欢迎大家收听第230期《华夏理财早播间》,早间5分钟,陪您话理财。小夏今天和您分享理财那些事儿。

2020年海外疫情蔓延,具备“出海”特质的QDII基金的业绩成了大家关注的对象。2020年是QDII基金“出海”的第十三年,虽然全球市场“黑天鹅”不断,各类资产大幅震荡,各类QDII产品业绩也坐上了“过山车”。但整体来看,QDII基金指数在2020年依然上涨14.85%。截至2020年12月31日,全市场可统计的106只QDII基金(不同份额合并统计,剔除美元份额)平均净值增长率为24.91%,其中89只取得正收益,占比83.96%。(来源:证券时报,2020-01-05;wind)

那么小夏今天就来跟大家聊聊,2020年表现较高的QDII基金都有哪些特点?2021年,QDII基金还值得投资吗?

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QDII产品业绩分化

小夏以前给大家科普过QDII基金的概念,它们最大的特点就是可以投资境外市场。从投资区域来看,QDII产品可以投资美国、欧洲、香港、日本、印度等境外市场。其中,美股市场是国内QDII基金的较为主要的投资地,纳斯达克指数和标普500指数产品占据了市场主要份额。港股市场则是QDII基金投资规模最大的市场,代表指数分别有恒生指数和恒生中国企指数(H股)等,港股市场的投资逻辑一般被认为是兼具低估值和高股息率,作为全球估值洼地,具有较高的性价比。除了美股和港股之外,欧洲、日本、亚太股市等市场也是QDII产品的投资市场。从资产类别来看,QDII基金覆盖了股票、债券、黄金、原油、REITs等各类资产。总体来说,QDII基金为大家投资全球市场提供了低门槛的资产配置通道。

回到2020年,为什么在全球股市大幅震荡的情况下,QDII基金的业绩却依然出色呢?主要原因在于去年全球科技股牛市驱动力十足。2020年美股市场依然延续了上涨行情,全球科技股“旗帜”纳斯达克指数以43.64%的涨幅领涨全球主要股指,道琼斯工业平均指数首次突破3万点大关,并在去年11月创造了30年来最大月涨幅;香港股市整体表现较平,恒生指数以下跌3.40%结束了2020年的行情,但科技和医药等行业依然领跑。(数据来源:wind,2020-12-31)

位居业绩涨幅榜前列的权益类QDII基金,多投向了美股和港股市场,聚焦科技、医药、消费板块,收益率前十名的QDII产品中有5只名字中含有互联网、消费等关键词。图片1.png

与此形成鲜明对比的是,去年原油经历了史诗级别的暴跌,拖累相关QDII基金业绩整体垫底。收益率后十名的QDII产品中有9只均为原油主题基金及主要配置原油等大宗商品的产品,拖累了权益类QDII基金的整体表现。(来源:wind,2020-12-31)

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今年QDII基金还值得投资吗?

那么问题来了,2021年,QDII基金还值得配置吗?咱们不妨从两个角度来分析。

首先,看海外市场的表现。分析人士认为,随着各国经济逐步企稳和新冠疫苗推广接种,全球股市有望迎来好转。但是对于具体市场,业内看好程度也并不相同。对于欧美市场,虽然研究机构整体仍看好2021年美国股市表现,但预计主要股指不会大幅上涨;对于去年表现较差的欧洲市场,业内认为表现可能会好于美股市场;至于去年表现大幅落后于A股的亚洲股市,业内观点相对乐观,兴业证券认为,2020年受各种因素影响,港股的风险偏好受到压制,不止跑输了A股,甚至跑输了整个新兴市场,2021年海外资金配置中国资产的风险偏好将提升,港股有望迎来双轮驱动牛市。

其次,看您自己的资产配置需求。这些年来资产配置理念逐渐深入人心,投资不局限于A股,而是扩大到不同市场、不同资产类别,已经成为越来越多投资者分散风险、争取更高收益的投资策略。通过QDII基金来配置部分海外资产,也是2021年比较理想的投资选择。(上述来源:新华社新媒体,2020-01-04;证券时报,2020-01-05)

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如何选择QDII基金?

当然了,相对A股来说对于海外市场我们都不太熟悉,选择一只优秀的QDII产品依然是投资难题。去年小夏家的QDII基金取得了不错的成绩,截至2020年三季报,华夏大中华混合(QDII)(代码:002230)、华夏新时代混合(QDII)(代码:005534)和华夏移动互联混合(QDII)(代码:002891)过去一年收益达到了54.62%、75.91%和73.53%,而其同期业绩比较基准分别仅有17.41%、17.41%和29.34%,为持有人实现了理想收益。(上述来源:基金三季报)

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总之,随着全球经济逐步进入新的稳态阶段,全球市场也正恢复活力,大家在为今年投资布局的时候,不妨将眼光放远一点,适当关注境外市场机会,也为自己的资产配置计划多加一个选项。

好了,今天的《华夏理财早播间》到这里就要结束了,感谢您的收听,我们下期再见!

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