文/云舒

年初,不少基金公司宣布,将进行收益分配,也就是俗称的“分红”。

不少小白一上来就会觉得,基金分红就是发钱了,觉得很高兴。然而,他们随后会发现,基金的市值同样也缩水了,十分疑惑。

今天云舒给小白科普一下分红这些事。


分红是什么

基金分红,本质上就是把基金账上的钱,拿出一部分派发给投资者,实现“落袋为安”。

举个栗子,云舒买的某只基金,去年净值从2块钱涨到3块钱,有了盈利,于是基金公司决定进行分红,每10份基金份额分配1块钱,也就是每份1毛钱。云舒如果持有了1000份(市值3000元),就可以获得100元的现金分红;同时基金净值将扣除已分配的一毛钱,降低为2.9元,于是1000份基金市值就变成了2900元。

可以看到基金分红并不会带来额外的收益,原来的3000元市值的基金,变成了2900元市值的基金和100元现金。这也很好理解,原来这100元本来就是躺在基金财产的账上,如今分红后就到了投资者的账上了。


为什么要分红

股票分红是上市公司盈利里面拿出一部分现金分配给投资者,基金分红是基金利润里面拿出一部分现金分配给投资者。

但,基金的分红和股票的分红是不一样的。

股票的没有期限的,股票的持有人(投资者)不能要求上市公司返还本金,上市公司分红是投资者从上市公司获得盈利的唯一来源。

基金不同,对于开放式基金而言,基金投资者可以通过基金分红拿回部分利润,也可以直接要求基金公司退回全部或者部分的本金及收益(也就是赎回)。

哪怕是现在流行的定期开放基金或者持有期基金,甚至是封闭式基金,不能像一般开放式基金那样可以随时赎回,但是未来总能够通过赎回的方式要回本金和盈利,分红并非唯一来源。

所以,基金分红的本质,也就是把钱从左口袋捣鼓到右口袋,并没有实质性的影响。

但是,对于投资者而言,基金分红仍有一定意义。

第一,赎回有可能会涉及赎回费,而基金现金分红是免费的。通过基金分红的方式实现减持基金,可以避免赎回基金的费用。

第二,基金分红实现了“落袋为安”,锁定了收益。如果投资者对后市谨慎,通过现金分红锁定收益也是一个不错的选择。

第三,对于机构投资者,基金分红可以避税。根据税法,公司买卖基金的差价收益要交税,但分红免税,因此分红对于公司而言的确是在送钱。

当然,基金公司考虑到不少投资者喜欢低价基金,通过分红降低基金净值吸引投资者购买,营销味十足,但是云舒需要指出的是,这一偏好并不正确,具体请看云舒的历史文章:

基遇人生:1块钱的基金和2块钱的基金买哪个

此外,也有基金公司进行分红只是为了降低基金规模,或者不看好后市等。


如何设置分红方式

分红方式通常有两种:现金分红和红利再投资。

现金分红就是以现金方式获得分红,给付的是现金,基金份额数量保持不变,基金市值因分红而减少;

红利再投资将现金红利在分红日的净值再买入基金,以基金份额的方式获得分红,基金市值保持不变,基金份额数量随着分红而增多。

如果有两个选择,默认的方式是现金分红,如果大家想选择红利再投资的,可以在买到基金后手工修改。

当然,也有基金只有其中一种分红方式的,比如场内基金只有现金分红方式,而货币基金只有红利再投资方式;也有部分基金销售场景,如一些基金组合的需要,会强制要求只允许红利再投资的情况。

现在,你知道如何选择了么?


我是云舒,获得CFA资格的基金从业者,独立基金观察员,13年投资经历的老司机。 买基挣钱不踩坑,请关注基金自媒体基遇人生!

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