ETF套利策略让很多机构赚到了真金白银,但受制于ETF套利的资金门槛(最小申赎单位一般为十几万份或几百万份)和专业知识门槛,众多普通投资者被排除在外。

随着股市长期向上,普通投资者参与ETF投资分享指数上涨收益的意愿也在不断加强。那么,如何更好地运用ETF这一投资工具,通过简单的买卖就能实现投资目标呢?以下为三种简单易操作的ETF投资策略:


NO.1 低位买入并长期持有策略

从长期投资、财富保值增值的角度来看,投资ETF是一个较好的选择。投资者可以采用低位买入并持有的策略,分享指数长期增长带来的资本增值。境外成熟市场的经验也证明,主动管理的基金持续战胜指数的概率很低,投资时间越长,基金经理战胜指数的概率则越小;另外由于指数基金的费用低,长期投资会因为复利的影响显著提升指数基金的相对收益水平。

如何把握ETF的低位投资机会?由于ETF是被动跟踪指数进行投资,投资者可以通过查看标的指数的估值高低和盈利能力强弱来判断目标ETF是否具有投资价值。

举个例子:2019年8月时,中小板指数的PE(市盈率)为24倍左右,处于24%左右的较低历史百分位,同时ROE(净资产回报率)为12%左右,显著高于其他指数,因此投资价值较高。


NO.2 市场轮动资产配置策略

资产配置贡献了90%以上的投资收益。普通投资者根据低相关性原则,选择股票、商品、债券,以上三种相关性较低的ETF就可以实现最有效的资产配置。

此外还可根据专业投资人士的意见,借道ETF把握资产轮动的机会。比如:有句名言,3000点下重配股,降息周期多配债,美元贬值配黄金。那么就可以通过相关ETF在资产配置中体现这种偏好。借道ETF还能在资产配置中强化对国际、国内不同市场和不同行业的偏好。

举例来说,某投资者看好日本的投资机会,他可以在资产中加入投资日本股市的ETF而不是直接投资日本股票。(野村日经225ETF[代码513520] )。

某投资者偏好消费行业,他也可以增加相应的食品饮料行业ETF,不用直接购买白酒和牛奶个股,投资者在满足特定的投资偏好的同时,也在一定程度上分散了个股投资的风险。(食品饮料ETF[代码515170] )。


NO.3 核心加卫星资产配置策略

核心加卫星策略是资产配置的一个重要策略,即按照太阳系法则“一个中心,多个增长点”将组合中的资产分为两大类分别进行配置,其中核心资产跟踪复制所选定的市场指数进行指数化投资,以获得特定市场的平均收益;其他资产采用主动性投资策略,以捕捉市场各种各样的投资机会。

由于ETF具有上市交易的便利性,因此,通过核心加卫星资产配置法,投资者可以随时重新调配资产,无需进行多只股票交割。

例如:跟踪蓝筹指数的ETF通常作为核心资产,以保证核心投资部分不落后于大盘。(如华夏沪深300ETF[代码510330] );而跟踪行业、风格、区域等指数的ETF通常作为机构投资者的辅助资产。


附上华夏ETF图谱供大家参考——

数据来源:iFinD 截止 2021.2.24

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风险提示:1.基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金评价结果与历史收益不预示其未来表现。2.基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。3.基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,且不同类型的基金风险收益情况不同。4.投资者购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人的适当性匹配意见不表明其对产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。各销售机构关于适当性的匹配意见不必然一致,且基金合同中关于基金的风险收益特征与基金的风险等级因考虑因素不同,存在差异。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,5.在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。6.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品或者服务情况、听取适当性意见的基础上,理性判断市场,根据自身的投资目标、期限、投资经验、资产状况等因素谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。本资料中推介的产品由华夏基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。7.市场有风险,入市需谨慎。

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