春节后的两个交易日,市场格局再次发生了一些变化,并且剧情跳跃式发展,从一个极端向另一个极端演绎。

首先,这两个交易日,节前抱团的四大板块,光伏、新能源汽车、医药(主要是医疗服务和疫苗)、食品饮料大跌,这几个板块可以说是从去年四季度一直到春节前走势最好的板块。

其次,超跌小盘股强劲反弹,经济复苏的顺周期板块领涨两市。顺周期板块基本是在假期内发酵,节后很多核心股根本不给反应机会,直接加速上涨。

以春节假期为界限,春节前后市场快速变脸,领涨板块迅速变成了领跌板块,领跌板块变成了领涨板块,与春节前形成明显的反差。

这种局面,是需要重新思考策略的时候了,因为一旦方向错了,简直就是天差地别。

为了看清楚市场格局的演变,我整理了一个中证1000和沪深300指数走势叠加对比:

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如上图,中证1000代表了一些超跌小盘股,沪深300代表核心资产,虽然从2017年核心资产就是明显强于中证1000,但是以往基本上方向是一致的,也就是说,涨跌基本是同向的,只不过沪深300涨得时候幅度大一些,中证1000幅度小一些,跌的时候反过来。

但是从去年10月开始,走势变得非常极端,沪深300和中证1000分道扬镳,沪深300只管涨,而中证1000只管跌,导致剪刀差拉大。尤其是进入今年,更加极端,大家直观的感受就是,仅有15%的个股上涨,85%的个股下跌。

我认为,当下代表超跌小盘股的中证1000反弹,代表核心资产的沪深300调整,算是对剪刀差拉大的修正,这应该是一种市场短期的自我修复行为。长期看,小盘股因为不确定性更高,垃圾股更多,很难容纳下大的资金的,尤其是当下机构的主导权越来越大(基金发行不断加码),北上资金主导权越来越大,你说让这些主力资金全部抛弃核心资产去做超跌小票,根本不现实。

关于这种市场格局,节前天风策略有个观点,我认为写的很好:

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天风证券的这个结论还是有一定的道理的,在新基金不断发行的情况下,大资金很难去做很小盘子的个股,进出都很难,只有进入200亿附近,才进入大资金的买入目标。

综上所述,接下来的思路,我认为要立足四点:

1、不必管是不是抱团瓦解,不必管是大票还是小票,就是用好“趋势”这把尺子,只有走出明确的向上趋势,才是我们的目标。抱团股如果趋势仍旧走势很好的,没必要担心,也不必全部卖出,但趋势破的要及时应对,防止演化为更大级别的调整。低位超跌反弹的也只有确立了上升趋势,才值得我们去关注。 一定记住,“趋势”是唯一一把尺子,也是最好的最重要的工具,心里时刻装着趋势这把尺子,就不会迷茫 。

2、核心资产的问题是这两年涨幅太大,估值太贵,即便是有行情,也要放低预期,除非有个像样的调整(调整不代表下跌,也可能是有个较长时间的横盘,用业绩消化估值),才有更大空间。举个很简单的例子,核心资产的宁德已经9000亿市值,如果翻倍到1.8万亿,是非常的困难的,需要很大的资金推动,也需要更好的业绩支撑,然而,如果能找到高景气高成长的200亿市值附近的个股,翻倍到400亿,显然会容易很多。

3、在中盘里面寻找目标,换句话说,中盘股能容纳下机构大资金,且没有经历过大幅上涨(刚刚进入第二阶段的最好)。市场的本质驱动力并没有变,就还是北水和机构主导,这些资金对市值和核心资产的偏好不会从根本改变。

4、无论是选什么股,业绩是核心,不要炒作垃圾股,注册制下,垃圾股没有存活的空间,垃圾小票上涨,只是短期行为。机构时代,基金超发,这些资金怎么可能参与垃圾股呢?不要怀疑,垃圾小票仅仅是短期超跌反弹而已。当然,隐藏中小市值里面的优质股除外。

综上所述,后市选股重点如下:

1、从趋势的角度,选刚刚进入第二阶段的趋势股;

2、从市值角度,选中盘股(200亿-500亿);

3、从基本面角度,选高景气高成长的次核心资产。

这个大方向,可能是未来较好的选择,也是我自己未来策略的重点。

很多人不理解什么才是刚刚进入第二阶段,其实年前我就梳理过这个思路,也给了一个第二阶段的股池,有不少个股都走了出来,大家可以参考这两篇文章:

寻找刚刚进入“第二阶段”的板块和个股(20210131)

“第二阶段”股票池(20210207)

附一个第二阶段的核心图形,这是一个应该谨记的图形,所谓“刚刚进入第二阶段”,大致就是图中从第一阶段向第二阶段突破的位置,基底1、2附近的位置:

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符合这种形态的个股,其实近期非常多,这才是我们后市关注的重点,也有可能成为新的抱团方向。随便举个例子:

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最后下个通知。

基于这个思考,我近期每天都在储备“刚刚进入第二阶段”的个股,周末复盘,又有很多此类个股出现,不乏一些市值200亿-500亿附近的基本面很好的标的。

如果大家需要,今天这个文章请点击文末右下角“在看”投票,数量过3000个,近期我会重新整理出来一个最新的“刚刚进入第二阶段”的股池,不到就算了。

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