本周虽然仅有两个交易日，但也不难看出市场风格短期发生了明显切换，前期的抱团白马纷纷回调，而一些低位低价概念出现了反弹。且不说后市如何演绎，单单是这种短期波动就令许多投资者寝食难安，因此，有需求、有业绩支撑的高确定性显得尤为重要。而我认为，军工符合这样的条件。主要逻辑有以下几点：
一、高景气度。截止本周五，军工板块172家企业中共有55家企业披露了业绩预告。其中25家业绩净利润预告同比增长中值超过100%，44家企业净利润预告同比增长中值超过50%。
二、我国防实力与经济实力尚不匹配，机械化建设任务尚未完成，信息化水平亟待提高，军工发展迫在眉睫，成为国家发展的重中之重。
三、经过几十年积淀与投入，我国军工行业已经基本具备了“内循环”的技术基础和物质条件，未来10到15年将是武器装备建设的收获期和井喷期。军工行业迎来了黄金时代和红利期，将真正显现出其成长价值。
四、军工行业估值仍处相对低位。国防军工与创业板、电子行业和白酒板块的PE比值仍处低位，分别为3.63%分位、18.44%分位和最低分位。
综上，在行业景气度不断被验证、估值回归合理的基础上，军工有望进入稳定上涨阶段。
梳理案例如下（讨论非推荐）：
红外芯片龙头，军用产品主要应用于夜视观瞄、精确制导、光电载荷以及军用车辆辅助驾驶系统等；20年3月，中标1.935亿元，为某型号军品配套的非制冷红外焦平面探测器。预计2020年1-12月归属于上市公司股东的净利润盈利:59,045万元,同比上年增长:192.21%。
中国航空工业集团旗下，2017年实现核心军工资产整体上市，A股战斗机整机制造唯一上市公司；公司主营业务为航空产品制造，主要产品包括航空防务装备和民用航空产品，核心产品为航空防务装备，在航空防务装备领域具有较强的核心竞争力和领先的行业地位。
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