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#投资系列的第89篇文章#

上周五,富国基金做了一场直播分享,主题是:富国基金2021年度权益投资策略会,权益投资大时代。

因为分享人里有朱少醒大神,所以上周双休时候果断看了回放,3个多小时,边看边做笔记,发现不少亮点,特意总结下,方便各位汲取精华。

01 朱少醒大神发言

先看看男神,通过这次直播,我体悟出一个投资“真理”。

要买就买颜值高的基金经理,为什么?

第一个,颜值高,说明基因好,天赋高!

第二个,颜值高,自律,自律的人能差吗?

然后我看了一圈,接下来分享的王园园和杨栋,同样颜值高,基金表现好,说明这个策略靠谱!

(个人歪理,不构成投资建议哈)

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大神这次的发言,视角比较大。

他先是回顾了去年策略会时的讲话,主要是这两点:

1. 资产管理行业只是大发展的开始,过去两年富国权益基金收益率平均是131%;

2. 富国主动权益远景:希望主动基金经理做靠谱的公募资产管理人,靠谱就是给持有人长久的创造价值。

在远景之下,富国的主动权益基金,主要分为这两类的产品,它们的目标也各不相同。

1. 排名类相对收益:分为成长策略、价值策略、行业主题基金这3类产品,持有期限在2年以上赚钱的概率是较高的,目标是在5年期细分策略领域做到极致;

2. 绝对收益(满足持有人的风险收益特性):过去投入了很多的精力,期望是把基金收益率转化为持有人收益率。为了达到这个期望,第一是追求把产品收益率做的更高,第二是对于回撤敏感的人群推出回撤小的产品来适配。

同时他也讲到了基民亏钱的2个原因:

1. 追涨,在基金上涨时买入。但如果这个基金持续新高,那其实还不至于亏损;

2. 杀跌,更大的原因在于杀跌,基民在市场波动大的时候出局,也没再回来,就此造成了实质性的亏损。

对于未来,他也讲明了能做的和不能做的:

看未来能做的

1. 相对类基金,通过较长时间获得,跑赢市场和同行;

2. 帮助持有人根据风险收益特性、时间久期找到适配的产品。

不能做的

短期市场的涨跌的判断

当然最后,也讲了对明年的收益要控制预期。因为过去2年的市场收益率是非常好的,但不能把这种好当作是必然的,未来权益市场获取收益、需要的专业难度会更大。

02 消费女神王园园

上面的颜值投资法,在园园女神这里,继续有效。

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在富国基金,王园园管理时间最长的基金是“富国消费品质混合”,时间是3年又195天。

3年的收益率是146%,超过了热门的易方达消费行业112%,超了还蛮多。

不过管理时间不足5年,同时这几年消费也很火热,个人觉得可以再做观察,2021年是一个很好的观察点,在消费行业连续大涨,估值高企的情况下,能应对的好,我会加倍pick哈哈!

园园女神的整个分享,还是很激动人心的,充分展示了她对于消费行业的信心。

消费是一片“沃土”,诞生了很多涨幅超过10倍的股票。

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大消费有这样3个魅力,吸引着人。

1. 稳稳的幸福(2个少波动):ROE水平高,且波动(标准差)小;整体估值波动远小于其它板块。

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2. 好公司就在身边(在买买买中发掘):容易理解,透明度高,耳熟能详的大消费股票。

和生活息息相关

商业模式好理解

透明度高,可追踪数据多

业绩具备更可靠的验证性

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3. 消费是海外资产偏爱的中国本土优势产业:北上资金持股市值占比48%。

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长期看好的理由:消费将成为经济增长的主要驱动力(拉动经济的头马)

看好消费的3大趋势

1. 消费升级:追求品质生活,在中国刚刚拉开主升浪(图片),2015、2016人均GDP超过8000美金的时候,就是消费升级主升浪的开始(发达国家历史经验)

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2. 消费创新:新场景不断涌现,4G向5G的升级带来全新的消费模式。

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3. 龙头壁垒红利:在集中度提升的趋势下,龙头盈利提升,实现业绩+估值的双升。

同时也讲到了自己会通过消费者视角破圈,来拓展形成“衣食住行康乐购”的能力圈。

特别是,衣食住行康乐购这7大板块,每一块都和我们的生活息息相关,个人感觉很有想象空间。

女神要加油哦,我还等着加仓!

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03 杨栋

视频真人比这个还帅,颜值投资法没毛病~

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说起“富国低碳xxx”,我真是有一箩筐想说的。

2015年我大一的时候,买的就是“富国低碳环保混合”,当时买了就蹭蹭地涨,我年轻的小心脏受不了啊,就中途下车了

后来一看,好家伙2015年涨了163%,全年亚军。感情从一开始,我就没赚大钱的命555。

杨栋管理的是“富国低碳新经济”,管理了5年11天,收益回报218%。是2016年以来全市场持续管理权益主动基金业绩的第8名,厉害,是真的厉害。

额外提一嘴,“低碳”大家看看就好,3季度前3大重仓股分别是做非制冷红外芯片的,银行的,航空的。这也说明,别看着名字买基金。

杨栋的整个分享,真的是干货满满,直接把我给喂饱了。

分享主题:如果回到十年前,你最想做的事是什么?

栋之答案:十年维度看今天,拥抱优质权益资产

长期看好权益市场

中国崛起带来的人民币国际化,会吸引外资流入;

资管新规的发布,目前居民已经适应了净值化思维。当前居民权益类投资占比2%,美国30%,参考看还有很大空间;

权益资产在所有人民币资产中占比较优势。

2021年风格均衡化

实际利率上行带来的金融股机会

疫情复苏带来的周期股机会

债券风险带来的高分红资产机会

投资组合反映投资经理的人生观

乐观的态度拥抱未来

科技创新是未来第一生产力:生产力 → 资本 → 科技创新

金融股、周期股、高分红资产,啊看着我手里的中证红利,狂喜!(个人私货,不构成投资建议!)

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除此之外,杨栋还讲了自己管理的3只基金,以及对应的风格策略,看完我大呼过瘾!

3只基金:目标、产品定位、行业配置不同

1. 富国低碳经济:均衡配置,不依赖于市场风格和热点的长期回报。

超过5年的管理时间,均衡配置,不依赖市场风格、热点板块的组合,期望可以作为持有人的投资底仓长期持有;

成立以来,业绩排名前10,16、19、20年排前1/10,17年排1/4,18年市场中位数;

重风险收益比,偏左侧买入,不追趋势,不在单一方向上超配;

机构客户占比80%,富国里机构占比最高的基金。

2. 富国清洁能源聚焦,把握清洁能源的长期

成立于20年2月底,过往有新能源的研究员经验;

今年开始新能源不再依赖补贴,具有消费行业持续增长 + 科技行业高估值的特性;

清洁能源的2020年就像白酒的16年,买入就能长期持有。关注新能源、发电、电动车、工业自动化领域;

适用于持有人买了不用管,或者是行业轮动的工具

托行业的福,管理286天,目前80%左右的收益。

3. 富国积极成长:积极的个股策略,绝对收益导向,选择大概率赚钱的股票,而不是低估跌不动的股票,封闭期淡化“组合管理”。

可投资新三板精选层的5只基金之一,战配比例最高,后期转板还能有收益释放;

管理195天,目前收益率40%;

公司内部员工认购比例最高的产品。

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另外还讲了自己的投资理念,这也是我看基金经理的时候最看重的。

理念:坚持+开放(用少醒男神的话说就是:理念的稳定,策略的包容性)

坚持:知道自己的矛在哪里,不追趋势。重视风险收益比,偏左侧把握行业拐点,选择具有竞争优势的公司(19年9月份买电动车,20年5月买光伏,真是神操作)

投资风格:淡化择时,均衡配置,精选个股投资方法(低碳新经济):30%自下而上选股,60%依靠投研平台,10%有把握时做宏观对冲。

04 总结

过瘾,看优秀的基金经理分享,是真的过瘾。

不仅能发现致富密码,更能了解这些优秀的基金经理,从他/她们的身上学到更多看问题的视角,得到更多新的认知。

认知和视角的进化,能给人提供源源不断的内部多巴胺,达到一种越学越快乐的状态。

就像我现在写下这篇文章,完成这3000字的总结,带给了我莫大的成就感。

希望大家也能找到这样的内部多巴胺源泉

也希望这篇分享,能帮助你拨开2021的迷雾

在接下来的一年,继续冲冲冲!!!

最后,感谢你的阅读,喜欢这篇文章,别忘了点赞哟,这对我真的很重要!


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