抱团股崩盘了吗?散户何去何从?

牛年的前2个交易日情况:

2021年2月18日,迎来了牛市第一个开盘日,开盘就是高潮,正当大家欢欣鼓舞的时候,大盘突然一个转折,急拐向下,报出了一根大阴线,但收盘却是比年前最后一天上涨了0.55%。重要的是上证指数白线在下,黄线领先指数在上,说明中小盘股票在涨,而白马蓝筹大盘在跌。

2月19日,A股开盘后,继续上演前一天的趋势。黄线领先指数一路上涨,上证指数白线先是下跌,然后在上午走出V字低,开始一路上扬,最终以下跌0.56%收盘。

尤其这两天,整个A股市场,涨多跌少,但是大盘整体却是收跌的趋势,这就是机构重仓的大盘股(俗称抱团股)下跌造成的结果。

抱团股崩盘了吗?散户何去何从?

鼠年的最后3个交易日情况:

再来看鼠年的最后3个交易日,与牛年前2天正好相反。白线上证指数在上,黄线领先指数在下,说明大盘股在涨,而中小盘股在跌,大盘股的上涨造就了指数的上行。

基金小知识:

在阐述抱团股是否崩盘之前,先给大家做一个简单的介绍,根据《证券法》规定:

单个基金投资于股票、债券的比例,不得低于该基金资产总值的80%(例:易方达中小盘400亿,需要320亿必须投入股票);

单个基金持有一家上市公司的股票,不得超过该基金资产净值的10%(例:易方达中小盘重仓茅台,但不得超过400亿的10%,即不得超过40亿);

同一基金管理人管理的全部基金持有一家上市公司发行的证券,不得超过该证券的10%(例:易方达中小盘和易方达蓝筹,都重仓了茅台,但合计不能超过茅台流通市值的10%);

投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后,其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%时,其在事实发生之日起至权益变动报告书披露后两日内期间不得再行买卖挂牌公司股票。(例:易方达公司多个基金,同时重仓茅台,导致超过茅台流通市值的10%后,每次加仓5%或减仓5%,至变动报告书从2天后,都不得再做茅台的交易)。

抱团股崩盘了吗?

基金资产80%必须投资股票,单个基金不得超过基金资产10%,同一基金经理不得超过证券的流通市值10%,这3个条件就限制了大规模基金的投资方向。

几百亿的基金,如果必须投资出去,单一基金同时不能大额投资同一证券,多只基金不能集中控股同一证券。这就导致了,同一个基金经理,如果投资中小盘证券,可能要投资几百支证券,才能同时满足上述条件。同一个基金公司作为一致行动人,也要受限于股票的限期买卖。在这两种情况下,越是大规模的基金,就越是钟情于绩优、白马股,这样才能避免多只证券投资,涉及太多行业,既会超出基金经理的经验范围,又会加大现场调研的工作量,从时间和深度上,都会影响基金经理的投资,产生不良的影响。

抱团股,是因为绩优,才产生了抱团的现象。从当前看,是存在一定的泡沫,但是从长期看,这部分泡沫会随着时间被稀释掉。而中小盘的股票,如果没有业绩,那就是空中楼阁。所以抱团股拉长时间,仍然是投资主要方向。

结论就是,当前的行情,抱团股只是涨得太快,在回调而已,根本不是崩盘。毕竟从1月1日到2月10日,已经涨了15%左右了,牛年前2天回调3%很正常,甚至10%都在合理范围内。

想省心,就继续投资抱团股。想做波段,就追顺周期,只是小心被套在山顶之上。