南向资金燃爆了，我们可以投资的港股基金

昨天冯波的新基首募2370亿，有点夸张，基金的募集上限是150亿，算下来配售比例就是6.3%，是目前国内公募之最了。除了易方达基金公司强大的实力之外，还有一部分原因就是明星基金的影响力，去年2月份冯波发行的新基累计回报超80%，今年再发新基自然吸引了投资者的热捧。

当然如果说是张坤、谢治宇他们发新基金，一天超3000亿认购也不是什么难事。一直以来，公募有个说法就是，好发不好做，好做不好发。现在市场的估值整体来看是不便宜的，对于基金经理建仓有着非常大的考验。

那对于我们投资者说来，2021年我们又该关注哪些行业呢？这里不得不提的就是，最近南向资金的疯狂扫货，所谓南向资金，就是从我们A股流出资金去买入港股。反向过来就是北向资金了。

在过去的11个交易日里面，南向资金持续在买入港股，昨天以225亿港币的净买入刷新了港股通以来的历史记录。

还有，之前五只创新未来基金，经过了一波赎回之后，瘦身到400亿，从近期披露的持仓可以看到，在港股方面的配置比例已经超20%，第一大重仓就是企鹅厂。

我们也发现今年以来发行的新基金，绝大多数是可以投资港股的，目前对于港股的投资也放开到，最高配置比例50%。有一部分原因是目前A股整体行业估值偏高，港股的泡沫化程度相对较低，大多数企业还是有很强的竞争力的。港股中除了有互联网巨头，还有高科技、TMT、创新药还有消费类的龙头，都是具有配置的价值。

这里我也罗列几只可投资港股的基金：

兴证全球基金：谢治宇，代表作－合宜A

谢治宇的风格就是均衡分散，没有一个行业配置超30%，不管是管理合润还是合宜，前十大持股集中度都不会超过50%。合宜封闭两年后，在去年一季度开放交易，规模虽然一度腰斩，依旧还是有不俗的业绩表现，管理至今累计回报108.50%。持仓方面除了隆基外，还有传统的化工万华、机械龙头三一，港股方面以互联网科技公司为主，还有BYD。

华安基金：崔莹，代表作－沪港深外延增长

崔莹走的也是均衡成长的风格，也比较擅长捕捉成长性个股，持有周期也比较长，换手率低。管理外延增长这只基金以来，持股比例一直在80%左右，前十大持股集中度在50%左右，A股方面新能源、消费和医药方面都有配置，H股方面则是选择重仓互联网科技公司。2016年管理至今累计回报351.35%，年化回报36.28%，同类排第1。

前海开源基金：曲扬，代表作：沪港深优势精选

曲扬近三年的业绩有目共睹，在消费、科技和医药方面均有所斩获，也获得多次明星基金奖。同时在债券方面也有一定的管理规模，能力圈很广，不折不扣的多面手。管理优势精选这只基金以来，很好发挥了灵活配置基金的优势，2018年1季度的时候持股比例归零，重仓债券避险。近几年也一直保持着85%的持股比例，剩下的以持有现金为主。在A股持仓方面，主打消费、医药和新能源赛道。H方面持仓分布也较广，除了互联网巨头企鹅厂之外，还有地产碧桂园以及办公软件金山。相比前面两位基金经理，曲扬的持股度要高出不少，基本是75%左右，2016年管理至今累计回报369.41%，年化回报38.42%，同类排名第1，近五年最大回撤15.52%。近期也是逐渐受到机构资金的青睐，目前持有比例是46.4%，值得一提的是，2020年中报披露数据显示，内部员工持有比例也增加到0.12%，折算也有847万。

易方达基金：张坤，代表作：蓝筹精选

对于张坤我们再熟悉不过了，我之前搭建的足球队也是让张坤来踢前锋的。除了是考虑到张坤的极强进攻性之外，更多的是考虑到其超强的防守能力也就是风险管理能力。张坤持有的几个基金，都是重仓的白酒，持有茅五泸多年，风格也是最接近巴菲特的，哪怕是常年90%以上的持仓比例，70%以上的持股集中度，换手率极低。我们来看下他管理的中小盘这只基金，换手率不到100%。

我们再来看看蓝筹精选这只基金，近一年规模增长很快，四季度报还没披露，保守估计也能有450亿，有很大部分资金是来源于机构，目前机构持有人比例是在44.73%。

在持仓方面，A股前四大持仓配置了四瓶酒，H股方面除了重仓企鹅厂之外，还配置了一定比例的制药公司。最后再来看看业绩回报，2018年管理至今累计回报201.43%，最大回撤16.76%，夏普比率高达3.771。

总结下，港股这两年其实涨幅是非常大的，像企鹅厂、安踏这样的公司还在不断创新高，现在南向资金疯狂扫货，我们也需要考虑一下风险。毕竟港股是没有涨跌幅限制的，一旦回撤起来，波动也是非常大的，不是一般人能接受的。我们需要做的就是把控好自己的仓位，少量参与，定投参与。

# 千亿南向资金继续扫货#