怎样做空赚钱?中国也有做空股指的基金卖吗?

做空机制原理:认为股价将要下跌时,可预交10%的定金从第三人手中借来股票直接卖出,待股票下跌后,再低价买进还给第三人,赚取差价并收回定金的方式。做空只需要定金,不需要股票成本。

做空简单说就是:没有货先卖后买。举例说明:你看到10元的A股票,分析其后市在一定时间里会跌至8元,而你手中 又没有持有A股票,这时你可以从持有A股票人的手中借来一定的A股票,并签好约定,在一定的时间里要把这些借来的股票还给原持有人,假设现在你借来100股A股票,以10元的价位卖出,得现金1000元,如在规定时间内,该股果真跌到8元,你以8元买进A股票100股,花费资金800元,并将这100股还给原持有人,原持有人股数未变,而你则赚到了200元现金。我国目前推出的股指期货也是一种做空的机制。做空机制不光指股票的做空,还包括指数的做空等。


做空机制是与做多紧密相连的一种运作机制,是指投资者因对整体股票市场或者某些个股的未来走向(包括短期和中长期)看跌所采取的保护自身利益和借机获利的操作方法以及与此有关的制度总和。

股票市场的平稳运行取决于做多与做空机制的协调发展,中国股票市场风险日益积累的重要原因之一就是,与做多机制相对应的做空机制不完善并处于明显的劣势。引入信用交易、股指期货交易以强化做空机制,既是市场发展的需要,又具备了基本条件。

中国没有做空机制,更没有做空股指或做空股票的基金可用于在股灾中投资。

在不允许做空的市场条件下,当投资者预期股价将下跌时,他唯一的理性操作选择就是抛出相应股票,空仓等待。做空机制的存在,可以使股票市场和期货市场一样,一方面,投资者可以运用做空机制对资金进行套期保值,从而化解投资风险,增加资金的安全性;另一方面,投资者也可以“主动出击”,从而获取股价下跌可能带来的收益。在不存在做空机制的市场上,投资者要想获利,就必须不断地低买高卖推升股指,致使股票市场的风险不断积聚。整个市场经过非理性的上涨后必然会形成暴跌,会造成大多数投资者套牢,致使原有的投资力量不能动弹,交易量下滑,市场一片萧条,只有靠外部新的资金力量的进入,才能使市场重新活跃,这说明在做空不能获利的情况下,市场难以依靠自身原有力量,保持持续活跃和生命力。

在只能做多的单边市场上,不可能形成做多与做空之间的良性循环关系,致使股票市场的风险不断积聚。具体来看,存在以下几股倾向于单向推高股指的力量:首先,当股市处于牛市中时,往往伴随着人气的增加、股票交易价格的上升、交易量的不断放大等特征,这有利于券商和其他中介机构增加收入,因此,他们倾向于诱导投资者积极做多;其次,从上市公司的角度看,他们也倾向于引导投资者做多,因为其股票价格的上升,一方面可以提升其市场形象,另一方面也有助于其在配股和增发新股时以更高的价格筹措到更多的资金;再次,管理层在某种程度上也有鼓励做多的倾向,因为股指的上升往往认为是国民经济发展向好的体现,股市的财富效应对经济发展也能起到一定的推动作用。而且,股市的繁荣也有利于更多的国有企业上市融资。

由此可见,在不存在做空机制的市场上,股市难以达到自身的平衡,往往会出现暴涨暴跌的局面。而引入做空机制,当股票价格的上涨过分偏离其实际价值时,空头就会寻找时机进行做空打压。多空双方不断寻求市场差价,使得股票的价格经常围绕其价值运行,很难形成一边倒的局势。正是由于这个原因,做空机制在成熟的股票市场上,往往被看成是市场良性健康的保证。

建立做空机制的目的是为了给市场提供一个风险对冲的工具。由于我国股市做空机制的缺失,致使股市呈现“单边市”特征,即投资者买涨不买跌,在牛市中的买涨行为导致牛市更牛,股市泡沫显现;而在熊市中,由于不能卖空,导致投资者的恐慌性抛售,使熊市更熊,股市陷入萧条。建立做空机制的最直接意义就在于通过现货市场与期货市场的相反操作,来规避股票市场的系统与非系统性风险,起到套期保值的作用;同时,设立做空机制,有利于发现股票价格,使股票的价值与价格不至于过度背离,并减少过度投机行为,也有利于降低资产膨胀与缩水的速度与幅度,起到稳定市场的作用。在股指期货推出之前,当股市连连暴挫,市场参与各方均损失惨重,股市没有赢家,这便是没有做空机制的缺陷。

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