昨天,老揭发现一只重要ETF上市了,它就是汇添富中证沪港深500ETF(交易代码:517080;场内简称:沪港深500ETF基金),未来可能成为最受关注的宽基ETF之一。

这只ETF有多重要呢?熟悉ETF的玩家都知道,中国最早的ETF是单市场的,我们称之为1.0时代。2012年,沪深300ETF出现,成为一个里程碑产品,宣告ETF进入跨市场的2.0时代,它打通了沪深两市并较为全面的覆盖了A股核心资产,效率更高,此后,沪深300ETF成为最重要的宽基品种之一。

而汇添富中证沪港深500ETF则进一步打通了沪、港、深三地市场,更加全面的覆盖了A股核心资产,这也意味着国内的宽基ETF迎来了3.0时代。同样的道理,效率更高的ETF可以向下兼容,因此未来自然有可能成为最受关注的宽基ETF之一。

这只ETF跟踪的指数要点如下:

沪港深500指数成份股选取互联互通范围内总市值最大的 500 只股票,以约 7% 的股票数量覆盖到 A 股 + 港股56%的总市值(数据来源:wind,截止2021年1月18日,下同);

沪港深500成份股中,沪、港、深三地的占比分别约为34%、42%、24%,实现中国核心资产的全覆盖,注意其中港股占比超过40%;

沪港深500指数集中度高,指数中权重排名前10% 数量的股票占比达到 52%;

沪港深500指数新经济权重较高,消费为21.18%、医药为8.08%、科技为20.26%、新能源为3.41%,这几大板块权重占比之和超50%。

世界的核心资产看中国,中国的核心资产看沪港深

大家知道胖纸老揭一向是看多中国,做多中国。未来中国股指,将展现出更强大的生命力。

如果说现在世界的核心资产看中国的话,那么中国的核心资产就要看沪港深。如何高效配置中国核心资产是投资者首要考虑的问题。

相比传统的宽基ETF,中证沪港深500ETF的优势非常清晰。

第一,在市值分布上,中证沪港深500ETF的成分股以大中市值为主,核心资产特征明显。

成分股市值以大中市值为主,从成分股市值分布来看,所有成分股市值均大于100亿元,且市值大于1000亿元的成分股有226家,占比45.2%,其总市值占所有成分股总市值的82.09%。

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第二、沪港深三地配置,一网打尽中国核心资产。

指数成分股权重、数量分布以港股为主:按照上市地点进行划分,沪港深三地的上市公司权重占比分别为33.55%、42.41%、24.05%,港股占比最高。沪港深三地的上市公司数量分别为147、204、149家,港股占比也最高。

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第三、行业覆盖全面,新经济权重较高。

沪港深500指数新经济权重较高,消费为21.18%、医药为8.08%、科技为20.26%、新能源为3.41%,这几大板块权重占比之和超50%。

第四、成分股龙头覆盖面积大,盈利质量高

沪港深500指数的成份股选取互联互通范围内总市值最大的500只股票,从该指数前20大成份股中可以看出,虽然沪港深三市在行业龙头分布上呈现出了差异化,但是沪港深500指数一键打包两地三市的行业龙头个股,前十大成分股中有10只的市值超过了万亿,可以说是一定程度上做到了核心资产全覆盖。

沪港深500指数前20大成分股(市值单位:港元)

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数据来源:wind;截至2021.2.10,指数成分股不代表个股推荐

港股占比超过40% 投资港股的新方式

前面提到,这只ETF的成分股权重、数量分布以港股为主:截止2021年1月20日的指数成分股分布情况,港股权重占比分别为42.41%,上市公司数量为204家,两个指标的占比都最高。

这很重要,首先,从资产的角度来说,根据港交所的统计,目前港股上市公司中有80%以上是中资股,其企业的营收和利润大部分来自于中国大陆,是名副其实的中国资产。而且港股中集聚了很多优质科技、互联网龙头企业,是“中国核心资产”不可或缺的一环。

互联互通开展以来,南北向资金交流日益频繁,A股和港股也在“相互靠拢”。以近期的资金流向为例,今年的南向资金偏好加仓与A股相关性高的“映射”行业:比如A股前期大涨的消费、科技、信息技术、电信服务等行业,本轮南下资金在某种程度上可以理解为是A股的资金外溢,在这种局面下A股和港股在未来有望“携手并进”。

其次,从二级市场的角度来说,港股目前很有潜力。从估值情况来看,自2018年以来,港股估值(情绪面)一直受到压制,截至2020年12月31日,港股目前最新估值为15.56倍,港股估值洼地的投资价值凸显,长期上涨空间有望较大。

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数据来源:wind,截至2020.12.31

WIND数据显示,截至2020年12月31日,当前恒生沪深港通AH股溢价指数为140.88%,历史分位数水平约为88%,处于接近历史均值加一倍标准差的相对高位,港股更加具有盈利修复和估值回归叠加的“戴维斯双击”机会。

2021年以来,南向资金加速流入,WIND数据显示,截止2月22日,今年南向资金累计净流入超过3300亿元人民币,已经超过了2020年流入量的50%。在开放力度加大和人民币升值的背景下,国内机构投资者的长线资金会进一步增加,更需要配置具有长期投资价值的股票,核心资产受到关注,短期内,南下资金仍将高企。同时,A股与港股市场的互联互通更加紧密,将来无论是港股A股化还是A股港股化,A-H的溢价率要缩小是大趋势。因此,在目前A股核心资产高估的背景下,H股的折价相对而言吸引力明显。

专业的事交给专业的人来做,该基金的基金经理董瑾女士拥有10年证券从业经验,其中投资管理年限4年,在指数编制、指数及ETF基金产品设计、指数基金投资管理、投资策略研究等专业领域内具有丰富经验和专长。

市场上此前并没有跟踪中证沪港深500指数的相关指数基金,汇添富中证沪港深500ETF(基金代码:517080)是全市场首批发行、首只上市的沪港深500ETF,在补充了中国宽基类ETF的同时,也可以说是普通投资者的福音,一键打包两地三市的龙头个股,这样的产品相信不会有人愿意错过。


基金有风险,投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不构成基金表现的保证,投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。汇添富中证沪港深500ETF投资范围包括港股,会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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