12月23日,三大股指震荡上扬,截至发稿沪指涨0.69%。申万电子指数下跌2.08%。

电子ETF(515260)高开高走表现亮眼,盘中上涨1.66%,成交额为8637万元。

电子ETF(515260)标的指数中证电子50指数前十大成份股中,38只上涨,12只下跌。紫光国微上涨7.04%,长电科技涨幅超6.67%,立讯精密涨幅近5%;大华股份下跌4.71%。

消息面上,预计iPhone12 2021年Q1出货量将上涨38%。根据Cowen 分析数据显示,需求量上涨的部分原因在于中国市场,仅在2020年11月就有超过600万台的销量。苹果手机销量前景向好。

资金面上,电子板块午后强势上扬,申万电子指数上涨2.29%,Wind数据显示,盘中主力净流入超54亿元,成为全市场吸金行业Top2。

电子ETF权重股立讯精密获主力资金流入近5.8亿元。

12月22日,北向资金净卖出35.86亿元。电子元件板块获北向资金减持居前,净卖出金额达6.19亿元。

个股方面,电子ETF(515260)成份股京东方A获北向资金净买入居前达3.28亿元。北向资金净卖出立讯精密居前,遭净卖出2.38亿元。

以下内容整理自【国金电子】2021年度策略:景气向上,看好5G拉动和创新驱动的新机遇

核心观点:

预测2021年疫情影响因素减弱,叠加5G手机渗透率加快,全球智能手机有望增长10.4%至13.58亿台,其中5G手机5.44亿台,渗透率40%,5G射频前端迎来快速增长期。被动元件有望在手机、智能汽车及IOT拉动下迎来量价齐升。

除智能手机外,以TWS耳机、智能手表、AR/VR为代表的智能可穿戴设备持续技术创新,有望继续保持高速增长。电动汽车快速发展,功率IGBT迎来发展良机。5G+AI,迎来智能安防大时代。

【2021年投资方向】

1、5G智能手机产业链:2021年全球有望迎来5G换机大年,5G射频前端迎来快速增长期。

预测2025年全球射频前端市场达到254亿美元,2020-2025复合年均增长率11%,其中5G开关、Tuner、LNA及射频模组大幅增长。

被动元件2021年有望迎来量价齐升。苹果iPhone有望迎来全球超10亿存量用户的换机热潮,预测2021年销量将达2.35亿台。

智能手机产业链投资建议:我们认为,2021年全球智能手机将迎来5G换机大年,看好核心受益公司:立讯精密、领益智造欣旺达鹏鼎控股蓝思科技卓胜微

2、智能可穿戴产业链:远程办公、在线教育、家庭娱乐等激发了智能可穿戴设备和智能耳戴式的需求,预计2020年出货量将以32%的速度大幅增长,2021年智能手机配件即可穿戴设备和TWS耳机的出货量将分别超过2亿台和3.5亿台。

苹果Airpods Pro带动了TWS耳机向降噪方向发展,产业链价值量积极提升。苹果推出AirPods MAX,有望激发头戴式耳机的需求。

预测2020年AR/VR市场全球出货量将超过400万台,规模将达到120.7亿美元,同比增长43.8%,全球市场规模在2020-2024的5年预测期内将达到54.0%的复合年增长率。

5G时代,智能可穿戴设备迎来新一轮发展良机,看好TWS、VR/AR、智能手表产业链龙头公司:歌尔股份、立讯精密、恒玄科技、舜宇光学、紫建电子。

3、功率半导体-需求增长+涨价+国产替代:受疫情影响,2020年上半年功率半导体需求不佳,但是三季度之后,受到5G电源、智能手机、快充、工业、电动汽车及IOT设备等拉动,需求上升明显,部分产品出现了缺货涨价的情况。我们研判功率半导体需求向好,预计2021年全球功率半导体市场规模为396亿美元,同比增长8.1%。

新能源汽车快速发展,IGBT行业迎来发展良机,预计汽车电动化用IGBT模块2018年至2023年复合年增长率为23.5%。

我们看好细分行业龙头:斯达半导体、华润微新洁能立昂微闻泰科技(安世半导体)。

4、摄像头光学持续创新:苹果推出了后置激光雷达摄像头,我们看好2021年5G手机持续放量,叠加摄像头光学创新,建议重点关注产业链相关标的。

CIS芯片:韦尔股份、格科微;光学镜头:舜宇光学科技、瑞声科技、联创电子;棱镜、滤光片:蓝特光学水晶光电;摄像头模组:舜宇光学科技、丘钛科技。

5、PCB关注高端产品布局,5G时代,激光下游应用迎来景气周期,5G+AI,进入智能大安防时代:我们认为随着5G、数据中心、汽车电子等需求的提升,PCB行业仍然有较强劲的成长动力,但随着大陆厂商扩产加速会导致竞争进一步加剧,建议关注封装基板、FPC、HDI、SLP和高多层板等高端产品。

2021年激光行业多个应用领域趋势向好,如5G基站、服务器高多层板,5G手机HDI板等,新能源车及半导体需求等,国产替代节奏会进一步加快。全球智能安防市场将从2018年的120亿美元增长到2023年的450亿美元,年复合高达30%。

电子ETF(515260)成份股中消费电子概念股权超过82%,其中苹果产业链热门概念股14只,合计权重45.5%!

【电子ETF(515260)苹果概念成份股一览】

热门消费电子、苹果产业链电子龙头股覆盖立讯精密、歌尔股份兆易创新蓝思科技京东方A等,苹果概念股2020年以来平均涨幅为44%!

借助ETF投资,胜率更高、费用更少

苹果产业链板块明年及长期持续性表现获得市场机构一致看好,想要通过指数分享板块机遇,更推荐投资借助更稳妥的指数ETF。

举例复盘电子龙头板块—电子ETF(515260)标的指数电子50指数3季度的行情效率,数据截取2020年3月31日至7月13日。

通过数据比较可以看出,相对个股而言,电子50 指数区间55.42%的涨幅,跑赢了50中成份股中的31只,相当于跑赢了同期62%的成份股。

从趋势性行情表现看,跟踪电子指数的电子ETF(515260)具有更高的投资胜率。

此外,ETF相对个股而言,卖出无印花税(股票收取千分之一),投资成本更低。

看好消费电子、苹果产业链赛道的投资者,可以接直接借道电子ETF(515260)进行布局。


【风险提示】中证电子50指数(931461)成立于2009年7月31日,该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文内容和意见仅作为客户服务信息,并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。我公司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证,也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新,不代表我公司或者其他关联机构的正式观点。文中观点、分析及预测不构成对阅读者的投资建议,如涉及个股内容不作为投资建议。我公司及雇员不就本内容对任何投资作出任何形式的风险承诺和收益担保,不对因使用内容所引发的直接或间接损失而负任何责任。基金过往业绩不预示其未来表现,基金投资需谨慎。

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