最近两个交易日着实让人有些沮丧,连续的下跌,相信小伙伴们还是会有点心慌和疑问,市场是怎么了?风向要变了吗?为此,我们特意去问了基金经理王鹏的观点,跟大家做一下分享。

新能源车、光伏、军工和工业自动化是王鹏看好的四个方向,尤其是新能源车的中上游和光伏产业链,是他更为青睐的两个板块,在投资上,也会更为侧重。王鹏认为,短暂的震荡不影响长期趋势,目前这四个行业的投资逻辑没有发生变化。

1. 新能源车:

长逻辑:1)中美欧三大经济体政策共振,渗透率有巨大空间;2)2C高品质车型支撑,驱动力相比2016-2017年更健康持续;

短逻辑:1)明年全球新能源车销量增速超过50%;2)制造业景气起来,收入高增长的同时,由于开工率提升,导致费用率显着下降,企业利润会出现非线性的提升,目前所有环节的龙头公司盈利预测都具备较大提升空间,2021将是全面进攻的机会。

看好的细分领域:中游的:电池、电解液、磷酸铁锂正极、铜箔、三元正极;上游的:锂、钴等;

2. 光伏:

逻辑:1)光伏已经进入平价后健康平稳的发展新阶段,过去几年政策波动对行业的影响基本消除;2)中、美、欧难得的在碳达峰、碳减排领域达成共识;3)光伏技术处于重要变革期,HJT、Topcon、PERC+等高效电池技术处于爆发前夜;

看好的细分领域:1)2021硅料存在缺口,看好硅料的超额利润;2)独立第三方硅片企业高速发展;3)HJT等新技术带来设备端巨大的投资机会;

3. 军工:

看好逻辑:十四五订单高增长,军工行业将迎来一次真正业绩高增长驱动的行情;

看好的细分领域:1)四代机;2)导弹;选择这两个领域中细分环节市场占有率极高的环节,同时优选民营企业。

泰达宏利转型机遇:

n 投资方法:投资景气行业龙头,追求戴维斯双击

n 能力圈广,不局限于某个行业,例如2019年重仓农业、电子,2020年重仓新能源车、光伏;

n 布局行业:新能源车、光伏、军工、工业自动化

泰达宏利成长基金:更加聚焦在成长行业中,努力挖掘产业景气持续上行的行业的龙头公司。一边用高弹性的科技行业做进攻,一边用高稳定性的医药行业降低组合波动。这样的行业组合有望对冲市场风格波动的风险,让我们行稳致远。

泰达宏利高研发基金:我们有非常好的产品定位,因为研发投入行业领先的公司大体上都是这个行业的龙头,也是引领行业变革的先锋。这样的投资注定了时代感十足,拉长时间看也会创造和积累企业价值。我们会努力践行产业专家模式的投资,把握行业发展的最前沿。

小编寄语:没有永远上涨的市场,也没有永远上涨的基金。投资过程中的回撤在所难免,尤其是进攻性越强的基金,波动一般也会比较大。所以,当我们在投资时,不要被短期的波动影响,而是要看长期投资方向和逻辑有没有发生变化。就像2020年,新能源车也并不是一直在上涨,中间也经历过一段时间的调整,但只要行业景气度持续向好,那么一定会有优质企业穿越小周期,并在行业高速发展的大周期中实现跨越式成长。

风险提示:本文章仅供参考,数据来自Wind资讯,在任何情况下不作为对任何人的投资建议或出售投资标的的邀请。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,投资者应当根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断投资标的是否和投资人的风险承受能力相适应。

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