前天，有位不是经常联系的同学找小智，说他最近一个星期被连续下跌的基金搞得很焦虑，因为在开同学会的时候得知我们公司在做基金研究，因此想让我帮忙分析一下他所买的基金，是不是可以卖掉一些基金或者换一下基金。
老同学求助能帮肯定要帮一下，正好我们公司又有一套“客户管理”工具。小智就让他把在各平台上的基金交易记录发给我，包括定投的。小智就用自己的账号给他建了一个持仓。他买了1只广发、2只中欧、2只交银的，具体如下图：
注:图片来自智策公募基金投顾平台
第一眼看到他的持仓概览后，小智就觉得他的总体持有收益率有点低。这个我们先不说，还是先看一下让很焦虑的连续下跌。
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看他的近1个月收益走势图可以知道，最近一个星期有跌了6个点左右，实际上小智自己的持仓近一个星期也跌了6个点左右，这主要是由市场下跌造成的。
关于市场下跌我们该如何操作大家可以看我们前几天发的文章：市场3天跌超10%，用数据讲一个基金操作的方法
01持仓分析
市场我们是没办法去改变的，但是我们可以顺应市场对持仓配置做些调整，分散一下风险。那我们就看同学的持仓是不是可以做些调整。
先看大类资产配置
注:图片来自智策公募基金投顾平台从大类资产配置情况来看，问题不是很大，如把股票占比调70%就很合理了。再看股票行业配置
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但是看股票行业配置，问题就比较大了，消费占了近40%。工业、医疗占比太少。在行业配置上我们之前分析过，近期比较合理的配置应该是：工业、信息、消费、医疗这四个确定性行业均衡配比。
问题是找到了，那我们具体该如何操作呢？卖掉哪一只基金？换哪一只基金？这还得看一下基金分析。
02基金分析
基金表现分析
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从基金表现来看，中欧的两只基金收益风险排名都是最低的。那是不是就把这只基金换掉？别急，我们再看一个指标，基金相关性。
基金相关性分析
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从基金相关性来看，中欧的两只基金相关性达到0.99！交银的两只基金相关性也达到0.99！0.99几乎等于买了两只相同的基金，虽说上涨时能带来相同的收益，但是下跌时也带来同样的亏损，失去了资产配置的目的——分散投资。
03模拟调整
结合大类资产配置、股票行业配置及基金相关性，我建议同学卖掉中欧主题消费和交银定期支付双息平衡（卖掉这两只基金并不是说他们不好，而是因为与其中另外的两只相关性太高），卖掉两只基金后共得到现金31135元。通过我们的软件，再结合同学对基金公司的偏好，我选出了3只基金及买入金额，中欧康裕混合A——8000元、交银施罗德精选混合——12000元、广发双擎升级混合A——11000元。
替换后基金权重如下
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那持仓配置是否合理些了呢？我们来看看
先看大类资产配比
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从大类资产看，股票资产、银行存款减少了，增加了固定收益的权重，基本合理。
再看股票行业配比
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从行业配置来看，信息、消费、医疗工业都接近10%，更加均衡了。不知道我的同学是不是接受这样的持仓配置？正好明天是周末，小智打算带着两份调整过的报告找同学聚聚吃个饭，不接受也让他接受，不然我这两天不是白忙啦。
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