Image Image Image 摘要:

1) 今天市场指数集体反弹收涨,但指数间明显分化,创业板指表现强势,大涨了3.90%。创业板指今天能大涨,新能车和医药两大板块功不可没。 2) 新能车板块的再度崛起,受到了隔夜外盘的带动。耶伦昨晚透露称拜登支持恢复对电动汽车的激励措施。无论是中国,还是之前就提到的欧洲,以及现在的美国,发展新能源车都是接下来的趋势和潮流,“新能车代表未来”的这一想法正逐渐形成共识。 3) 医药方面,今天国务院表示“春节期间,返乡人员需持7日以内的核酸阴性检测证明才能返乡”。预计春运期间日均约4000万人次,这无疑对医疗器械、对检测都有积极的正向作用,今天医疗ETF(159828)以及生物医药ETF(512290)都有不错的市场表现。 Image Image 来到了周三,市场再度陷入缩量的日历效应中,今天两市全天成交近9100亿,相比于昨天缩量接近1000亿,这也是进入2021年以来市场成交额首次跌破10000亿,市场成交的走低一定程度上受到近期市场波动持续加大,赚钱效应走低影响,另一方面我们在此前的文章中也提到过,随着农历新年的接近,届时A股将会休市一周时间,而在休市前部分投资者为了“落袋为安”通常会将资金从股市短暂抽离,这将使得市场在春节前可能会出现短暂的缩量,市场中资金的减少一定程度上意味着A股上涨趋势可能会有一些小波折,后续到年前指数预计突破整数关口仍有一定难度,短期预计仍以震荡行情为主。   不过就目前而言,当下市场活跃度并不用太过担忧,且从北上近3个月的表现来看,算上今天北上资金已经连续11个交易日净买入A股,且从这波北上资金买入趋势来看,自2020年11月份以来已经净流入1582亿元,相比于上一轮4-6月份的1360亿的大额净流入,本轮这波净流入额度出现了220亿元的放量。如果参照去年2季度行情,大额净流入期间市场的向下风险通常都较为有限,如果此轮春季行情能够如期到来,参考去年7月份,在北上流入趋势出现拐头前,市场年后或许仍有一定的向上空间。 Image Image  近期北向资金流入流出情况,数据来自于WIND   Image   创业板指今天能大涨,新能车和医药两大板块功不可没,前十大成份股中宁德时代亿纬锂能汇川技术都是新能车ETF(159806)的成份股,迈瑞医疗爱尔眼科则都是医疗ETF(159828)的成份股,另外一个智飞生物则是生物医药ETF(512290)的成份股。对应地,我们看到这三个ETF今天表现也相当不俗,新能车ETF(159806)大涨了4.40%,医疗ETF(159828)也是大涨了3.97%,另外生物医药ETF涨幅也有2.15%。 Image  创业板指前十大成份股,数据来自于WIND   今天新能车板块的再度崛起,或多或少受到了隔夜外盘的带动。消息面上,即将担任美国财长的耶伦在昨晚的听证会上透露称,气候变化构成生存威胁,需要对清洁技术、可再生能源、电动汽车进行投资,拜登支持恢复对电动汽车的激励措施。由此可见,无论是中国,还是之前就提到的欧洲,以及现在的美国,发展新能源车都是接下来的趋势和潮流,“新能车代表未来”的这一想法在越来越多国家参与下,在越来越多政策出台的推动下已经慢慢形成了一种共识。 Image  新能车ETF(159806)日K线图,数据来自于WIND   根据万得分析师一致预期数据统计,如果我们考虑新能车指数接下来2年的归母净利润增速,可以看到预计2020、2021、2022年3年的增速分别达到77.28%、59.23%、29.31%,2020-2022年3年复合增速超过50%。行业在2020年1季度确认拐点后,接下来的2-3年将是整个行业的高速成长期。这也意味着在这2年中,由于板块高速的增长,即使横向对比其也应该享受一定的估值溢价。   Image 图片来自Wind

  但目前板块面临的主要问题是时序估值处在相对较高的水平,这也使得板块在接下来的波动预计也会加大,小伙伴在持有此类板块时尽量从长期持有的角度出发,在目前A股成交活跃、新能车板块自身增速较快的市场结构中,高估值高波动预计会继续延续下去,长期持有才不会被反复跳跃的行情甩下车去,从而真正拿到企业增长带来的回报(2021年预计板块归母净利润增长约60%,板块估值即使出现小幅下降,板块自身的增速预计仍能撑起较好的股价表现)。   落实到投资层面,我们在《2021完美开局》中也提到,今年投资的一个思路就是强者恒强,遇到调整去参与此前的强势板块,通过定投或者分批逢低买入的方式参与新能车ETF(159806)。   Image

除了新能车,医药方面有一则消息也值得小伙伴们注意。今天国务院在召开新闻发布会时提到,“春节期间,返乡人员需持7日以内的核酸阴性检测证明才能返乡”。据央视报道,2021年全国春运预计发送旅客约17亿人次,日均约4000万人次,比2020年增加一成多,春运压力较大。这么大体量的人群都需要做核酸检测,无疑对医疗器械、对检测都有积极的正向作用,所以我们也看到今天包括医疗ETF(159828)还是生物医药ETF(512290)都有不错的市场表现。

  今天就这样,白了个白~

风险提示:

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF/分级基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,提请投资者注意。

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