上一期固收+的科普反响不错《这类基金可以推荐给父母,小朋友》,很多朋友都留言等我的第二期。

所谓的固收+就是债券基金增强版,70%以上的仓位持有国债,地方政府债券,央行票据这些吃利息收入的低风险投资,增强部分通过买股票,打新股等这些风险比较高的资产增强弹性,增加收益。

固收+类基金最大回撤一般会控制在5%以内,也就是说从最高点回落一般不会超过5%,这就是债券的稳定性贡献的托底效果。拉长到三年以上时间来看,年化收益率一般在6%以上,这就是增强带来的弹性收益。

优秀的固收+基金在基金经理进退有序,严防死守的操作下可以把波动控制得非常小,同时收益也做得非常突出。比如工银瑞信成长收益最大跌幅在6%左右,这还是在2015年连续遭遇股灾的情况下,属于比较特殊的情况。

而工银瑞信成长多年来年化收益率高达9.57%,远远超过银行理财收益

我们把优秀的固收+基金逐一筛选出来,发布了两款优秀固收+基金组合:

2018年10月30日发布的稳如泰山,我们叫它老泰山

2020年5月25日发布的稳如泰山增强版。

为什么增强版的走势上上下下的,一点也不稳?

因为稳如泰山增强版是定投型组合,所以每次调仓会把之前的基金基金净值摊分摊,举个例子,原本有1000元的泰山增强,赚了50元,收益率为5%。

如果这时候泰山增强版调仓了,你又新买入了1000元,那么就是50/(1000+1000)=2.5%,所以图形看起来也就下降了,实际我们的收益并没有减少。

两款泰山精选优秀的固收+类基金构成基金组合,这些基金大部分都是20%的股票+80%的债券,所以稳如泰山组合也就是20%的股票+80%的债券

经过我们研究发现,这些优秀的固收+基金都是机构们的挚爱,很多这类的基金都是限购甚至不对散户开放申购的,被银行等大型机构承包发行理财产品,所以基金持有人比例90%都是机构,只有少数的个人投资者。

更简单的说,这些固收+基金本质是做给银行用来替代传统理财的。

这是因为绝大部分普通投资者都更喜欢高收益的股票型基金,而对这些稳健的股债混合基金很少关注,甚至说并不知道它们的存在。

尤其是少数优秀的固收+基金,在波动控制和上涨稳定性控制得非常出色,这些优秀的基金的净值走势非常稳健,长期来看它们的业绩不比沪深300指数差多少,但下跌幅度却远远小于沪深300指数

比如这样:

这样:

还有这样:

机构对固收+基金的高度垄断,说白了基金经理就是机构的打工人,而我们的两个泰山组合就是跟机构抢肉吃了。

这些打工人我是怎么选出来的呢?

1、先用数据库对市场上全部基金进行量化筛选,对基金最大回撤、年化波动率,夏普比率、卡玛比率等四个核心指标进行综合打分,第一名给100分,最后一名给0分。坚信长期学霸基金经理可以帮我们投资者获取更稳,更优秀的收益。

2、在打分的基础上,加上药师大半个月对基金经理的逐一分析。以专业的角度对投资的理解对基金经理的股票仓位进行历史回溯,分析基金经理的持仓逻辑严谨性,把那些风格经常差异很大,投资框架不完整的,持仓业绩不稳定的基金经理剔除。

3、把那些被机构承包了,不开放给散户申购的基金剔除。把限购规模较低(1W元以下)的剔除。

最终得出以下两个方案表格:

稳如泰山2021年年度调仓方案

稳如泰山增强2021年年度调仓方案:

稳如泰山和稳如泰山增强都是使用同一套投资逻辑,“精选机构持仓比例高,基金规模低估,且业绩非常稳定的股债混合基金

想要给父母,孩子投资稳如泰山要去哪里买呢?

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我把稳如泰山和增强版一买一卖总共要产生的费用列了一个汇总表,假设买入稳如泰山1000元,持有超过30天,总费用是1.6元。持有稳如泰山增强版30天后总费用仅仅需要5毛钱

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