1. 小票继续飞
今天依旧延续上周的变盘走势，指数暴跌，抱团股继续崩塌，茅台、五粮液、比亚迪、东方财富等前期机构眼中的宠儿颓势不改，而超跌小盘股依旧高举向上打。要是单看涨跌股的比例的话，可以发现大部分的股票都在上涨，仅有小部分股票在下跌。指数大涨时熊市，指数大跌中的牛市...今年的行情还真是有意思。
关于抱团股的回落原因在上周五的操盘总结《小票的超跌行情要来了？》中也讲过。
另外，上周五还讲过接下来可能会有2种走势：变盘持续几天或者一两周的时间，后面抱团又晃晃悠悠起来。这种变盘将持续1个月多，到时出现抱团股和超跌小票一起出现大级别调整。
按照目前的走势来看，市场出现第二种走势的可能性越来越大了 ，也就是说接下来有很大概率会走2018年2月那种行情。
即：抱团股瓦解，然后小票大涨1个月，最后大票、小票一起吃面。
不过至于小票能不能一直延续下去，这个挺难的，因为历史上高位直接风格切换的行情，目前还没成功过，但小票行情延续1个月左右应该还是可以的。
这里面的逻辑可能是这样：现在机构、基金都是在相互抄作业，有一部分基金背弃了联盟搞了点小票或者私下透漏，然后大家跟风，导致协同，持仓股重合度很高，资金撤离就把抱团带崩了。毕竟错的话，大家一起错，但一旦跟不上车的话，排名可能就被远远甩在后面了。
但是抱团完全瓦解的话，基金净值也会往下掉，后面新基金就不好发了，资金也从净流入变成净流出，等净赎回出现，后面基金想调仓也难，每天卖的股票也就应付应付赎回。所以说，抱团这种，要么一直坚持抱下去，中间一旦有人当叛徒就容易瓦解，最后导致大家一起吃面。
不过今天一共有28只基金进入发行期，本周还有58只基金发行，又是“超级发行周”。此外，首批四只科创ETF联接基金也会在2月24日进行发售，单只募集规模上限达50亿元。
反正，短期内行情还是没事的，超跌小盘股行情看一个月左右吧，要是还能继续，抱团类就此瓦解的可能性很大了。
2. 顺周期之资源股
今天顺周期板块继续疯狂，有色（钴、稀土永磁、铜等），化工（钛白粉、煤化工、石油炼化等）、钢铁等板块都掀起了涨停潮，章源钨业5天4板、天山铝业8天7板，紫金矿业爆拉。炒作逻辑依旧是《注意这几个板块的机会！》里讲的。
关注投研派的朋友应该知道，从2月1日的《有一个防守方向！》、《化工】后续观察窗口！》、《注意这几个板块的机会！》等文章以来，顺周期一直是当前市场的主线之一。
我比较喜欢埋伏有事件驱动的板块，无论是去年的光伏、锂电池、军工还是年初的科技股、医药医疗，甚至这次的化工，我们都是在爆发前就开始提醒大家埋伏。
今天再给大家捋捋顺周期核心概念的驱动逻辑。
（1）有色
铜：库存低且供给紧张，叠加美国新一轮财政刺激预期，铜期货价格再创新高。另外，在弱美元和通胀上行的背景下，铜金融属性将进一步支撑铜价走强。
铝：供给紧张+库存低，铝期货价格维持高位。
目前电解铝整体库存仍处于近6年同期较低位置，在铝供给端中长期难以放量、需求端未来增长可期的情况下，涨价将会继续。
稀土：今年的第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标比去年同期增加27.5%。
我觉得这次本次总量指标比去年增加这么多，应该是为了应对当前稀土行业的供不应求，但从中期来看，在新能源汽车、风电等下游新兴产业需求的推动下，稀土的供给还是会呈偏紧的状态。
整体来说，有色这波行情最大的特点在于事件逻辑驱动+机构资金明牌硬怼，有了机构深耕，短期内应该不会出现大面积兑现，不过倒是会走分化行情。
（2）化工
化工这块之前的讲得比较多，今天主要补充美国寒潮对部分化工品种的影响。
原油：德州的石油产量约占全美的四成，因油井冻结和大规模停电，最近德州采油炼油受较大影响。
天然气：德州的天然气产量约占全美的四分之一。受寒潮影响，部分天然气输送管道遭到封冻，部分工厂停工。
石化：寒潮可能会导致美国65%乙烯产能、近50%丙烯产能中断。
氯碱：寒潮导致在德州的氯碱供给哥伦比亚和墨西哥工厂停工，本次停工导致烧碱、氯气、氯乙烯单体等产品供应不上，海外聚氯乙烯PVC产量被迫收缩。
MDI、TDI、聚醚产业链：受到寒潮影响，美国MDI的行业开工率预期将下降一半以上。
尼龙66：尼龙66的上游生产关键原料己二腈的两大生产商英威达、奥升德在得州的工厂均因严寒潮停工。
整体来看，顺周期的行情还会再持续一段时间。
我今天整理了一份“顺周期核心股”，供大家参考！
3. 值得注意的：
（1）广东部分银行房贷考核上限提高2个点以上，中小银行允许多放房贷，大银行两条红线标准不变。
这个政策是为了保护银行，因为如果限制放房贷的话，这些中小银行估计生存不下去。另外对地产也有一定程度上的利好。
（2）氢能源
我在节前提醒大家关注氢燃料电池今天也爆发了，这个方向接下来还可以继续关注。
因为中石化未来拟规划1000座加氢站，同时燃料电池车在2021年强势开局不到2个月招标量已达到去年的57.55%。此外，燃料电池示范城市名单可能会在在2月下旬公布，这对于燃料电池又是一个重磅的刺激。所以我们依旧可以继续低吸其中的优质标的。
（3）农业种植
今天农业种植板块再次走强，神农科技、丰乐种业纷纷涨停，万向德农、天康生物等纷纷跟涨。
炒作逻辑主要有两个：
昨晚，2021年中央一号文件发布，旨在打赢种业翻身仗。我国是粮食消费大国，在贸易摩擦大背景下，粮食自主可控十分关键。
国外通胀预期上升，传导至农产品市场，国际粮价大幅提高。
另外，全国两会召开在即，作为近期持续被强调的农业卡脖子领域，种子可能会在两会之后迎来政策的加速落地。
因此，在操作上，我依旧坚持上周的观点，事件预期叠加低估值，随着两会时间窗口临近，农业板块还是值得期待的。
我在节前整理过一份“农业种子概念股”，现在也还是有参考价值的！
小结
总的来讲，目前叠加超跌、低价、小市值的题材股更有优势。
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