一、大盘碎碎念
沪指跌0.17%，创业板跌0.84%，两市反弹乏力，沪指冲击5日均线失败，收长上影线，创业板冲高回落，止跌信号不明显。盘面风格切换，再次出现涨多跌少，深跌权重站稳翻红，强度一般，权重白酒涨幅均在1%左右，资金追涨意愿较弱。题材股炒作进入退潮期，短期涨幅较大的煤炭以及农业板块纷纷高位退潮，高标龙头金牛化工烂板，下半周中小题材继续退潮将是大概率事件，短期需要注意中小票的回调压力。权重反弹无力，资金抄底意愿较弱，题材退潮补跌，短线空间将会明显压缩，结合周一放量阴线，本周沪指回踩3600点整数关口附近，创业板连续下跌，做空动能释放，本周有望围绕3100点上下震荡，指数盘中恐有急挫。防御姿态，轻仓博弈。
在历史文章（航空、银行，全年修复逻辑肉眼可见！）中，我们详细介绍了银行板块的投资逻辑，同时重点推荐的成都银行在今天上午成功触板，尾盘虽未封板成功但也上涨了6.6个点。凡是看了我们的文章并且进行了波段低吸操作的用户，自2月10日买入以来累计最多可获利19%，成功收获丰厚的开工红包。
二、两会前，军工埋伏这几只龙头。
除了银行板块异动走强之外，今天国防军工板块尾盘冲到板块首位，大飞机、国产航母和中船系也冲到了板块前十。今天军工异动的主要逻辑有以下三点：
1、“两会”日历效应
从分析过去五年“两会”前后军工指数表现来看，两会前板块相对沪深300走出超额收益的胜率为80%高于两会后的60%，其中2018年两会前后和2016年两会后超额收益最明显，均逾7%。从五年均值情况看，两会前后，军工指数都取得较好的超额正收益，并且时间持续越长越显著，两会后则比两会前更明显。
2、国防预算预计会有5-8%的增速
国防预算历来都是两会关注度最高的主题之一。据银河证券统计过去十年我国国防预算的复合增速约为9.37%，基本反映了我国综合国力的增长，但与中国的经济实力还不匹配，未来增长空间依然较大。再结合军队现代化建设的中长期目标，我们认为军费增长有望维持5%-8%的增速，或超市场预期。
3、国产大飞机C919即将交付，国产替代万亿市场打开
上海两会期间，预研总师透露首架C919将于2021年年底交付给首家客户，早于市场预期。根据估算，未来20年，C919销量约为100架/年，销售额约为80亿美元/年，未来20年总销售额有望达到1600亿美元，大飞机万亿市场正逐步打开，国内航空产业链有望显著受益。
在理清逻辑之后就可以开始挖掘具体的投资方向的了，建议关注耗材业务和大飞机方向的标的。
首先是大飞机主线，C919交付将成为航空产业打破军品天花板，实现跨越式发展的重要拐点。
1）中航机电：大飞机板块的小盘股，受最近市场的小票大涨的行情的影响，今天中航机电也成功封了节后的首板，预计个股的市场热度可以跟随着两会和小盘股的热度持续到3月份,同时该股还具备进口替代效应。
2）洪都航空：公司的教练机产品在国内、国际市场都具有较强的竞争力，即将受益于中央军委印发的《关于构建新型军事训练体系的决定》。
该决定中明确要求塑造战训深度耦合格局，推进战训一体运行，加强战备任务训练。要求加快构建新型军事训练体系，全面提高训练水平和打赢能力。后续军队对教练机的需求也必定会有明显增长
3）中航西飞：其周线的结构和趋势形态基本是同板块最好的，同时基本面上在重组后，公司作为我国运输机、轰炸机唯一供应商，产品覆盖运 8、运 9、运 20等中大型运输机及其衍生型号，我国轰 6系列是目前我国唯一载体。公司将受益于运输机的增长与新型轰炸机的列装。
其次是受益于军费上涨的军工耗材领域，该领域主要推荐导弹板块。导弹属于一次性耗材，为了战争需求需要维持一定规模的安全库存。同时导弹一直是国际军火巨头的主要收入来源，也是军贸主要品种之一。此外，实弹演练和日常因老化等原因的销毁等也是导弹消耗方式。
个股推荐大立科技,具体的逻辑在历史文章（导引头当前导弹产业链中的最佳投资方向）中详细介绍，可点击链接查阅。
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