原标题：你永远赚不到，超出你认知范围外的钱｜全景读书会2020资本圈年度新书TOP 10《投资中简单的神奇公式》

大师的投资理念

乔尔格林布拉特是美国的一名投资大师，1980年从沃顿商学院毕业，1985年用700万美元的启动资金成立了自己的对冲基金—哥谭资本。在哥谭资本（Gotharn Captial）成立后的10年间，乔尔的投资表现可以用惊艳来形容，10年年均回报率超过50%，成为华尔街的一段奇迹。

伟大的格雷厄姆曾经提出过著名的“捡烟蒂”理论，他的投资方法主要是购买股价极低的公司股票，如果一家公司股票价格低于该公司需要破产清算时候的股价时，格雷厄姆就鼓励大家大笔地买入这些“大减价”的公司股票。格雷厄姆声称，如果有人能按他的理论以低价买入20—30家公司的股票，那么他就能获得非常不错的收益。

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（图源：《投资中简单的神奇公式》）

股票怎么投资

到底什么是股票？这个问题听起来也许十分愚蠢，无论是对于炒股几十年的老股民还是刚进入股市的90 后来说，股票就是那个每天开市后涨涨跌跌的家伙，让人一会儿准备开市换跑车，一会儿准备收市“关灯吃面”。但是当你对身边的股民提出什么是股票这个问题后，大部分人似乎都无法给出一个很明晰的回答。这里面有部分人是由于对股市有不同的理解，但是更多的人，包括那些在股市沉浮了几十年的老股民，股票对他们来说就是些滚瓜烂熟的K线，但是要他们说出来他们买的东西背后到底是什么，真的是一件很困难的事情。

多数时候，投资其实都没有多么复杂。如果说投资或者说价值投资，有一个唯一原则的话，那就是买入一流的好公司，尤其是那些从全球视野来看，代表着人类进化趋势与方向的一流公司。至于要不要一直持有，需不需要择时，则是可以商榷的。

逻辑并不复杂。投资者面对的永远是一个有很多随机因素的混沌系统。你首先要假设你并不够聪明，无法驾驭和处理这种复杂局面，并没有能力获取超额收益，而只会用最笨的方法获取确定的基本收益。符合这种确定原则的，就是一流公司——因为谁是一流公司，是一眼就能看出来的。哪怕你确实很笨，你在这上面犯错的机会也微乎其微。

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（图源：《投资中简单的神奇公式》）

投资需要学习

查理芒格说过这样一句话：“我这辈子遇到的来自各行各业的聪明人，没有一个不每天阅读的——没有，一个都没有。”

很多人踏入社会后，便再也不去读书。学校教科书里的内容就是他们知识的全部——这批人终究会被岁月的河流留在原地。

但，你得读好书。

风尘三尺剑，社稷一戎衣。

文章千古事，得失寸心知。

你永远赚不到超出你认知范围外的钱，除非你靠运气。但是靠运气赚到的钱，最后往往又会靠实力亏掉。这是一种必然。你所赚的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现。你所亏的每一分钱，都是因为对这个世界的认知有缺陷。

这个世界最大的公平在于：当一个人的财富大于自己认知的时候，这个社会有100种方法拿走你的财富，直到你的认知和财富相匹配为止。

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（图源：《投资中简单的神奇公式》）

2014年的时候著名股票投资分析师兼投资作家张化桥先生办了一场讲座。由于当年股票市场一直处于不温不火的状态，大家抱怨投资多年但收益并不如意时，也向张先生请教：有没有一种又简单又可以穿越A股牛熊的投资方法？张先生想了想，说自己最近在看一本书，作者是美国投资大师乔尔格林布拉特，书名叫“The Little Book That Beats The Market”，直译的话书名应该叫《战胜华尔街的一本小书》。书中介绍了挑选股票的一种神奇公式，这种方法非常简单，并声称年回报率平均可以达到20%以上。但书中也提到，使用该公式需要坚持5～10年才会有效，一般人很难有这样的信念坚持下去。

我们的神奇公式

张先生的言下之意是乔尔的神奇公式应该能在A股适用，但是由于他也没有做过数据回测，因此该公式在A股的应用效果如何也不好说。紧接着到了2014年下半年，A股迎来了一轮牛市，所谓的神奇公式早被当天参加讲座的人们抛于脑后，题材热点、内幕、并购重组概念成为投资者追逐的焦点。股市由原来冷清的“艺术馆”一下子变成了热闹的“游乐场”，任何股票投资方式都不如消息题材来得刺激和有效，股神遍地走，民间散户成了微博网红，甚至券商的股票经纪员也成了大家吹捧的专家，各种平台都开始招募高手发行自己的私募基金，“4000点才是牛市起点”、“万点不是梦”的言论不绝于耳。

但好景不长，2015年6月开始的几次股灾像一盆冷水将各种股市专家彻底浇醒，此时大家才发现，原来A股还是那个让大部分散户长期赚不到钱的市场。在A股，投资者短时间赚钱或者买到涨的股票其实并不难，难的是建立能长期盈利并稳定投资的模式，因此学习一种有效的投资方式非常有必要。

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（图源：《投资中简单的神奇公式》）

2005 年，乔尔把自己的投资理念整理成了《股市稳赚》，听起来像一本成功学之类的书籍，无法让人信服。抛开书的译名，应该说《股市稳赚》这本书还是写得相当棒的。乔尔用简洁的语言、有趣的比喻，逐步为读者介绍神奇公式为什么有效，甚至让一个毫无投资知识的人也能理解其公式的核心理念。

由于《股市稳赚》这本书提出的神奇公式是应用在美国股市上的，在我们印象中，美股牛市持续的时间比较长，因此我们大多数人看完这本书后的第一个想法就是：神奇公式是否能应用于我们熊长牛短的A股呢？亲自验证了神奇公式的有效性后，我们除了个人投资应用神奇公式方法外，还开始上网搜集对神奇公式的研究、分析、数据等信息，研究神奇公式在其他股市的应用情况以及改进方式，定期地把一些研究成果公布在社交账户上。

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（图源：《投资中简单的神奇公式》）

我们并不是一个职业投资者，投资战绩在应用神奇公式之前也并不出色，我们大多数人一样不专业、没时间天天盯着股市看的普通股民，需要一种真正简单、有效的投资方法。这本书，也是希望读者们能通过它了解整个神奇公式的运用方法和原理，以及其他各种研究信息等，不需要大家像我们过去那样费尽心思地去查找有关神奇公式的各种资料。

引用乔尔在《股市稳赚》一书中的一句话：“祝愿这笔小小的时间投资，能在未来使你更为富有。”


来源：全景财经

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