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各位老马日日评的听众朋友们,2021年的1月8号,今天是周五

2021年第一个交易周,就快结束了。

本周的交易状况,可以用我看到最近最流行的一句话来形容——股灾式上涨。

就从昨天的数据来讲,指数全线飘红,但是4100多家上市公司,涨跌幅的中位数居然下跌了3%。

下跌5%的股票超过了1000家,5%我们就可以认为个股肯定是大跌了,但大盘是涨的,而且很多股票是创出历史新高的,所以被称之为“股灾式上涨”。

最近三天,4115只个股,最近三天下跌的股票分别是2385家、2980家和3296家,分化会愈演愈烈,下跌占比分别是57%、72%、80%,市场出现了一个严重的分化。。

这事官方有点看不过去了,官方媒体证券时报发了个评论,标题叫做《完善制度,防范市场两极分化的负面效应》。

提到了分红两极分化的两个方面,第一个,是大市值股票明显的持续强于小市值股票,第二个,热门行业或者所谓的赛道股估值不断地拔高,而传统的行业蓝筹股的估值持续处于低位。

这句话建议大家仔细去听一下,其实它讲的上涨的板块大家都知道的,包括大市值、热门行业,但传统行业的蓝筹股估值持续处于低位,其实就是我们讲的银行、地产、保险。

这些公司它就是处于低位,也许并不是你手头那些,盘子比较小的,也比较差的行业,基本面不是很稳定的这些公司。

但是它也提到了一些改变分化的措施,什么建议增持回购等等一堆方案,但是我觉得,几个分享点还要带给大家。

首先,从历史当中来讲, A股几乎很少出现所谓的全面的牛市或者全面的上涨,几乎每一轮的行情,都是比较严重的分化。

17年是大盘蓝筹股,当时的上证50,被称为中国版的漂亮50,也是拼命地涨,中小创拼命地跌。

分化,几乎是A股市场每一波行情更大的一个主基调,比较少的是这种严格意义上的牛市大轮动。

牛市严格意义上大的轮动,只有06 07年比较典型,你涨完我涨我涨完你涨,互相推动了,指数创了历史新高,非常少见。

第二个,即便出现所谓的轮动的话,各位要注意,我们很多人在说,中小创什么时候涨?

我说中小创其实一直在涨,只是中小创的定义发生了改变,就是你可以把中小创理解为深市的中小板,或者深市的创业板,再叠加上沪市的小市值公司,这是你理解的中小创。

但实际上,市场理解的中小创,是指在中小板和创业板当中上市的龙头品种,比如创业板。

其实就是几个公司往上在打,指数最靠前的几个公司一直在涨。

请问这几个在涨的,算不算中小创?创业板的指数当中,几个龙头品种上涨,算不算中小创的?

当然也算了,它是创业板的代表品种。

所以,历史性的变化,不变的是每一轮行情当中,都是一个主流板块结构性地上涨,从来都很少出现全局性的真正意义上的轮动。

雨露均沾式的这种上涨,其实已经非常少了,历史当中也非常少,但是这次尤为突出,即便是中小板和创业板,也必须是龙头品种在上涨,所以我觉得,这是一个历史性的变化。

我已经多次强调了,市值小的、垃圾类的,炒小、炒差、炒重组,这样一个方向已经被历史性的颠覆了,再次强调给大家。

昨天晚评已经给大家苦口婆心讲半天了,如果您没听到的话,今天再去听一下吧。

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当然了,由此引发出来一个问题,很多人在想,到底什么时候会出现风格转化?

但从目前的资金面上来讲,我们觉得,这种转化的概率还是比较小的,为什么?

因为最新统计数据,就是新发的基金依然能够一日售罄,去年年底发的基金,据说有3000多亿的资金,也在迅速的建仓当中。

站在主流的资金角度来讲,这些基金建仓之后,它会买什么呢?

第一,它显然不会去买没有被炒过的,市场关注非热点的一些公司,买这样的公司,会给它带来很大的损失。

就是它买的这个公司,不一定会涨,不涨的话业绩就会降下来,基金的业绩考核很严厉的,内部考核按月来考核,对外考核按季度来考核,每个月的业绩都不能往下掉,一掉就会有人赎回,压力其实是非常大的。

第二,就是我已经大量持有的品种,我肯定还是买这些品种。

这样的品种,最起码让我自己基金公司的既有的基金产品净值,继续往上上升,对我来说是有好处的,我抬轿子也只给自己抬,不给别人抬。

所以它只会导致,现在既有的这种抱团现象,变得更加紧密。

所以,如果说未来真的有抱团的现象被分化的话,无外乎这么几个因素——

第一个,整个的资金面发生巨大变化,流动性基本面发生巨大的变化,市场这一波大的行情彻底结束。

但我们觉得恰恰相反,现在流动性总体还是宽裕的,而现在市场其实预估的是,现在走到了一个基本面复苏的逻辑,所以大的基本面来讲,没有什么大的问题。

第二,就是全球市场出现巨大的震荡,美国股市出现大崩盘,这样的话整个市场的主流资金整体看空,这种概率也是比较小的。

第三个,抱团分化的一个理由,就是某一天终于有一只基金幡然醒悟,改邪归正了,然后急速抛出,它这种概率是非常小的。

所以,至少这种抱团状况,或者龙头状况,依然会持续下去,这一点还是要强调给大家。

怎么去改变呢?也挺难的,我觉得一个是短期来讲,你现在因为估值都已经偏高了,现在把你手里没涨的,甚至还在严重亏损的股票割掉,去换这些追涨的品种,操作来讲确实也很难。

所以我觉得有几个点,可以跟大家分享一下——

第一个,长期来讲,去修正自己的投资逻辑和理念。

强调无数回了,你不修正,市场就会修正,你就会让你以股灾式牛市的形式亏钱。

第二个,不妨就先趴下来等等看。

第三个,就是转到我们的投资组合当中来。

至少我们的组合,现在还是进可攻退可守的,不要再去押注个股了,

最近其实讲这么多,我们其实还是挺心疼大家的,因为还是有蛮多朋友押注在个股上,押注在极差、市值小、炒重组的这些个股、题材股上,亏损非常严重。

我们觉得,您必须要改变了,好吧,坚定地迈出这一步。