一、市场解读

国内股市

1、A股大幅低开后弱势震荡,上证指数收跌2.12%报3509.08点,深证成指跌2.17%,创业板指跌2.12%。两市成交9068亿元,较上日再度缩量;北向资金全天净卖出56.32亿元。本周,上证指数跌5.06%,创一年来最差单周表现;创业板指跌11.3%,创2016年以来最差表现;2月,上证指数留下长上影线,仍录得0.75%涨幅,月线5连涨,为2014年以来首次;创业板指则下跌6.86%。

2、港股大幅收低,恒生指数跌3.64%失守29000整数关口,恒生科技指数跌5.71%;大市成交额超3200亿港元,再创纪录新高,南向资金净卖出近76亿港元。

3、中国台湾加权指数收跌3.03%,报15953.8点。

4、证监会:将在试点基础上进一步评估,待评估后将在全市场稳妥推进注册制。

国际股市

1、亚太股市多数下跌,日经225指数收跌3.99%,报28966.01点,创2020年4月以来最大单日跌幅;韩国综合指数收盘下跌2.80%,报3012.95点;澳洲标普200指数收跌2.35%,报6673.3点;新西兰NZX50指数收涨0.71%,报12227.29点。

债券

1、国债期货全线收跌,10年期主力合约跌0.22%,5年期主力合约跌0.11%,2年期主力合约跌0.02%。

二、重要信息

宏观

1、人社部:2020年全年城镇新增就业1186万人,超额完成年度目标任务,城镇调查失业率全年平均5.6%,低于预期调控目标;去年年底高校毕业生总体就业率在90%以上,农民工总量恢复至上年的98.2%;大数据监测显示,有8700多万外出农民工在就业地过年,比上年增加近4000万人。

人社部:随着经济企稳向好,2021年就业将延续总体平稳的态势,但不确定、不稳定的因素仍然较多,就业形势依然比较复杂,面临诸多挑战;今年需要安排就业的城镇新成长劳动力仍然在1500万人左右,高校毕业生909万人达到新高,将实施高校毕业生就业创业促进计划。

人社部:正加快研究实施养老保险全国统筹,养老金的准时足额发放有保证;个人养老金制度目前已经形成初步思路,总的考虑是,建立以账户制为基础、个人自愿参加、国家财政从税收上给予支持,资金形成市场化投资运营的个人养老金制度,正在紧锣密鼓地推出。

人社部:正会同相关部门研究延迟退休年龄具体的改革方案,将会广泛听取各方面的意见,凝聚社会共识,要取得最大公约数,确保方案科学可行、平稳实施。

2、商务部:注意到欧委会发布贸易政策新文件,文件提到,欧盟将在外资审查、出口管制、政府采购、补贴等领域采取更严格限制,希望欧方增加政策透明度,保持公平公正和非歧视,避免阻碍正常的国际贸易投资;希望欧方继续坚持自由贸易和多边主义,与中方共同抵制单边主义和保护主义,促进世界经济尽早复苏。

3、科技部:全社会研发投入从2015年的1.42万亿元增长到2020年预计2.4万亿元左右,研发投入强度2020年预计会达到2.4%左右,其中基础研究经费比2015年增长近一倍,2020年预计超过1500亿元;2020年科技进步贡献率预计会超过60%,实现预期目标。

科技部:面向“十四五”,围绕推动产业链高端化的问题,将加快突破一批关键核心技术,强化前沿技术部署,在人工智能、量子信息、生物育种等领域实施一批科技重大项目;围绕保障人民生命健康,加强重大疾病防治、创新药物、医疗器械等的研发应用。

4、央行公开市场周五开展200亿元7天期逆回购操作,当日有200亿元逆回购到期,完全对冲到期量。Wind数据显示,本周央行公开市场有900亿元逆回购到期,累计进行700亿元逆回购,因此本周净回笼200亿元;下周央行公开市场将有800亿元逆回购到期,无正回购和央票等到期。

行业

1、自然资源部:要求各重点城市今年继续增加住宅用地供应量,将保障供地规模作为第一位的要求;要充分披露住宅用地供应信息,防止市场主体由于不掌握重要关联信息带来的竞争,重点城市要对住宅用地集中公告、集中供应,让各类市场主体和消费者充分掌握信息,形成合理预期。

2、交通运输部:交通运输实现新年开门红,1月份投资、货运量、港口货物吞吐量同比均呈现快速增长的特点;其中,当月完成交通固定资产投资1912亿元,同比增长42.1%,比2019年1月增长13.8%。

海外

1、日本央行行长黑田东彦:预计CPI将逐步向价格目标上升;将继续控制收益率曲线,不打算将日本10年期国债收益率目标从零左右上调。

2、法国2020年第四季度GDP终值同比降4.9%,预期降5%,初值降5%;环比降1.4%,预期降1.3%,初值降1.3%

三、国金周观点

年后两个交易日A股市场高位震荡,但仍表现为“开门红”,制造业领域上涨。短期外围流动性仍将延续宽松,在弱美元的背景下,外资流入有望持续。宽松的流动性和国内消费的逐渐复苏将推动A股阶段性上涨。从中长期角度,优胜劣汰机制提升资源配置效率,个股分化将是中长期趋势,龙头企业和优质成长企业将持续受益。

我们在行业配置中继续以大消费类和科技类为主,坚定看好具备长期需求的医药、消费板块以及具备核心技术优势的电子、计算机、通信和新能源板块个股,主题方向上选择自主可控、云计算、5G通信、人工智能和IDC相关板块。

(数据来源:Wind,市场观点仅供参考,不构成投资建议与未来业绩保证)

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