信达澳银每日情报局3月1日

今日市场回顾

上证指数收盘涨1.21%。收于3551.40点；深证成指涨2.41%，收于14857.34点；创业板指涨2.77%，收于2994.75点。机构抱团股反攻，宁德时代、比亚迪、中国中免等大涨。题材股全面复苏，稀土股多数涨停。

（数据来源：Wind、同花顺，截至2021-03-01）

资金流向

Wind数据显示，北向资金全天净买入37.86亿元，终结连续3日净卖出；其中深股通净买入28.69亿元。南下资金净流入8405万港元，其中，港股通（沪）净流出4.96亿港元，港股通（深）净流入5.80亿港元。

（数据来源：Wind，截至2021-03-01）

基金经理日报

信达澳银基金经理 李淑彦

市场态度：乐观

今日快评：市场早盘迎来修复，指数高开震荡，个股普涨，市场赚钱效应较好。板块上，受外围刺激，抱团板块及个股集体反抽修复，市场主线依旧聚焦在化工等顺周期板块。短期行业配置继续转向低估值和顺周期，重点可关注周期成长、TMT、军工、新能源等行业。首先，从景气度角度，全球通胀预期上行将持续推升有色、化工等周期板块的景气度和盈利改善，在海外疫苗进展顺利下，顺周期板块景气度向上趋势短期或将延续。其次，两会将至，政策重点导向行业有望成为后续主线，碳中和、科技创新等有望成为两会重点提及的内容，与此相关的化工、有色以及新能源、TMT等板块或将受益。我们将把握优质细分赛道的投资机会，关注估值与成长兼备的优质个股。

基金推荐

信达澳银匠心臻选两年持有期混合（010363），本基金组合仓位以科技公司为主线，以顺周期公司为辅线。适度配置顺周期公司，攻可增强组合收益，守可减低组合波动率。

机构解读

中信证券

关键词：市场调整 顺周期板块 五大安全

短期内外部流动性压力会逐步缓和，当前市场调整空间有限。经济继续稳定向好的趋势不变，市场风格将出现切换，大小市值风格再平衡。建议转战新的主线，月度维度适当增配地产、保险等低估值高性价比防御板块，并延续对化工、有色等高景气度顺周期板块的配置。季度维度，重点布局“五大安全”领域中高性价比的科技和军工，重点关注科技安全（消费电子、半导体设备、信安）和国防安全（军工），同时增配2020年因疫情受损的相关行业板块，如汽车零部件、家电家居、旅游酒店、航空等板块。（摘取自中国证券报）

光大证券

关键词： 美债利率上行 中美利差

上周美债利率快速上行引发市场关注，复盘美债利率上行时美股、A股和港股的表现，复盘结果表明：美股方面，美债利率上行并不会导致美股持续下跌，但其会对高估值行业估值产生一定的负面影响；A股方面，美债利率上行对A股走势无明显影响，但当中美利差处于较低水平时，美债利率上行将对国内利率造成跟随上行压力，进而对A股产生影响；港股方面，美债利率只是影响港股的诸多因素之一，美债利率上行与港股涨跌之间没有直接联系。（摘取自中国证券报）

常见疑问解答

Q：信达澳银匠心臻选的投资策略是什么？

A：信达澳银匠心臻选两年持有期混合基金在四季报中指出:“2020年4季度，本基金减持了部分新能源、军工板块持仓，增持了半导体、新兴产业中的部分中小市值公司、以及部分传统周期产业相关公司。当前市场中蓝筹大市值公司估值较高，我们希望在中小市值公司以及传统产业中寻找更好的投资机会。”

风险提示：本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险，请投资者全面认识基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等文件基础上，谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定，切实履行反洗钱义务。