军工长期景气逻辑不会改变，眼下最大的机会就是港股

今日指数走了个V字，午后探底回升，个股普涨。

板块上，资金本质依然选择弃高就低，早盘大涨的银行股午后出现回落；

资金回流锂电、光伏、军工等抱团板块。

一、货币环境仍然会保持适度稳健中性

今早，央妈送来了一碗大宽粉，投放了5000亿的MLF（麻辣粉）。

5000亿的MLF，对应今天3000亿到期，以及25日2405亿到期，央妈是一点也没多放。

按以往惯例，春节前，央妈都会释放一波流动性，保障节前的流动性宽裕。

盘后，央妈再次发声，将营造“稳健适宜的货币金融环境”，再给市场吃一颗定心丸。

其实，对于股市来说，这两周基金募集就高达4000亿，增量资金可观。

同时，美国还想搞新一轮万亿级的经济刺激政策，也会加速外资的流入。

短期来说，无论央妈何种动作，股市流动性是毫无问题的，大环境没有大风险。

二、军工利空传言不实，未来长期仍然是景气成长赛道

最近军工大跌较多，问军工的实在太多了，这里集中回答下。

今天某军工首席盘后也发表了观点，认为今天关于军工板块的传言目前均被证明为谣言:

其中预计今年军费下降以及军工产品降价30%均不符合国家顶层意见方向，且军工产品大幅降价将带来的是产品性能的打折，而经济性并不是装备采购的主要考量范围。

且1月2日新修订的《军队装备条例》，其中明确提出“坚持以战斗力为唯一的根本的标准，明确了体现实战化要求”，这也意味着军工板块目前有着明确的政策指引，军费下降以及军工产品降价30%与这一指引均相违背。

另外传言中特朗普禁止美国投资者买中国军工股票进而导致军工ETF无法买入这一消息。

从目前北上资金持有军工板块的比例来看，其占军工板块总市值仅1%左右，即使这一传言为真，其对军工ETF影响也十分微小。

且中国ETF的发行与投资均不受美国政令影响，小伙伴们对此不必过分解读。

从估值的角度看，军工ETF跟踪的中证军工指数PE仅位于历史53.59%分位，略高于中位数，不如白酒、新能源那样极端，远未到泡沫化的程度。今天的下跌本身没有比较实质的利空消息，可能更多还是交易层面的因素。

而且当前军工行业面临的是“十四五”期间订单增长、产能扩建的偏中长期的逻辑，未来几年行业的景气度还是有比较高的确定性。并且已发布业绩预告的军工公司，不少实现2020年40%的增长、2020Q4实现翻倍增长，后续随着年报、一季报及其预告的陆续披露，市场对于军工行业的关注度或会进一步提高。

一旦市场进一步认可军工行业的逻辑，未来加仓的空间也是比较大的。

三、每天打卡提醒港股历史性行情机会

还是来 继续说港股。

小师妹了解到，2021年开年新发行的16只“日光基”，清一色将港股资产列为主要的投资对象，且对港股配置比例最高可达50%。

进入2021年南下资金大幅流入港股，至今连续9个交易日成交额超百亿，累计净流入超1200亿港元。

港股通自开通以来，南向资金累计才有14个交易日净买入超过百亿，今年就占了9个。

其中，1月11日，南向资金净流入达195亿港元，创港股通开通以来最高。

从个股来看，腾讯控股、中芯国际、美团等科技巨头增持金额居首，且近期不少个股成交额与换手率均达到历史新高，火爆程度仅次于2015年高点。

从指数的表现来看，很多人对港股的印象还停留在为期两年调整的中，实际上，港股目前的走势并不比A股弱，今年以来恒生指数的涨幅达到4.9%，超过沪深300，4.7%的涨幅，更是远超上证指数2个多点。

所以大家最近投资最大的功课就是怎么不错过港股行情。