投顾组合也有“固收+”？ 陪你投

投顾组合也能固收+？

在资管新规逐步推进的大背景下，很多投资者想要寻找能够替代中低风险投资的基金产品，“固收+”开始进入投资者的视野。加之市场热度较高，“固收+”基金产品受到了很多投资者的青睐。“固收+”就是以债券投资为主，辅以一定的中高风险资产投资，力争获取超过固收产品表现的一类产品。

投资者日常关注的“固收+”以公募基金为主，但是实际上投顾也可以“固收+”。 投顾的核心在于选基金，投资经理根据不同组合的投资架构构建不同的资产配置。以司南投顾尊享组合安鑫一号为例，组合以固定收益类资产为底仓，力求获取稳健收益，偏股类资产仓位在0-30%区间，可适当参与转债、权益等风险资产的投资。

投顾做“固收+”有哪些优势？

“固收+”基金一般是一到两位基金经理管理一只基金，可能需要兼顾股债资产，基金业绩和基金经理能力息息相关。而投顾做“固收+”可以在全市场7000多只基金当中选择优质基金，投资经理可以精选全市场优秀的固定收益产品，也可以精选优质的权益产品，优秀的固定收益基金可以精选债券资产、识别债券周期，优秀的权益类产品可以捕捉结构性投资机会、把握中长期权益行情。固收部分交给“固收专家”，权益部分交给“权益精英”，辅以一些其他确定性较高的资产，将固收和权益两种资产的优势发挥到极致。

在基金已经优选资产的基础上，投顾再次精选优秀的基金经理和优质基金，来构建一个资产配置组合，充分发挥各类资产优势。此外，结合风格轮动模型、FED模型等决策引擎，灵活进行组合调仓，把握市场机会，助力客户捕捉超额收益。

司南安鑫一号的运作思路？

我们将“固收+”策略组合的运作分成两部分，一部分是力争获取超额收益，而另一部分则是控制整体风险、控制回撤。

一、获取收益的三大策略

1、根据市场风格，优选基金经理

根据市场风格的不同，选择最适合当前风格的基金经理进行投资。在权益市场机会较大时选择配置型选手参与，在利率债机会较大时选择交易型选手获取收益。

2、多元资产配置，充分利用跷跷板效应

把握住收益的根源，基于宏观经济的方向判断，及时避开各类资产的危险期，参与高确定性资产的行情。在投资当中，更多关注组合本身的相关情况

3、跟踪市场热点，寻找确定性机会

寻找市场热点，比如2019年科创板机会相对来说较为确定，组合在全市场选择规模适合的积极参与新股申购的偏债基金，分散化组合收益来源，提高绝对收益的可实现性。

二、控制风险的三大策略

1、识别债券周期，避开债市危险期

固收类资产中的债券类资产，从短周期(3-6个月)并不是完全的无风险资产，历史上2013年与2016年的债券熊市都导致了债券类资产的负收益。基于经济周期和货币政策对利率周期进行预判，避开债市危险期并转投货基，减少短期下行风险，力求获得相对安全的投资收益。

2、规避权益高估值波段，降低拖累

基于权益资产估值位置和盈利预期变化，及时调整权益资产内部的结构，更好的利用估值恢复追求投资收益。在估值偏高的区间低配权益甚至不参与权益市场投资，在低估值区间则伺机超配权益，中等估值区间灵活调整结构。

3、底线思维，降低下行风险

投资期限越短，不确定性越高，潜在的下行风险也越大。资产配置方案的底线思维在于，致力于当尾部风险发生时，仍然能够满足客户的最低收益目标。

关于安鑫一号，猜你想了解这些

1、什么是司南投顾尊享组合？

尊享组合是针对高净值客户定制的投顾组合，每月定期发行，鼓励客户定期投入、分散投入，培养长期投资习惯。目前司南投顾组合共有定位为“固收+”和定位为权益精选策略的锐进组合。截至2020年12月31日，根据历史真实数据统计，安鑫一号买入任意一期年化收益超过客户预定场景收益的概率达到100%，客户盈利体验较好。

2、安鑫一号适合哪些客户？

安鑫一号采用绝对收益策略，接受高净值客户委托，从全市场公募基金当中优选标的，帮助客户全程管理投顾资产，自动调仓，把握市场机会。绝对收益策略较为适合想要追求相对稳健收益，想争取跑赢通货膨胀，能够中长期持有的客户。

3、安鑫一号的起点金额是多少？

尊享组合相比普通组合的投资起点稍高，首次转入起点金额为10万元，追加起点金额为1万元。组合一般每个月1-10号发售，具体日期可留意下单页面提示。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则提供基金投资顾问服务，提供投资建议并为投资者调仓，但不保证投顾账户一定盈利，也不保证最低收益。组合历史业绩并不代表未来收益。本公司提醒投资者接受基金投资顾问服务遵循“买者自负”原则。投资者应结合自身的投资经历、风险承受能力、资产配置需要做投资决策，投顾账户的投资风险由投资者自行承担。为其他客户创造的收益，不够成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。