对比张坤和刘彦春管理的两只基金,为什么要去做这样的对比分析呢?其实两人都有一个共性,偏消费行业。虽然张坤的蓝筹精选可投港股,但还是有必要对比一下国内持仓这部分,与刘彦春的鼎益有何不同,做个更深入的了解。
先看基金经理的对比:
1、张坤:
清华大学的生物医学工程专业研究生,2008年加入易方达基金公司,任行业研究员。
2012年9月开始任基金经理,管理中小盘等基金。
至今从业8年以上,任职总回报374.46%,年化回报20.51%。最近五年的总回报416.01%,排名第二。
在管基金 5只,管理基金的规模达到惊人的1255.09亿元,历史上12 次获奖。
2、刘彦春:
北京大学管理学硕士,2002年至2015年在不同的公司任职研究员。
2008年7月任博时基金经理(那时张坤刚好毕业进入易方达),2015年1月任职景顺长城的基金经理,管理优质成长等基金。
至今从业11年以上,任职总回报356.17%,年化回报13.77%。最近五年的总回报436.26%,排名第一。
在管基金 6只,管理基金的规模达783.23亿元,历史上10 次获奖。
有必要说明一下的是,为何刘彦春的年化回报仅13.77%?
上图中可以看出,刚入行时的两只基金严重拖了后腿,然后跳槽到景顺后,又逢2015年下半年,市场下行阶段,所以那时管理的两只基金收益也很低,次年辞去这两只基金经理。同样的在2015年4月管理新兴成长,至目前的6只基金,收益都是很优秀的。
再看两只基金的对比:
1、张坤的蓝筹精选:
基金成立于2018年9月,张坤即任管理,目前规模677.01亿元,两年多时间里年化回报60.75%,目前限购每天5000元。
基金规模在2020年的下半年增长迅速。四季度较三季度增长了近一倍。在持有人结构里还没有四季度的最近公示,在去年中报,机构持有人44.73%。
在持仓上,以A+H股为主,国内六只有四瓶酒以及海康和眼科,行业上为消费、安防及医疗为主。H股互联网大平台及餐饮为主。
张坤令人津津乐道,一战封神的就是贵州茅台,自从2013年二季度在其管理的中小盘基金里开始买入并持有。我们也看看这只基金持有茅台的变动情况:
可以看到其在2019年后对茅台一直在加仓。至今占基金净值比例为9.64%,市值达65亿元以上,妥妥的第一大重仓股。
另外不得不说的就是美团,在2020年的四季度精准大幅加仓,从占比5.32%直接跃升至9.59%,四季度至今此股大涨47.15%。目前是这只基金的第二大重仓股。
在夏普比率上,可以看出这只基金的优势:
2、刘彦春的鼎益
基金成立于2005年3月,刘彦春2015年7月接任管理,目前规模136.23亿元,五年多时间里年化回报32.92%,目前未限购。
基金规模在2019后增长迅速。在持有人结构里还没有四季度的最近公示,在去年中报,机构持有人12.67%。
在持仓上,以制造业为主,包括四瓶酒及中免等,细分行业为消费、医疗。与蓝筹不同的是,鼎益有创新药及医疗器械龙头。
刘彦春跟踪大盘价值,长期卧倒不动。都是各大行业的龙头。长期来看还是非常稳的。
同样的,我们也看一看他对茅台的态度:
刘彦春与张坤看法不同,在2020年下半年开始减持近两个点,至2020年的四季度又稍加了一些。目前持仓占比8.01%,持仓市值11亿元左右。实际上,刘彦春在对四瓶白酒的做法都是一致的。
而在医疗器械龙头上,近段时间一直在加仓的:
在夏普比率上,可以看出这只基金与张坤的蓝筹精选还是有所差距:
总之,两位基金经理都是长跑中的健将,张坤成名于中小盘,刘彦春成名于新兴成长。而后两人都管理了新基,刘彦春在同年的2015年7月接手鼎益,张坤2018年9月新发了蓝筹精选,同时涉足沪深港三个市场。在近五年的收益率上,二人也是不分伯仲。
- 易方达蓝筹精选混合(005827)
- 景顺长城鼎益混合(LOF)(162605)
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