1、 万家沪深300指数增强业绩回顾

受到权重股下跌拖累,本周大盘震荡走低,上证综指下跌5.06%,深证成指下跌8.31%,创业板指下跌11.30%,沪深300下跌7.65%,前期估值高位的抱团股的调整幅度较大;在10年期美债飙升的影响下,美国股市上周也连续重挫。分行业看,本周食品饮料、医药生物、新能源产业链等前期热门板块面临回调、地产、保险等低估值板块在悄然崛起。未来一段时间,两会带来政策窗口期,正逢“十四五”开局之年,预计两会期间将有政策密集落地。

万家沪深300增强C与沪深300指数业绩对比

(2018年7月9日万家沪深300指数增强正式更名并转型。乔亮自2019年9月6日起担任本基金基金经理。本基金的业绩比较基准是沪深300指数,通过比较基金收益率和业绩比较基准的收益率,对基金的表现加以衡量,超额收益为本基金超越业绩比较基准的收益。以上数据来源于万家基金,由托管行复核,指数、基准数据来自wind,信息比率由本公司通过wind数据和万家基金数据计算获得,截至2021.2.26。基金完整历史业绩详见页尾。)

2、 市场情绪面面观

1)本周沪深两市总成交额约5.22万亿,沪深300指数成交额2.26万亿,相较前期成交数据有所提升。

2)从陆港通流向来看:截止到2月26日,北向资金共持有24,470.34亿元,相较上周下降2,461.31亿元。北向资金占A股总市值3.06%,占A股流通市值3.74%,相较上周整体持股市值占比下降约0.12%。本周北向资金大幅流出,共计流出75.01亿。周度成交占比为7.22%,较上周有所下滑。从分年度北向资金的累计流入情况来看,截止到2月26日,全年已经流入811.81亿元。二月北向资金成交占比为7.13%,从月度趋势来看外资在A股交易中的权重仍是在趋势性上升中。

北向资金本周大幅流出,行业资金流入前三位的是银行、农林牧渔和基础化工,占比上升最明显的是农林牧渔、钢铁和综合。行业资金流出前三位的是食品饮料、电子和国防军工,占比下降最明显的是机械、消费者服务和计算机。值得注意的是,本周电力设备及新能源流入放缓,2020年流出最多的食品饮料加速流出,顺周期板块获北向资金增持。节后A股市场整体下探且分化明显,以机构重仓为代表的A股核心资产回撤明显,高估值风格个股表现低迷,而以低估值、顺周期为代表的板块则表现相对占优,房地产、钢铁行业逆势上涨。从截面上北向资金净流入水平趋势线与行业涨跌幅的关系可以看出,北向资金的动向与本周行情呈一定正相关效应,一定程度上反映出本周行情除境内资金驱动外,也与北向资金密切相关。

3)衍生品市场解读市场的情绪

期货的价格就是投资者认为的未来价格,通过现货与期货价格的变动情况,在一定程度上可以判断投资者对于市场未来的情绪和预期,对于沪深300指数同样是这个道理。如果期货的价格比现货的价格低,我们就说现在是贴水行情;如果期货价格比现货价格高,就说现在是升水行情。上周沪深300为贴水行情(沪深300相对其2021年3月股指期货贴水率从0.57%降为0.41%)。

4)指数成分股表现及估值

本周成分股上涨家数51,收平家数2,下跌家数247,平均收益率-7.65%,涨幅前三分别是包钢股份万科A新城控股;跌幅前三分别是通策医疗山西汾酒赣锋锂业(数据来源:Wind)

【成分股涨幅TOP10】

【成分股跌幅TOP10】

3、 行业贡献点

4、 指数历史PE、PB

数据来源:万家沪深300指数增强成立于2016.09.26(2018.07.09由万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金转型为本基金),A类2016-2020年净值增长率为:-0.34%,1.55%,-19.58%,43.46%,43.49%;C类2016-2020年净值增长率为-0.39%,27.39%,-19.06%,43.86%,42.91%。2016-2020年业绩比较基准收益率为:-0.26%,10.30%,-15.58%,34.21 %,27.21%。现任基金经理乔亮(2019.9.6至今)。

乔亮管理的其他基金完整历史业绩如下:万家中证1000指数增强成立于2018.1.30,2018.12.3转型为本基金,A类2018年-2020年净值增长表现为-6.28%%,40.77%,33.58%;C类2016-2020年净值增长率为-6.21%,40.57%,33.01%。业绩比较基准收益率为-4.45%,24.51%,18.63%。现任基金经理乔亮(2019.8.21至今)。

万家中证500指数增强成立于2019.5.23,A类2019-2020年净增长之表现为20.20%,33.71%,C类净值增长率为19.57%,33.16%;2019-2020年业绩比较基准为5.65%,20.01%。现任基金经理乔亮(2019.9.6至今)。

万家量化睿选成立于2017.8.4,2017-2020年净值增长表现为3.54%,-19.31%,32.91%,30.62%;业绩比较基准收益率为3.25%,-13.66%,8.05%,19.13%。现任基金经理乔亮(2019.8.21至今)。

万家量化同顺多策略成立于2018.5.4,A类2018-2020年净值增长表现为:-13.40%,29.91%,51.90%;C类2018-2020年净值增长表现为:-13.78%,29.20%,51.14%;2018-2020年业绩比较基准为-14.95%,26.29%,23.41%。现任基金经理乔亮(2019.8.21至今)。以上数据来源于各产品定期报告。

声明及风险提示:基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动,将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书及基金产品资料概要等法律文件,了解基金基本情况,及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同,导致适当性匹配意见可能不一致,提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异,风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征,投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。

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