中金：下调“油茅”金龙鱼目标价关注

中金：下调“油茅”金龙鱼目标价关注

昨日晚间，金龙鱼发布2020年业绩预告，公司实现归属于上市公司股东的净利润为60.0亿元，低于机构普遍预测的70余亿元。根据其公告显示，受套期保值损失影响，金龙鱼2020年第四季度，金龙鱼归母净利润仅为9.1亿元，同比去年下滑达52.58%，较第三季度环比也下滑高达56.29%。

　　消息一出，瞬间引发市场广泛关注，亦有大机构下调盈利预测。23日，中金公司便发布研报，指出套保损益与销售收入确认时间不同，令金龙鱼当期业绩波动，考虑套保损益影响，下调金龙鱼2020年归母净利15.7%至60.01亿元，考虑2020年新冠疫情推动家用消费及高毛利率小包装业务发展，而疫情缓解后该趋势有所减弱，下调其2021、2022年预测14.3%、12.3%至70.58、82.38亿元。 同时，兼顾业绩下修和金龙鱼在厨房食品领域的长期整合和突破机会，中金公司小幅下调目标价4.3%至110元，对应2021、2022年84、72倍P/E。

2月23日午间收盘时，金龙鱼股价为100.01元/股。