郭斐是继交银三剑客之后的新锐,最新管理规模158.17亿元,复旦大学经济学学士,2009年8月至2014年3月于高盛(亚洲)有限责任公司/高华证券公司任职。2014年加入交银施罗德基金管理有限公司,担任行业分析师。2016年1月1日起任基金经理助理。2017年9月起任基金经理。从基金经理助理算起有5年的投资经验,已经历一轮牛熊。

郭斐的观点:

2020年四季度,市场继续演绎极致分化,“不能被时代所改变”以及“改变时代”的两类资产成为A股市场表现最好的两个板块。报告期内,本基金重点配置了新能源汽车、军工元器件、创新硬件、消费建材以及外需复苏等领域的个股。

展望2021年一季度,随着货币政策的进一步常态化回归以及新股供给的不断增加,我们对流动性推升的估值扩张型个股更加谨慎。我们更为审慎地考量组合持仓背后估值与当期业绩以及远期空间之间的匹配度。在4G/5G代际之交、新能源革命已然启动、数据经济/企业数字化转型加速到来的当下,我们认为科技成长仍将是未来相当长一段时间内市场的主线。同时,跳出科技成长的狭隘边界,以更包容的视野,我们可以看到,在国民经济的各个产业,强者恒强的产业集中度提升、追求效率的工业化规模化转型、庞大内需支撑下的国产配套崛起共同催生了更多传统领域成长股的投资机遇。我们有幸已经挖掘出并持有一批估值具备吸引力的优质成长股,它们或顺应产业爆发的趋势,或有望成长为细分行业的隐形冠军。本基金将持续挖掘行业成长空间广阔、具备核心竞争力的公司,力求把握合适的配置窗口,力争为投资人获得持续稳定的超额回报。

郭斐目前管理3只基金,均为偏股混基,股票仓位可在60-95%,均为单独管理。

交银成长30管理历史最久,2017年9月26日任职,规模22.4亿元,单日限购100万元。交银成长30的投资目标是“主要通过投资于不超过30只精选的成长型上市公司股票,在适度控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值”。四季度调仓较多,十大重仓股新增三环集团华友钴业三花智控振华科技,少了保利地产新城控股一拖股份鲁商发展

交银经济新动力管理时间次之,2018年6月2日任职(接替任相栋,后者于2019年8月加入兴全基金),规模76.63亿元,不限购,四季度调仓较多,十大重仓股新增三环集团华友钴业振华科技荣盛石化,少了新城控股一拖股份、京东方和东山精密

交银创新领航,2020年2月27日成立,规模59.14亿元,不限购,虽然其股票仓位中港股通可配置0-50%,但未在十大重仓股中体现。四季度与交银经济新动力一致的配置与调仓。,十大重仓股新增三环集团华友钴业振华科技荣盛石化,少了新城控股一拖股份、京东方和东山精密

我的困惑:

郭斐管理3只基金,不太理解唯独对交银成长30的单日限购安排的原因,我猜想理论上应该是为了更好地做出业绩,象秦毅的泓德泓华那样。

可对比近一年业绩,未看出交银成长30在业绩上有优势,反而业绩弱一些些。

也许是因为交银成长30在招募说明书里限制了投资目标是“主要通过投资于不超过30只精选的成长型上市公司股票”,所以规模不能过大。

另外,虽然交银创新领航可以投港股,但交银创新领航实质上完全复制了交银经济新动力的仓位构成,业绩也类似。

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