3月“开门红”
新能源“抢跑”
3月1日A股三大指数早盘高开，随后震荡上行，沪指收涨于3551.4，深成指和创业板指双双涨超2%。盘面上，超3600只个股上涨，其中以稀土、光伏、锂电等为主的新能源板块全面反弹，细分领域龙头如北方稀土、广晟有色等封涨停，宁德时代、杉杉股份、隆基股份等涨幅也均超4%。而中证新能源指数同样创下了近一月最大单日涨幅，截至收盘该指数上涨了3.55%（数据来源：Wind，截至2021/3/1）。
（截图来源：Wind，截至2021/3/1）
（数据来源：Wind，截至2021/3/1）
随着3月份的到来，新能源产业均呈现强复苏的趋势。据兴业证券调研显示，光伏、新能源汽车等板块有望打破以往一季度的惯例，出现“淡季不淡，淡季涨价”的态势，虽然短期可能会受到特定因素的扰动（如疫情反复、技术升级、市场波动等），但当前新能源并不具备调整的空间，应适时把握难得的布局良机。
重磅发声新能源产业“大跃进”再加码
最近新能源领域好消息频出，上周五我们的文章《新能源深度回调已到位？上海打响促新能源车“第一枪”》才提到上海已着眼于未来的5年全市的新能源产业发展，而就在上周末（2月27日），新兴造车势力威马汽车携手百度Apollo联合打造了国内首款无人驾驶纯电动量产车型-威马W6，并于今天正式开启预售。
百度近来“春风得意”，回港二次上市也在积极推进中（今日百度于集团总部审议拆股事宜，释放出二次上市的正向信号，信息来源：第一财经网），而其“All In”的自动驾驶平台Apollo借助国内强劲的新能源汽车需求，目前估值已达100亿美元，反映出市场对于汽车产业电动化、智能化趋势的持续看好。
中央部委日前再次发声，力挺新能源汽车产业发展。工信部部长肖亚庆在今天上午的工业和信息化发布会上介绍了我国新能源汽车产业的基本情况，特别指出截至2020年底，我国新能源汽车产销量连续6年位居全球第一，累计推广了超过550万辆。即使在去年新冠疫情的负面冲击以及全球新能源汽车整体低迷之际，国内的新能源车销量依然保持了较快增速，达到了10.9%。
目前国家层面支持新能源汽车产业发展的政策和举措已累计约60项，这也有效促进了如基础材料（如碳酸锂、稀土等）、电机、电控、电池和整车等产业链上中下游的全面突围。根据国家发展战略部署，下一阶段新能源汽车的工作重点将围绕提质（提高新能源车质量）、促融合（电动化和智能网联化进一步融合）、优化环境（完善充换电基础设施）和扩大开放（鼓励外资参与竞争）展开。
（图片来源：昵图网）
基本面支撑需求
市场预期有望强化
最新公布的中国2月财新制造业PMI指数为50.9，虽低于1月的51.5，但仍处于扩张区间，意味着中国制造业景气度稳步改善。综合节后新能源产业的开工情况来看，持续向好的基本面复苏为全年的产业上行提供了有力支撑，与此同时，在新能源景气度提升的背景下，无论是新能源汽车亦或是光伏板块需求爆发或将成为必然。
具体拆分来看，2020年全国光伏新增装机总量48.2GW，同比增长61%，3月虽处于淡季但实际产业链需求或接近今年1月旺季的水平，而受益于海外疫情，2020年全年光伏组件出口同比增长19.7%，合计达80.8GW，表现十分强劲（数据来源：中电联、Wind、兴业证券）。
数据来源：中电联，兴业证券经济与金融研究院整理
数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理
而下游电池厂新产能释放对单晶硅片需求形成了强大支撑，上游的硅料在各大厂商的加紧备货下价格居高不下，光伏全年需求或超预期。
数据来源：盖锡咨询，兴业证券经济与金融研究院整理
再来看新能源汽车，2020年，新能源汽车产销分别完成136.6万辆和136.7万辆，同比增长7.5%和10.9%，增速较上年实现有负转正。今年1月新能源车产销量延续强势，分别为19.36万辆和17.91万辆，同比增加352%和288%（数据来源：中汽协），2月份受季节因素影响（如春节假期），数据略有下滑，但3月产能的强复苏或远超预期。
另外，中游的锂电及材料1月同比高增（如电解液、钴、锂等），延续强势之态。市场预计2月国内新能源车销量或达到10万辆以上，2021年一季度销量有望维持在35～36万辆，全年销量目标在215万辆左右。
数据来源：中国汽车工业协会，南方基金整理
市场人士认为，前期抱团股集中下跌，新能源板块亦随之出现超跌，目前市场超跌反弹，新能源板块或将迎来新买点。在“碳中和”以及“十四五规划”对于新能源板块的政策逐步落地后，产业有望迎来集中复苏，需求也将进一步增长。而本月即将召开的“两会”将会为今年接下来的整体经济发展定调，预计新能源仍将是重点鼓励的发展方向，后市市场预期或将得到巩固和强化。
风险提示：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，南方基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。南方基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。五、新能源ETF（516160）（以下简称“本基金”）由南方基金管理股份有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund】和基金管理人网站【www.nffund.com】进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
- 新能源ETF(516160)
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