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  国事聚焦   

01

【证券日报头版:央行连续16个工作日逆回购,累计投放6870亿元】据梳理,截至目前,央行1月份以来的所有工作日,均开展了7天逆回购操作,16个工作日累计逆回购投放6870亿元。而1月份以来,逆回购累计到期6330亿元。按逆回购口径计算,央行本月以来截至1月25日实现净投放540亿元。在中国银行研究院研究员王有鑫看来,随着春节假期临近,企业资金需求量增加,流动性压力将逐渐显现,市场利率可能小幅走高。从保持流动性和利率水平稳定角度看,央行可能会通过采取“加大逆回购操作+启动中期借贷便利(MLF)操作+临时流动性安排”等为主的一篮子操作,对冲到期资金量,满足市场对临时流动性需求。

02

【聚焦放量与涨价,公募透露两条新主线】中证报讯,公募基金策略显示,A股市场轮动慢涨的格局不变,增量资金持续瞄准业绩确定性高的行业。基于“放量”和“涨价”两条新的投资主线,核酸检测板块和半导体板块是后市布局重点。

03

【数字货币写进多地“十四五”规划纲要草案,专家建议扩大数字人民币试点范围】证券日报讯,近日,地方“两会”陆续召开,审查各地“十四五”规划纲要草案,数字货币成为热词。专家建议,“十四五”时期扩大数字人民币试点范围,大力发展数字经济,进一步激发市场主体活力。

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【商务部研究院梁明:2021年我国外贸有望再创新高】商务部研究院对外贸易研究所所长梁明表示,过去的一年,我国外贸顶住了多重压力,创下数个历史新高,强势复苏的态势也将为2021年外贸进出口开好局。梁明认为,在技术支持和政策助推之下,外贸业态模式的创新发展还将进一步激发我国外贸的增量空间。

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【央行:引导金融机构提升动产融资效能】中证报讯,中国人民银行条法司副司长谢丹1月25日在“金融支持保市场主体”系列新闻发布会上表示,下一步,人民银行将会同各地区、各相关部门做好《关于实施动产和权利担保统一登记的决定》的组织落实工作,为市场主体提供统一、高效、便捷的登记服务,引导金融机构提升动产融资效能,便利小微企业融资,确保改革取得实效。此外,央行征信管理局副局长田地表示,个人征信业务需要持牌经营,并纳入征信监管。打着大数据公司、金融科技公司等旗号,未经人民银行批准擅自从事个人征信业务的行为,均属于违法行为。

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【新年以来新股发行累计募资249亿元,科创板占比近半】证券时报讯,截至1月25日,今年以来共有28家公司首发募资,发行家数较去年同期增多7家,累计募资金额达249.00亿元,单家公司平均募集资金8.89亿元。分区间来看,募资金额超10亿元的有5家,募资金额5亿元至10亿元的有11家,募集资金在5亿元以下的有12家。按不同板块统计,今年以来沪市主板发行新股6只,募资64.15亿元;中小板发行新股2只,募资13.69亿元;创业板发行新股11只,募资53.57亿元;科创板发行新股9只,募资117.58亿元,占合计募资金额的近五成。

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【中国基金业协会:截至2020年12月底公募基金资产净值合计19.89万亿元】中国基金业协会:截至2020年12月底,我国境内共有基金管理公司132家,其中,中外合资公司44家,内资公司88家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计19.89万亿元。

08

【财政部:2020年全国发行地方政府新增债券45525亿元】财政部数据显示,2020年1-12月,全国发行地方政府新增债券45525亿元,其中一般债券9506亿元,发行专项债券36019亿元。2020年1-12月,全国发行地方政府再融资债券18913亿元。其中,发行一般债券13527亿元,发行专项债券5386亿元。

世界风云

01

法国总统马克龙:法国将继续进行经济改革。

02

英国央行行长贝利:支付领域的数字创新现象将保持现状。

03

欧洲央行行长拉加德:经济复苏有所延缓,但未偏离正轨。

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日本财务大臣麻生太郎:油价处于低位是导致核心消费价格下跌的重要因素。

大行研报

1

中信证券:通信行业——运营商基本面持续向上,关注上游设备商投资机会

疫情发生以来,我国运营商业绩领跑全球,全年5G用户指标超额完成,营收、ARPU向好,然而其估值受特朗普政府打压明显偏低,建议关注电信运营商估值修复机会。2021年作为“十四五”开局之年,围绕5G、IDC、工业互联网新基建主题的政策不断推出,建议关注受益于新基建投资的优质设备商,中兴通讯作为国内领先的主设备商,紧抓5G、新基建发展机遇,实现市场份额和市场格局双提升,业绩表现亮眼,继续看好其投资机会。

发改委:加快5G、工业互联网、大数据中心等建设(2021/01/19)1月19日,发改委召开了2021年首场新闻发布会。会议上相关领导表示,在各项政策举措推动下,2020年全国投资增速回升向好,其中信息传输、软件和信息技术服务业等新型基础设施投资增速达18.7%。2021年作为“十四五”开局之年,将加快推进重点项目建设,在新型基础设施建设方面,加强系统性布局,加快5G、工业互联网、大数据中心等建设。(中国IDC圈)

三大运营商公布2020年12月份运营数据(2021/01/20)三大运营商陆续公布2020年12月运营数据。除中国联通仍未披露5G用户情况外,中国电信和中国移动均超额完成在2019年度业绩报告中提出的预期净增用户数目标。其中中国电信移动用户数净增19万户,5G套餐用户净增702万户,全年5G套餐用户累计净增8189万户,5G套餐用户累计8650万户。中国移动5G套餐用户数当月净增1762.1万户,累计达到1.65003亿户。(格视网)

三大运营商就美存托股份下市向纽交所提起复议(2021/01/21)三大运营商向纽交所提出要求复议退市决定,及在复议期间暂缓暂停美国存托股份之买卖。根据纽交所上市公司手册,复议将获安排在提出复议要求之日起至少25个工作日后举行。三大运营商均表示,公司自上市以来一直严格遵守上市地法律法规、市场规则及监管要求,依法合规运营。将继续密切关注相关事项的进展,并考虑不同方案和寻求专业意见,以保护本公司及股东的合法权益。(C114)

工信部:2020年我国移动互联网接入同比增36%(2021/01/22)工信部发布的《2020年通信业统计公报》指出,受新冠肺炎疫情冲击和“宅家”

新生活模式等影响,我国移动互联网应用需求激增,线上消费异常活跃,短视频、直播等大流量应用场景拉动移动互联网流量迅猛增长。2020年,移动互联网接入流量消费达到1656亿GB,同比增长35.7%;移动互联网月户均流量(DOU)达10.35GB/户月,同比增长32%;12月DOU高达11.92GB/户月。手机上网流量达到1568亿GB,比上年增长29.6%,在总流量中占94.7%。(C114)

风险因素:5G发展不及预期;新基建投资增速不及预期;中美贸易摩擦加剧等。

投资策略:当前运营商估值仍处低位,建议持续关注电信运营商估值修复机会。2021年新基建建设大有可为,建议关注受益于新基建投资建设的优质设备商。

2

银河证券:疫情再爆发影响春节经济央行践行精准滴灌

核心观点:

疫情再爆发影响春节经济

1月份以来我国由于新冠疫情多点复发,实施有限度的封闭,全国管控增强,各地出台政策鼓励就地过年。全国管控加大下,2021年1季度经济恢复速度减缓,12月份我国消费增速已经比11月份回落,那么1月份受到疫情影响更深。春季开始,疫情减缓下对我国经济的冲击减弱,预计经济将会回升。我们认为一季度经济增速会低于预期,预计在16%左右。由于疫情冲击可控,同时疫情会随着温度升高有所减缓,预计宏观经济政策可能仍然相对平稳。

全球疫情发展趋势

上周美国累计接种疫苗人数为2054万人,增加826万人,接种率提高2.49%;英国累计接种疫苗人数为633万人,增加232万人,接种率提高3.42%;中国累计接种疫苗人数为1500万人,增加500万人,接种率提高0.35%。

逆回购操作量创新高,春节前流动性中性偏松上周资金面偏紧,Shibor短端品种多数上行,其中隔夜品种上行69.8bp,Shibor7天期上行14.7bp;货币市场利率全线上行,银行间市场资金面有所收敛,DR007较15日上行33.95个基点;22日10年期国债收益率较上周下行3.23bp。

猪肉涨势减缓

全国瘦肉型生猪出栏均价35.2元/公斤左右,北方地区出现了上涨疲软的现象,南方地区也出现了这样的问题。当前是一年之中消费最高峰的时候,所以价格不会出现大幅度的回落。蔬菜方面,部分地区出现严重霜冻,对蔬菜生产、存储、运输等均造成不同程度的影响,产区供应不足,收购价格居高不下,市场批发价被拉高。年关将近,蔬菜需求更为旺盛,预计蔬菜价格指数仍有继续上涨的可能。

全球市场情绪稍有反转,黑色价格震荡

疫情感染人数激增,引起市场对石油需求的担忧。拜登大规模刺激计划的出台一度提振了市场对经济复苏的信心,令20日油价涨至近期高位,不过随着各国疫情近期的加速恶化以及更多共和党人对拜登刺激案的质疑,油价在后两个交易日加速回落。

钢铁库存开始启动冬季累库季,但供给速度在减缓,累库速度稍弱,钢铁价格震荡。

参差多态

美股盘中大跳水!又有"散户妖股"来了:一度暴涨148

来源:中国基金报

作者:金宥智

美股昨夜的走势十分刺激。

三大股指一度跌超1%,但又迅速反弹,纳指、标普500创新高。

游戏驿站一度大涨148%,但收盘时涨幅回吐至18%。

道指400点大逆转,一度下跌1.36%

纳指、标普500创新高

周一开盘后不久,美股一度闪崩,道指一度下跌1.36%,纳指一度下跌1.3%,标普500一度下跌1.12%,VIX恐慌指数一度涨超20%。

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大跌后,美股出现逆转。截至收盘,道指距日内低点回升近400点,跌幅收窄至0.12%,报30960点。

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标普500指数涨0.36%,报3855.36点,纳斯达克指数涨0.69%,报13635.99,均创新高。

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致使美股承压的因素主要有两个。

1、拜登刺激计划或遇阻

当地时间周一,有媒体报道称,在本周末与白宫顾问Brian Deese的通话中,一个由国会两党部分议员组成的团体驳斥了拜登提议计划的规模。

据悉,拜登的刺激计划已经引起了部分人士的担忧。当地时间上周二,关于耶伦的财政部长提名人确认听证会上,便有部分参议员认为该计划并没有完全针对疫情期间最需要帮助的个人和经济领域,并对是否应该通过拜登刺激计划表示犹豫,。

波士顿基金管理公司Grantham,Mayo,Van Otterloo& Co.(简称GMO)的联合创始人及首席投资策略师、传奇投资人Jeremy Grantham近日发出警告称,拜登的1.9万亿美元抗疫纾困计划并非什么好事,反而会助长美股泡沫进一步扩大。

而接受路透调查的多数经济学家认为,美国总统拜登提出的一揽子财政计划将大幅提振遭受新冠疫情蹂躏的经济,他们预计美国经济将在一年内恢复到疫情爆发前的规模。

2、散户推动“妖股”股价大涨,市场对泡沫的担忧更加强烈。

周一盘中,游戏驿站股价一度暴涨148%。该股票曾被知名做空机构香橼资本唱空,但香橼资本发布唱空推特后,一度遭遇散户的“网络暴力”。周一该公司再度大涨,散户的狂热抱团使得市场震惊,也使得市场对泡沫的担忧加剧。

美国投行BTIG的首席股票和衍生品策略师伊曼纽尔指出,“从我们现在所看到的情况来看,散户投资者在总体上与20多年前一样乐观。”

他虽然认为市场中期内可能还会上涨,但他也提示了随时回调的风险,“我们还没有看到任何迹象,中期交易达到顶峰的具体迹象,但是这种波动使我们相信,与1999年到2000年类似,您随时都可能看到10%到15%的回调。”

利好因素方面,对科技股财报的期待或是推动美股反弹的主因。

本周,美股将迎来多家巨头的财报,而奈飞此前公布的超预期财报提升了市场信心,使得市场对接下来的财报充满期待。

本周二,微软将公布财报。周三,脸书、苹果、特斯拉将公布财报。

苹果、特斯拉创新高

出于对财报的期待,周一多支科技股上涨,微软涨1.6%,Facebook涨1.3%,亚马逊涨0.1%。

苹果涨2.77%,创新高。

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Morningstar分析师的研究称,由疫情引发的远程工作趋势,也推动了苹果公司其他一些硬件设备的销量,例如iPad、台式机和笔记本电脑等产品。

Argus Research Company分析师表示,苹果在其产品方面正在“全面发力”。Argus Research Company对评估股票的评级为“买入”。

摩根士丹利分析师Katy Huberty将苹果的目标价从144美元上调至152美元,维持增持评级。Huberty表示,尽管预期苹果将公布“稳健但不太出色”的业绩,但苹果可能会公布创纪录的季度营收和净利润。

特斯拉涨4%创新高。

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周一,美国总统拜登签署了一项新的“买美国货”行政命令,将用在美国组装的电动汽车取代联邦政府现有的车队。

拜登没有具体说明将美国政府的“庞大车队”转向电动汽车的时间表,但他表示,车队的更换将有助于他的政府在美国汽车业创造100万个新就业机会的计划。

通用汽车在一份声明中说,“拜登总统对支持美国制造业的承诺令公司受到鼓舞,并期待评估该命令的细节。”

游戏驿站一度暴涨148%

又转跌9%

周一,游戏驿站再付暴涨暴跌。

开盘后不久,该股票一度涨超148%,但随后迅速下跌,一度跌超9%,截至收盘股价回升,收涨18%。

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今年以来,该股票已涨超300%。上周五,该公司上涨超50%。

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此前,游戏驿站一度为美股市场上被卖空最多的公司,还曾被香橼做空。但大量散户看好该只股票,Reddit“投资”板块Wallstreetbets上,大量散户聚集起来攻击香橼,香橼官方社交媒体账号也被黑,被迫另开新号。

而大空头原型Micheal Burry也因此大赚。据whalewisdom的数据显示,截止至2020年三季度,Burry旗下的Scion基金持有游戏驿站大约170万股,是该基金的第三大重仓股。

以太坊创新高

比特币一度重回34000美元

据coindsk数据,以太坊在周一创下了1476美元的历史新高。

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比特币昨夜也一度重回34000美元之上,随后涨幅回吐。

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Fundstrat Global Advisors的加密货币团队将以太坊的最新目标价定为10500美元,,他在报告中称,“我们仍然认为以太坊的基本面非常强大,并且认为以太坊代表了加密货币中最好的风险/回报投资策略。”

但也有分析师继续看空加密货币。

但摩根大通数据显示,由于灰度比特币信托基金的需求不稳定,灰度比特币信托基金的资金流入速度似乎已经见顶。策略师表示:“目前灰度比特币信托基金背后的机构资金流动的推动力不足以让比特币突破40000美元,风险在于,动量交易将持续平仓比特币期货头寸”。

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