有色开启2.0行情，军工上涨仍未结束，地产未来10年完了

一、有色印证之前判断，已开启顺周期2.0行情

昨天还有件事比较重要，就是美国昨天参众两院选举尘埃落定，全部归民主党，高盛认为民主党赢得佐治亚州决选后会继续追加6000亿美元财政刺激。

进一步大肆撒钱，肯定会增加通胀，美国0年期通胀率已经2.03%，创下2018年12月以来新高，与此同时，美国实际利率已经跌到了-1.09%，创下本世纪最低水平，相信结果大家都 猜到了，肯定是利好有色和大宗商品。

这些天有色和化工也都走了好几天趋势了。

之前小师妹一直说顺周期的有色、化工、钢铁、煤炭里，小师妹最看好的是有色和化工，是因为化工也属于“全球需求，中国特色”，行业龙头业绩最白马、成长、稳定。

而有色则是因为和美元的对冲金融属性最强。

11月15日的时候，当是顺周期走了2个月开始大跌，大家很疑惑手里的顺周期还能不能再拿，小师妹当时就明确写了一篇文章，大家可以找回去看，

小师妹就明确说现在顺周期，随着2021年上半年，宏观经济复苏的趋势加强，有色还是会继续突破。

所以有色的投资，还早着呢？

有色行情结束，有三个条件要注意，CPI掉头向下， 铜价不涨了，股市过热了。

当时3个条件都不具备，肯定是有色没到顶的节奏。

另外小师妹还说：

欧美的补库存周期还没有开始，目前这些铜价，钢价只是被我们买起来的。未来欧美中，三方合力共振冲高，才是这些工业金属的高点。

当时小师妹还得出结论，这波周期的强度正在加强，而且到明年1季度末前才会见高点，所以现在明显不是卖出的时候。

最后的结论就是现在明显不是顺周期有色下车的时候，在车上的就坐稳扶好，不在车上的，等最近调整的时候还可以进行配置，至少拿到明年1~2月再说。

现在这些判断也都基本得到了验证。

二、短期军工趋势行情仍然没有走完

最近军工也是问的人最多的行业，涨的好嘛，自然就有人问。

小师妹明确说军工这里还没有涨完，但是不建议追高，军工龙头成交量都没有放量，大家都在等待一个如高瓴定增隆基，宁德时代宣布扩产这样的事件性因素。

不知道大家最近关注了没有？最近沈飞和航发发动机都出了一个公告，叫做《应收账款无追索权保理业务》。这个是啥意思呢？

就是国企业务结算都有周期，虽然结款有保障但都要到半年或者年末。一旦生产任务紧多重，钱就不够用了，因为要生产就要像上游采购原料这些。

但是现在有了这个《应收账款无追索权保理业务》的东西，整机企业就能直接拿着应收账款去银行借钱，直接去银行领钱，扩大生产。

这其实也就是一种快速上量的信号。同样的，生产率整个上下游一旦提升，那么上游材料和中游的锻造铸件都是一起放量的。

另外从外部来看，我们村现在经济形势一片大好，全球宏观经济环境最稳定，GDP增长速度最快，全球资本、实体制造业都在往中国搬迁，中国还有最活跃的产业、科技变化，最大市场，和发展最快的资本市场，以及升值的货币，所有之前就说，经济发展和国防实力不匹配，现在想要国内经济发展黄金战略期基本盘，最便宜的方式就是去加强国防，让别人不敢也无力觊觎我们的庞大财富。

所以中国对军工装备的需求势必仍然会加强，这也是比较确定性的事件。因此，军工板块成为机构新的抱团对象也在所难免。

三 、地产行业已趋势性衰落，规避地产、银行这些衰落行业

说了两个涨势喜人的，再说说最惨的两个行业，银行和地惨。

小师妹想说，这两个行业有今天，不冤！

最近出了一个房贷要集中管理的政策，这对于地产行业的影响极大。

居民新增贷款增速，跟商品房销售增速息息相关，居民贷款，开始收紧，那么房产销售必然萎缩，而且他是呈现几何级放大的，也就是说房产销售的下滑速度肯定更快。

2020年居民贷款增速是16%，2021年如果被压降到11%，那么商品房销售增速，很可能就要负增长20%，即便押降到13%，估计增长也是负数，所以这对于房地产行业来说，是一个极大的利空。

而银行最大的一块躺着赚钱的业务就是房贷，压降房贷，对银行显然也是利空。所以在房地产调控整体的大背景下，金融地产的预期不会好转。

现在可以说地产这个行业可能已经趋势性衰落了。至少没有确定性的机会。