中证价值回报量化策略指数（930949）是由中邮创业基金管理股份有限公司定制开发的策略指数，指数发布于2017年2月24日。中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金A/C（006255/006256）成立于2018年11月29日。该基金是一只复制股票指数型基金，主要采取完全复制法构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
一、2020年12月重要事件回顾
12月1日，拜登提名前美联储主席耶伦出任财长；
12月1日，嫦娥五号成功“落月”，将开展月面采样工作；
12月3日，美国单日新增新冠确诊首超20万例；
12月7日，11月出口同比增长21.1%，大超预期；
12月8日，京东健康上市首日收涨55.85%；
12月9日，11月CPI同比-0.5%；
12月10日，张近东父子将苏宁控股集团股权全部质押给阿里巴巴；
12月11日，泡泡玛特上市首日收涨79.22%；
12月12日，市场监管总局对阿里、阅文、丰巢处以50万元反垄断罚款；
12月12日，FDA批准禁忌使用辉瑞疫苗；
12月16日，中芯国际联合CEO梁孟松辞职；
12月17日，支付宝在内多家平台下架互联网存款产品；
12月20日，英国出现新冠病毒变种，多国断航；
12月23日，小米市值突破1000亿美元；
12月24日，市场监管总局对阿里巴巴涉嫌垄断进行调查，金融监管部门约谈蚂蚁集团；
12月28日，特朗普签署2.3万亿美元新冠纾困法案；
12月29日，湖南江西浙江电力不足问题已缓解；
12月30日，英欧领导人签署脱欧协定。
二、2020年12月市场回顾[1]
2020年12月，A股震荡上行。12月中上旬社融增速小幅回落，市场预期未来宏观流动性即将收紧，A股出现回调;进入中下旬后，中央经济工作会议召开，强调了宏观政策的连续性，代表明年的政策力度仅温和收紧，叠加跨年积极情绪，市场反弹上行。全月来看，市场震荡上行，板块分化明显，结构性机会凸显，部分行业和主题表现亮眼，例如:1)12月新能源车市场维持强势，年末高销量叠加多地刺激政策即将到期，推动新能源车销量持续增长，带动电力设备及新能源行业领涨市场;2)国内疫情防控良好，消费持续复苏，白酒延续强势表现，带动食品饮料行业整体上涨;3)临近元旦、春节假期，叠加国内疫情控制相对良好，消费需求有望爆发，消费者服务行业全月表现较优;4)受益于未来订单数量和合同金额上升的预期，全月国防军工行业也有亮眼表现。整体来看，截至12月31日，上证综指收于3,473.07点，全月上涨2.40%，深证成指收于14,470.68点，全月上涨5.86%。风格方面，成长表现优于价值，全月上证50上涨4.94%，中证100上涨5.12%，沪深300上涨5.06%，中证500上涨0.73%，创业板指上涨12.70%。行业方面，全月30个中信一级行业中有13个行业上涨，其中电力设备及新能源、消费者服务、食品饮料、国防军工和医药表现居前，全月分别上涨19.57%、18.39%、18.12%、13.58%和9.43%，相反地，综合金融、建筑、房地产、商贸零售和通信排名靠后，全月分别下跌9.79%、7.92%、7.35%、7.34%和7.18%。
三、本基金跟踪的标的指数——中证价值回报量化策略指数[2]
中证价值回报量化策略指数是由中邮创业基金管理股份有限公司定制开发的策略指数，从投资回报和估值两个角度在沪深上市公司中选取样本股。指数采用半年度调样，跟踪具有高投资回报率但估值相对较低的股票。
中证价值回报指数的编制理念来自美国乔尔•格林布拉特的神奇公式。简单来说，神奇公式的核心思想就是“用便宜的价格买优质的公司”，用股票收益率衡量是否便宜，用资本收益率衡量是否优质，结合两个指标选出“质优价低”的股票进行投资。
表1中证价值回报量化策略指数基本信息
数据来源：中证指数公司
1、指数市场表现
2020年12月中证价值回报量化策略指数下跌3.29%，指数成交额4374.89亿，相比上月增长7.98%。
表2中证价值回报量化策略指数特征
图1中证价值回报量化策略指数成份股特征
数据来源：中证指数公司；数据截至2020年12月31日
表3中证价值回报量化策略指数前十大权重股
数据来源：中证指数公司；数据截至2020年12月31日
四、本基金业绩
本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。截至2020年12月31日，本基金A份额净值为1.2643元，本基金C份额净值为1.2537元。如下表所示，最近一年基金超额收益在279只同类基金中排名第131名和第141名。
注：中邮中证价值回报量化策略A/C成立于2018年11月29日，2019年、2020年上半年净值增长率（业绩比较基准收益率）分别为12.38%/11.92%(16.69%)、2.16%/1.95%(-1.11%)。
数据来源：定期报告。风险提示：基金投资需谨慎。基金过往业绩不预示其未来表现。
[1]资料来源：海通证券12月基金表现回顾：A股震荡上行电力设备及新能源、消费者服务、食品饮料和国防军工等行业表现较优
[2]资料来源：中证指数公司官网
- 中邮中证价值回报量化策略A(006255)
- 中邮中证价值回报量化策略C(006256)
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