一、公司概况

二、主营业务

公司主要从事液晶显示及触控产品的研发、设计、生产和销售,主要产品包括单色液晶显示器、单色液晶显示模组、彩色液晶显示模组及电容式触摸屏等。公司产品应用于工业控制及自动化、物联网与智慧生活、医疗健康、汽车电子等众多领域。

公司主要产品如下图所示:

报告期内,公司按产品类别划分的主营业务收入情况如下:

各类产品的产量、销量及产销率情况如下:

三、行业分析

行业情况:

液晶显示产品和触控产品均属于重要的人机交互界面,由两者组合而成的触控显示产品广泛应用于消费电子产品上。鉴于其方便、快捷、流畅的用户体验,触控显示产品逐渐向非消费类产品应用转移,目前已逐步拓展至物联网与智慧生活、医疗设备、工业控制及自动化、汽车电子等应用领域。

1、工业控制及自动化

根据前瞻产业研究院整理的数据,2017 年,全球工业自动控制系统装置制造行业市场规模为 1,432 亿美元,2018 年市场规模为 1,600 亿美元,同比增长 6.4%,2019 年预计实现市场规模 1,680 亿美元。以电工仪器仪表的产量情况为例,2011 年至 2018 年,我国电工仪器仪表的产量整体呈现上涨的发展态势。

由于工业设备的操作环境较为复杂,对于触控显示配件的稳定性、响应速度要求较高。随着―工业 4.0‖及―工业互联网‖等应用的发展升级,触摸显示产品在工业仪器仪表及装备制造业中的需求将持续扩大,其市场空间将实现持续快速成长。

2、物联网与智慧生活

物联网是一个由汽车电子、家用电器、物理设备和其他电子产品、传感器和可连接软件组成的庞大网络,能够通过互联网实现各种设备间的数据交换,使人们的生活更加智慧化。根据 Strategy Analytics 发布的《2018 年全球智能家居市场预测》,2017 年全球智能家居市场规模达约为 840 亿美元,较上年增长 16.67%。预计 2023 年全球智能家居市场规模将达到 1,550 亿美元。

根据 IDC 发布的全球智能家居设备季度跟踪报告,2019 年,全球智能家居设备市场的出货量预计将同比增长 26.9%,达到 8.327 亿台。在 2019-2023 年期间,全球智能家居设备销量的复合年均增长率预计为 16.9%。根据艾瑞咨询的报告数据,2017 年中国智能家居市场规模为 3,342.30 亿元,同比增长 24.80%,预计未来三年内将保持 21.40%的年复合增长率,到 2020 年市场规模达到 5,819.30 亿元。

3、医疗设备

伴随着全球老龄化速度的加快,医疗器械产品的需求量不断增加。根据Evaluate MedTech 发布的《World Preview 2018, Outlook to 2024》,2017 年,全球医疗器械市场销售额约为 4,050 亿美元,较 2016 年增长了约 4.65%,预计 2024年全球医疗器械市场销售额将增长至 5,950 亿美元,实现 5.65%的年均复合增长率。我国医疗器械行业属于国家重点支持的战略新兴产业,是一个产品门类齐全、创新能力不断增强、市场需求旺盛的朝阳产业。

4、汽车电子

上世纪 80 年代,我国将汽车产业明确为国民经济支柱产业。从政策法规、产业配套及促进消费政策等方面鼓励、支持和引导汽车产业健康发展。近年来,随着基础设施的配套建设和城镇化率的不断提升,我国汽车产业快速发展。2011年至 2018 年,我国汽车产量的情况如下:

伴随着人性化操作及互动式体验需求的不断增强,流畅的显示及灵敏的触控产品在行车电脑、车载娱乐、导航系统等方面的应用越来越广泛。车载触控显示产品主要应用包括车载中控屏、车载 GPS 导航、车载娱乐系统。因为车载显示屏尺寸较大、安全性能要求较高,车载触控产品价值较高。汽车电子成为继智能手机、平板电脑之后的第三大触控显示终端应用产品市场。

5、行业内主要企业情况

公司主要从事液晶显示及触控产品的研发、设计、生产和销售,公司主要产品包括单色液晶显示器、单色液晶显示模组、彩色液晶显示模组及电容式触摸屏等。行业内液晶显示及触控产品的生产厂商主要有超声电子经纬辉开合力泰亚世光电、亿都(国际控股)和晶采光电等。

(1)公司与可比公司 2019 年度的经营情况如下:

(2)市场地位对比

(3)研发费用对比

报告期内,公司与同行业可比公司的研发费用占营业收入比例对比如下:

四、财务状况

业绩情况:2016年-2019年底,公司的营业总收入分别为54,505.69万元、66,967.26万元、79,117.84万元、80,125.49万元;2016-2019年的年均复合增长率为13.70%,归母净利润分别为2,216.59万元、3,432.17万元、7,222.03万元、8,654.68万元;2016-2019年的年均复合增长率为57.47%。

应收账款:

费用:

现金流:

、募集资金用途


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