市场表现

近期市场出现调整,春节后三个工作日,A股主要指数——上证综指、沪深300、中小板指、创业板指分别下跌0.35%、3.62%、3.61%、8.06%。按申万一级行业来看,各行业涨跌不一,其中国防军工行业下跌1.41%(数据来源:Wind,时间段为2021.2.18-2021.2.22)

基金表现及原因分析

受此影响,我们的博时军工主题股票型基金净值近期也出现调整。基金4季报显示,其前十大重仓股里,有7只股票是军工板块个股。

博时军工主题股票型基金2020年四季度末前十大重仓股

数据来源:基金4季报、Wind,截至2020年12月31日。数据来源:基金4季报、Wind,截至2020年12月31日。风险提示:以上展示个股仅为基金4季度末前十大重仓股的展示,不作为任何投资参考或者投资建议,基金的最新持仓较4季度末可能有调整。基金有风险,投资需谨慎。

基金经理后市观点及投资思路

后市观点:

军工行业的收益弹性大,受市场波动的影响较大。从基本面来看,未来几年军工行业成长性强,一些质地好的军工企业市值有较大成长空间,我们依然看好未来2-3年军工行业的表现,军工行业坚实的基本面得益于以下三个方面:

国家明确了需要提升国防实力的目标。十八大和十九大报告都指出,要大力推进国防和军队现代化。我国已成为世界第二大经济体,但国防实力与之相比还不匹配,国家现在正努力向世界一流建设靠近。

国防军费充足。军改后,军费更加充足,且装备占比在持续提升。此外,虽然军工行业本质就是卖装备给国家,军工的经费除了购买军备,还有科研经费以及专项经费等,这也是军工企业的重要收入来源。

供应端的军事技术也已跟上。首先,我国的军事装备已经比之前先进很多,新型导弹、战斗机相继问世。其次,实战训练对军事装备的消耗很大,军工企业在十四五期间放量增长,现已进入小步快跑模式。

投资思路:

军工板块受外部事件驱动的影响较大,具有较强的主题投资色彩。但从更长期的维度看,军工企业的股价还是由基本面因素决定的,包括行业发展前景、生产经营状况、经营业绩等。在未来5-10年军工行业确定性增长的背景下,我们认为军工行业会出现很多投资机会,依然看好基本面向好、未来增长潜力大的赛道上的好公司,着重布局确定受益于武器装备建设的核心标的,力求获得超额收益。

基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具,不同类型的基金风险收益情况不同,投资人既可能分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益,基金净值存在波动风险,基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证,基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件,及时关注本公司出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险,不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。本材料中所提及的基金详情及购买渠道可在管理人官方网站查询—博时基金-基金产品, 博时基金相关业务资质介绍网址为:http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007。

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !