万家沪深300指数增强周报 0111

1、 万家沪深300指数增强业绩回顾

上周A股新年开门红，沪指盘中挑战2018年高点3587.03点，最高达3588.06点，沪深300指数周五触及5547.47点，创下2008年以来新高。北向资金当日逆势净流入逾200亿元，为互联互通后的历史次高纪录。从微观结构来看，除去部分高景气赛道品种，大部分个股尤其是中小市值个股本周并未有明显涨幅。上周有色金属、农林牧渔、电气设备三大行业期间累计涨幅均在9%以上，纺织服装则成为新年首周跌幅最大的行业；房地产、计算机和通信等行业期间累计跌幅均在1%以上。以全年的维度看，沪深300指数收益率5.45%。

万家沪深300增强C与沪深300指数业绩对比

（2018年7月9日，万家沪深300指数增强正式更名并转型。乔亮自2019年9月6日起担任本基金基金经理。本基金的业绩比较基准是沪深300指数，通过比较基金收益率和业绩比较基准的收益率，对基金的表现加以衡量，超额收益为本基金超越业绩比较基准的收益。以上数据来源于万家基金，由托管行复核，指数、基准数据来自wind，信息比率由本公司通过wind数据和万家基金数据计算获得，截至2021.01.08。基金完整历史业绩详见页尾。）

2、 市场情绪面面观

1）上周沪深两市总成交额约5.95万亿，沪深300指数成交额2.34万亿，市场相较上周成交额数据较前期明显提升，显示市场情绪升温。

2）从陆港通流向来看：

截止到1月8日，北向资金共持有24,830.63亿元，相较上周提升1,495.64亿元。北向资金占A股总市值3.02%，占A股流通市值3.75%，相较上周整体持股市值占比提升约0.09%。本周北向资金持续流入，共计流入191.27亿。周度成交占比为6.13%，较上周有所提升。从分年度北向资金的累计流入情况来看，截止到1月8日，全年已经流入191.27亿元。一月北向资金成交占比为6.13%，从月度趋势来看外资在A股交易中的权重仍是在趋势性上升中。本周北向资金持续流入，行业资金流入前三位的是银行、基础化工和非银行金融，占比上升最明显的是建材、农林牧渔和传媒。行业资金流出前三位的是食品饮料、电子和医药，占比下降最明显的是建筑、通信和家电。值得注意的是，电力设备及新能源板块持续流入，2020年以来净流入额大幅超越第二名医药板块，占2020年全年北向总净流入额1/4；2020年流出最多的食品饮料仍旧持续流出。2021年第一周市场整体上行、情绪提升，机构“抱团”下结构性行情分化明显。有色金属、农林牧渔、新能源、国防军工及食品饮料等板块本周表现强劲，金融地产、纺织服装等板块本周表现低迷。北向资金的动向与本周行情关系不明显，可以看出，本周主要是境内资金驱动的行情表现。

3）衍生品市场解读市场的情绪

期货的价格就是投资者认为的未来价格，通过现货与期货价格的变动情况，在一定程度上可以判断投资者对于市场未来的情绪和预期，对于沪深300指数同样是这个道理。如果期货的价格比现货的价格低，我们就说现在是贴水行情；如果期货价格比现货价格高，就说现在是升水行情。上周沪深300为升水行情（沪深300相对其2021年1月股指期货贴水率从-0.30%升为-0.18%），显示市场情绪较高且稳定。

4）指数成分股表现及估值

上周成分股上涨家数197，收平家数4，下跌家数99，平均收益率5.45%，涨幅前三分别是豫园股份、甘李药业、万泰生物；跌幅前三分别是中南建设、成都银行、宇通客车（数据来源：Wind）

【成分股涨幅TOP10】

【成分股跌幅TOP10】

3、 行业贡献点

4、 指数历史PE、PB

万家沪深300指数增强成立于2016.09.26（2018.07.09由万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金转型为本基金），A类2016-2020年净值增长率为:-0.34%，1.55%，-19.58%，43.46%，43.49%；C类2016-2020年净值增长率为-0.39%，27.39%，-19.06%，43.86%，42.91%。2016-2020年业绩比较基准收益率为：-0.26%，10.30%，-15.58%，34.21 %，27.21%。现任基金经理乔亮（2019.9.6至今），展示业绩期间历任基金经理包括陈旭（2017.11.14-2019.9.5）。

乔亮管理的其他基金完整历史业绩如下：万家中证1000指数增强成立于2018.1.30，2018.12.3转型为本基金，A类2018年-2020年净值增长表现为-6.28%%，40.77%，33.58%；C类2016-2020年净值增长率为-6.21%，40.57%，33.01%。业绩比较基准收益率为-4.45%，24.51%，18.63%。现任基金经理乔亮（2019.8.21至今），展示业绩期间历任基金经理包括陈旭（2018.12.3-2019.8.20）。

万家中证500指数增强成立于2019.5.23，A类2019-2020年净增长之表现为20.20%，33.71%，C类净值增长率为19.57%，33.16%；2019-2020年业绩比较基准为5.65%，20.01%。现任基金经理乔亮（2019.9.6至今），展示业绩期间历任基金经理包括陈旭（2019.5.23-2019.9.5）。

万家量化睿选成立于2017.8.4，2017-2020年净值增长表现为3.54%，-19.31%，32.91%，30.62%；业绩比较基准收益率为3.25%，-13.66%，8.05%，19.13%。现任基金经理乔亮（2019.8.21至今），展示业绩期间历任基金经理包括陈旭（2017.8.4-2019.8.20）。

万家量化同顺多策略成立于2018.5.4，A类2018-2020年净值增长表现为：-13.40%，29.91%，51.90%；C类2018-2020年净值增长表现为：-13.78%，29.20%，51.14%；2018-2020年业绩比较基准为-14.95%，26.29%，23.41%。现任基金经理乔亮（2019.8.21至今），展示业绩期间历任基金经理包括陈旭（2018.5.4-2019.8.20）。以上数据来源于各产品定期报告、万家基金，由托管行复核，指数、基准数据来自wind。

声明及风险提示：证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书及基金产品资料概要等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同，导致适当性匹配意见可能不一致，提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运营时间短，不能反映股市发展所有阶段。