中金:下调“油茅”金龙鱼目标价关注

昨日晚间,金龙鱼发布2020年业绩预告,公司实现归属于上市公司股东的净利润为60.0亿元,低于机构普遍预测的70余亿元。根据其公告显示,受套期保值损失影响,金龙鱼2020年第四季度,金龙鱼归母净利润仅为9.1亿元,同比去年下滑达52.58%,较第三季度环比也下滑高达56.29%。

  消息一出,瞬间引发市场广泛关注,亦有大机构下调盈利预测。23日,中金公司便发布研报,指出套保损益与销售收入确认时间不同,令金龙鱼当期业绩波动,考虑套保损益影响,下调金龙鱼2020年归母净利15.7%至60.01亿元,考虑2020年新冠疫情推动家用消费及高毛利率小包装业务发展,而疫情缓解后该趋势有所减弱,下调其2021、2022年预测14.3%、12.3%至70.58、82.38亿元。 同时,兼顾业绩下修和金龙鱼在厨房食品领域的长期整合和突破机会,中金公司小幅下调目标价4.3%至110元,对应2021、2022年84、72倍P/E。

2月23日午间收盘时,金龙鱼股价为100.01元/股。