话不多说,先来看看春节期间外盘的情况:

标普500指数,2月9日收盘在3911.23点,2月16日收盘在3923.85点,区间内涨幅是+0.32%

伦敦金融时报100指数,2月10日收盘在6531.56点,2月16日收盘在6747.60点,区间内涨幅是+3.31%

日经225指数,2月10日收盘在29562.93点,2月17日收盘在30292.19点,区间内涨幅是+2.47%

富时A50期指,2月10日收盘在20021点,2月17日收盘在20508点,区间内涨幅是+2.43%

恒生指数,提前两天开盘,这两天的涨幅分别是+1.90%+1.10%

整体来看,亚洲和欧洲都还可以,老美则是差强人意。

这其中的原因,表象上看,是美债收益率上行美元指数走强所致,但本质上还是关于流动性的预期在转变。

虽然财政刺激计划已经在路上,但说到底,资本市场最敏感的因子还是货币政策,流动性的优先级永远是最高。

说回大A,春节期间的一致性看涨预期空前热烈,所以不出意外的话,节后会是个高开。

至于高开后怎么走,还是要看各方的表现的。

比如,增量资金看到节前的赚钱效应,北上资金和两融资金有无新的动作?

再比如,外盘是继续历史新高,还是有什么别的剧本?

总之,全球能称得上核心资产的,现在都不便宜,也都有泡沫,但牛市的下半场,从来都是要吹大泡沫的。

这里我的预判是,节后的高开应该不会留什么好的价格给后来的人,这轮新高的右侧买点,就是1月底的那轮调整,那会敢顶着调整买入并持有到现在,基本都有大肉吃。

至于现在再去追高的,恐怕赢面就远不如那会儿了,反正这里要是追高,从赔率和胜算的角度看,都应该审慎一些。

消息面上看,整个春节期间相对平静。如果非要说,就是Biden在除夕当天打电话释放了一定的善意,比如暂停了TikTok、WeChat的禁令。

当然这通电话也有别的解读,这里就不便多说,反正Trump以前的玩法,一部分是得到Biden的认可的。

其他的消息面大多无关痛痒,也就不搬运了。

而恒生指数提前开盘则连涨两天,其实就已经消化了不少东西,对应的港股的有色、银行什么的,也都是上涨的急先锋,逻辑已经重复无数遍,现在无非是逐步验证罢了。

当然,未来诸如化工、有色,也有可能会有新的逻辑加入助涨,这就需要不断跟踪来更新这个逻辑体系了。

比如,有色里面的铜,最早只是货币财政双宽松之下的工业品涨价逻辑。

现在由于新能源汽车的大力发展,甚至出现了全球供应缺口的逻辑,因为电车身上需要有色金属的零部件还不算少,以前是只盯着动力电池看,就猛干锂和钴。

其实,回顾学生时代所学的科学知识,就会发现,和电有关的东西,自然也少不了铜。

逻辑就是像这样延伸开来,而同样的道理,其实对于经济复苏主线的顺周期板块,也是相似的。

只不过这回,院线影视是借了贺岁档的东风,提前开炮,但随着疫苗的全面接种,至少疫情在人们心中是没那么恐怖了,这时一些与出行相关的消费,比如景点旅游、线下娱乐等等,就会先一步启动。

而未来的布局主线,其实仍应该更偏重于结构,而非整体的择时。

比如说某天,大盘出现大回撤,什么板块的下跌会有底线,什么板块能在调整结束后继续创新高?

当然,牛市的下半场,也有更加俗套的玩法。之前也提到过,就是做多指数就好,不管什么东西在涨,最终都是要反馈到指数的泡沫上的。

与其费尽心思选股票选板块,其实版本答案就摆在面前,沪深300涨起来是不够痛快,但1月底调整完毕后,这波很有可能要挑战2007年创下的历史最高点位5891.72。

所以说,要论确定性,还是俗套的玩法更高。

当然,这也不是说牛市的下半场就不需要择时,无脑买指数就可以了。现在的择时,目的是为了保证一个良好的持股心态,一买入就赚钱和一买入就亏钱,自然是前者的心态更稳。

有些东西虽然看好,却不提倡追高,也正是基于此。

关注板块:有色、券商、银行

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