【A:003876;C:007404】沪深300“真”强基,指投A股核心资产!

截至2021.2.18,华宝沪深300增强基金近六月净值增长高达23.50%,近一年净值增长高达59.00%,成立以来净值增长高达136.40%!

香港万得通讯社报道,大宗商品自2020年3季度开始上涨,促发因素是全球经济复苏可能比预期更加强劲。最近半年里,各种大众商品品种轮番表现,通胀交易主题已经是明牌,大众商品的超级周期已经若隐若现。

超级周期一旦开始,就可以通过其相对较低的频率和较长的持续时间来定义。至少目前来看,大宗商品的超级周期促发条将已经具备。摩根大通和高盛都表示,极其看好即将到来的超级商品周期。

首先,印度工业化进程提速。大宗商品超级周期通常出现在消费市场而不是生产市场。

历史上,大宗商品超级周期是由美国和第一次世界大战后工业化和城市化、二战后欧洲和日本的重新工业化以及21世纪中国的工业化和城市化推动的。这些大规模工业化和城市化由特殊的事件推动,且与许多商品品类(特别是能源、金属和矿产)的严重产能限制相互作用,以至于出现连续多年商品价格上涨。

从人口总数上看,印度居全球第二,出生率居高不下,有望成为全球人口第一的大国。公开数据显示,印度在2021年的经济增长率预计达到11.5%,经济增长对原油和LNG的消耗显而易见。

其次,美国当局倡导大兴基建,全球着眼碳中和,都需要巨额的资本支出。

基础设施支出将包括替换老化的道路、桥梁、水坝,甚至是需要更新的整个城市设备,这对基础建材、原料化工等需求增长显而易见。另外,全球倡导碳中和,正在从石油能源向可再生能源的转变,太阳能、风能、水力等清洁能源建设需要大量的资本支出,同时也催生了对各种金属和基建原料的需求。

第三,多种大宗商品供应在短期或者中长期减少。

铁矿、铜矿等主要矿产主要分布在新兴市场国家,但是由于新冠疫情的扰动,这些商品供应在2020年已经出现短缺。2021年,这种状况预计也难以及时好转,因为全球疫苗资源基本被发达国家垄断,许多新兴市场国家接种进度缓慢。

简单而言,工业金属和稀土的需求越来越明显,以支持日益增长的电动化。现在的石油生产与炼化巨头,比如壳牌、BP和Equinor 在倡导转型,成为碳中和的旗手。现在的问题是,当这些公司都忙着向新能源倾斜的时候,原油的产量就不可避免的减少了。也就是说,原油产量不断下降,而经济复苏的更加强劲,驱动价格走高。

最近几个交易日,油价一直在走高,因为美国遭遇能源危机和冰冻天气。自去年11月以来,油价涨幅已经接近70%!

第四、前所未有的经济刺激规模。

大规模刺激是大宗商品超级周期的强烈预兆。高盛一直认为,经济刺激会带动大宗商品繁荣,类似于巴西、俄罗斯、印度、中国和金砖四国2000年初掀起的大宗商品周期一样。

关键还得看中国?

上一轮商品超级周期始于2000年,在2008年达到峰值。

澳洲联邦银行的矿产和能源经济学家Vivek Dhar 对媒体表示,现在的问题是,是否是大宗商品超级周期前夕,关键还要看中国。中国占矿业领域大宗商品需求的50%至60%左右,因此如果要谈论超级周期,中国在2021年将做什么将是关键。

Vivek Dhar 认为,中国的政策至关重要,离开中国的政策谈超级商品周期是不理智的。他表示,中国在未来5年对商品密集型产业是否支持,是大宗商品行情的一大变量。

来源:Wind

【A:003876;C:007404】沪深300“真”强基,近3年业绩高居同类可比第一!

近期市场的波动率不小,选股难度相当的大,普通投资者几乎不可能“闭着眼睛赚钱”,那么当下通过稳健的基金来参与市场投资将是不错的选择。但是市场里这么多基金怎么选呢?对于普通投资者,如果想要跑赢市场,业绩优异的沪深300增强基金就是相当不错的选择——顾名思义,跑赢市场就是较沪深300指数实现超额收益,操作稳健又能跑赢大市。

而市面上众多的沪深300增强基金中,华宝沪深300增强基金(A类:003876;C类:007404)的表现就相当亮眼!截至2021年1月31日,华宝沪深300增强基金自2016年12月9日成立以来净值增长率高达119.54%,在所有可比沪深300增强基金中业绩排名第一!缩短时间看,华宝沪深300增强基金的业绩回报也非常强劲,同样截至2021年1月31日,华宝沪深300增强基金最近3年净值增长率60.55%,最近2年净值增长率104.34%,在所有可比沪深300增强基金中业绩均排名第一!

自2016年12月9日成立以来,华宝沪深300增强基金存续已超过3年,截至2020年12月31日,其最新规模为7.13亿元。

表1:华宝沪深300增强基金历史业绩表现

数据来源:华宝基金、Wind、银河证券、Choice,相关数据已经托管行复核,同类基金只计算成立时间不晚于华宝沪深300增强A(003876)的沪深300指数增强基金,包含华宝沪深300增强基金在内数量合计为15只。华宝沪深300增强基金成立于2016.12.9,基金业绩基准为沪深300指数收益率*95%+1.5%;基金成立以来分年度净值和业绩基准表现分别为2017年+29.36%(基准+22.43%),2018年-21.60%(基准-22.99%),2019年+46.55%(基准+36.15%),2020年+44.00%(基准+27.75%),2021年+3.30%(基准+2.69%),业绩数据截至2021.1.31。

此外,值得一提的是华宝沪深300增强基金成立以来涨幅119.54%,而同期沪深300指数涨幅仅为54.23%,相对沪深300指数超额收益65.31%!更加需要指出的是华宝沪深300增强基金成立以来不仅较沪深300指数有显著的超额收益,其业绩回报亦是大幅跑赢了所有可比沪深300增强指基的过往平均收益。

具体来看,截至2021年1月31日,最近3年华宝沪深300增强基金净值增长率60.55%,同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率46.90%,华宝沪深300增强基金胜出13.65%;最近2年华宝沪深300增强基金净值增长率104.34%,同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率86.41%,华宝沪深300增强基金胜出17.92%;最近1年华宝沪深300增强基金净值增长率51.40%,同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率43.08%,华宝沪深300增强基金胜出8.32%。

图1:华宝沪深300增强基金历史走势

数据来源:Wind,截至2021.1.31

表2:华宝沪深300增强前十大重仓股

数据来源:Wind,截至2020.12.31

请介绍一下华宝沪深300增强基金A类和C类份额的区别?

华宝沪深300增强基金A类和C类份额主要是费率结构上的差别,对于A和C份额,管理费和托管费两项常规费用是一样的。区别在于A类份额收取申购费用但无需计提销售服务费;C类份额没有申购费,但是要计提销售服务费。

表3:A/C类份额在费用上的差别

如何投资华宝沪深300增强基金更划算?——诀窍:短期持有买C,长期持有买A。

整体上来看,当持有日期到达365天(为自然日,下同)时,A类和C类的费率会达到一个临界点,从这一天起,持有C类的费率将超越A类,算是费率优惠上的“长期”。

图2:A/C类份额不在同持有期限下手续费差别

备注:因为目前像蛋卷基金、天天基金以及蚂蚁财富这样的互联网代销渠道申购费都有1折的费率优惠,所以直接就用申购费1折的实际申购费用进行绘图,方便大家参考。手续费综合费率不含管理费和托管费,只含申购费、赎回费和销售服务费。

具体来看:

1、7天内,A类申购费0.12%,赎回费1.5%;C类销售服务费0.4%(每日计提),赎回费1.5%;持有C类比A类划算;

2、7天到29天,A类申购费0.12%,赎回费0.75%;C类销售服务费0.4%(每日计提),赎回费0.50%;持有C类比A类划算;

3、30天到364天,A类申购费0.12%,赎回费0.5%;C类销售服务费0.4%(每日计提),赎回费0%;持有C类比A类划算;

4、第30天,持有C类的整体费率达到最低值,仅为0.03%;

5、365天到729天,A类申购费0.12%,赎回费0.25%;C类销售服务费0.4%(每日计提),赎回费0%;持有A类比C类划算;

6、第365天,持有C类的费率(0.40%)将超过A类(0.37%),从这一天起往后,持有A类更划算;

7、超过730天,持有A类的赎回费为0, 费率将固定在0.12%,而C类的费率则会越来越高。

综上所述,持有期在365天以内时,持有C类较为划算,这个区间是C类份额的持有的甜蜜期。而365天后,C类的费率持续上升,而A类的费率将在第730天起稳定在0.12%,越持久越划算!


投资有风险,参与需谨慎!

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