下,全球经济复苏预期明确的顺周期板块或成为未来一段时间的主线;关注中央经济工作会重点提出的自主创新中调整较多、景气度随着经济复苏而加大的消费电子和半导体及网络应用;关注受疫情影响加大,随着疫情、疫苗普及防疫物质、疫苗产业链相关公司等。

海上风电高速发展

截止2020年上半年,海上风电在建项目达到30个,总容量约13GW。在政策的驱动下,海风近年来高速增长。根据国家能源局数据,2020年上半年国内海上风电实现新增装机1.06GW,同比增长165%。根据明阳智能数据,2020年上半年,中国海上风电在建项目达到30个,共计容量约13GW,海上风电项目建设加速。

海上风电新增装机(单位:万千瓦)

数据来源:Wind,国盛证券研究所,时间截至:2020.12.22

点评:

海上风电或将迎来发展新契机。作为我国重要清洁能源之一,海上风电具有单体规模大、年利用小时数高的特点,积极发展海上风电对降低碳排放具有显着作用,是实现我国碳中和目标的有效手段。随着海上风电成本迅速下降,风机技术的进步,全球海上风电将迎来快速发展。

啤酒行业中高端占比长期提升空间大

我国啤酒行业自上世纪90年代起伴随房地产业的繁荣快速放量,酒企通过低价竞争、全国布局工厂迅速抢占市场份额,但自2013年起,行业开始回落。行业市场容量接近饱和,量的需求已过渡到质的需求。从行业整体情况来看,2011年-2019年,我国高端啤酒销量占比从3.1%提升至11%,低端啤酒占比从83.5%下降至69%,中高端产品占比逐步提升趋势已经开始显现。

啤酒行业中高低端啤酒销量占比

数据来源:Wind,天风证券研究所,时间截至:2020.12.22

点评:

我国啤酒行业竞争激烈程度不减,行业催化不断,可以坚定看好啤酒行业。我国中高端占比提升空间大,在产品结构升级背景下,酒企竞争逐步由收入端转向利润端,高端市场的竞争将较为激烈,但行业竞争由收入段转向利润端,行业整体盈利能力将持续改善。

风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。

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