食品饮料里住着每一个中国人最柔软的回忆,它喂养着无知童年、疯狂青春、成长、欢聚还有离别。终于,这些“吃吃喝喝”也打定了主意,意欲在中国经济的海洋里一往无前,乘风破浪。

01调味料调出的共识

煎炒烹炸味道美,鸡鸭鱼肉盆盆香。

中国地大物博,五十六个民族,二十三个省份,八大菜系,中国人的美食基因来自十三亿独特个体的味蕾记忆和舌尖味道。

南方人民和北方人民对于豆花应该是甜还是咸争论不休,饮食结构带来的地域归属感各不相同。

但是酸甜苦辣咸香麻的调味术,中国人难得的达成了一致的体系。

回到今天,古老的调味料在市场中焕发出火热生机。家家户户厨房中常出现的海天味业中炬高新(厨邦)、千禾味业天味食品四家头部调味品上市公司中,2020年股价市值均呈明显上升态势。其中三家涨幅超过一倍,远远超出同期涨幅73%的申万食品饮料指数。

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02牛奶强壮中国人

回溯到上世纪80年代之前,那时七八岁的孩子们每天都要提着小奶筐跑到大院的传达室去取奶,传达室的大爷会在上面认认真真盖个红戳,一张叫做“月份付奶卡片”的卡片记录了童年生活里的牛奶时光。

在伊利集团乳业博物馆内,一张45年前的“月份付奶卡片”作为珍藏,代表了中国人最初的牛奶记忆。

2000年后,「奶类」第一次跻身居民膳食计划。「每天一斤奶,强壮中国人」的说法第一次出现。中国乳业民族品牌如伊利、蒙牛等大小乳企也赶着时代的浪潮,诞生在这黄金十年里。

03 汽水八雄分天下

后来,有了零花钱,饮料成为拉高我们消费恩格尔系数的“最大功臣”。

在三十多年前,“饮料”就是小卖部的汽水,那个时候90%的饮料都应用了特别添加二氧化碳的食品工艺。

每一个地方也都有一个自己的饮料厂。当时天下以“八雄”为分。北京有北冰洋,天津有山海关,沈阳有八王寺,上海有正广和,广州有亚洲沙示,青岛有崂山可乐,重庆有天府可乐,武汉有滨江汽水。

今年,西安的本土老汽水冰峰传出消息预计于5月递交IPO申请资料。几乎同一时间,北冰洋也被传即将与其他品牌一同打包上市。

04喝光的啤酒和青春

很快就到了喝啤酒的年纪。这次留在记忆深处的那个城市的名字,常常并不是家乡,是我们背着行囊第一次踏上的远方。

19世纪末,啤酒才由外资输入至中国,许多中国啤酒企业的前身也诞生于此时。例如哈尔滨啤酒的前身乌卢布列夫斯基啤酒厂(俄国所建),青岛啤酒的前身英德啤酒公司(英德合资)。

年轻人们散布在中国的大江南北,将感情倾泻到一杯杯泛着泡沫的啤酒中。

在欢聚和离别里,喝光了整箱的人生。

陪伴了青春的啤酒老品牌青岛啤酒重庆啤酒在近年也卯足了发展势头,分别推出高吨位、高附加值的产品以及“大城市”+“大单品”的发展战略,未来似乎雄心勃勃。

05白酒里的黄金时代

人到中年的70乃至60后是白酒的核心消费群体,白酒往往也标志着他们人生中的黄金时代的开启。

在小时候的家庭宴席上,特别是男孩子,多多少少都有在被骗着呛了一口白酒的经历。迷迷糊糊被递过一个装着透明液体的袖珍的玻璃杯。当你被呛得眼泪鼻涕一起流,周围的大人往往忍俊不禁,仿佛刚刚上演了一出家庭轻喜剧。

茅台前董事长李克良在访谈中的言论曾经引起过一些争议,他说:年轻人不喝茅台酒,那是还没到时候,20多岁还在玩,小孩子不懂事,不晓得需要好酒喝。

可年轻时说着讨厌白酒的一代又一代人,很多最后还是伴随着白酒的醇香与回味,成为社会中坚的前浪。

这个过程中出人意料的是,白酒板块成为了A股神话。在投资领域,白酒又一次昂起头颅说道:你们“小孩子”真不懂事。

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06 食品饮料“老字号”们为何经久不衰

成为人们心中历历往事的这些食品饮料身后大多有雄厚的品牌发展史,伴随着中国人成长的同时,通过消费习惯的培养建立了无法撼动的品牌形象。

从某种程度上,耳熟能详的食品饮料“老字号”已经在中国消费者群体中树立了「心理垄断」和「品牌粘性」。

也正因如此,食品饮料行业在历经多年市场风浪的情况下发展一直保持着较好水平。

数据显示,申万一级行业分类划分出的28个行业中,食品饮料的历史收益率是最高的。同时,稳定性也相当出色,波动率水平比许多行业比如银行都更低。

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即使在宏观经济复杂多变的大环境下,当GDP增速变缓,沪深300市场的盈利能力呈现些许下降态势,但是食品饮料业绩依然非常稳定,国证食品饮料指数显示其盈利能力依旧突出,近5年逆市持续保持着增长。

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除此之外,从沪深300细分行业ROE水平来看,与医药、金融、信息这些行业相比,消费行业优势格外明显,从趋势来看,近五年消费类指数ROE也逐年稳健递增,能够创造并维持高水平的ROE是非常不容易的,一般这种行业都具有比较深的护城河。

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在食品饮料行业投资前景较为乐观的情况下,国内首只国证食品饮料ETF于2月5日在深交所上市,投资者只需要在各大券商交易软件输入简称“食品饮料”,或者代码159843,即可一键直达国内龙头食品饮料行业。招商国证食品饮料ETF跟踪的国证食品指数,从权重来看,不只聚焦于白酒,还覆盖了调味料、乳品、啤酒等高景气度领域。

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国证食品指数行业分布权重图

这只ETF集合了食品饮料行业内知名龙头个股,有五粮液、茅台、泸州老窖这样的酒类龙头、乳业巨头伊利、海天味业这样的调味品企业以及知名啤酒品牌青岛啤酒重庆啤酒等。

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时光易逝,舌尖上的回忆经久不衰,这就是食品饮料的力量。

食品饮料,159843,2月5日在深交所上市。

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