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市场概况

日,两市震荡收跌,今日上证指数收跌1.2%,报3509点;深证成指收跌0.7%,报14751点;创业板指收跌0.9%,报2967点。两市成交9109亿元,较上一交易日增加449亿元。

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市场风格

今日, 中小板指、中小300中证1000有较小幅度下跌,创蓝筹上证180上证50有较大幅度下跌。

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概念主题

今日,特高压指数、环保概念指数和风力发电指数等概念指数较小幅度上涨,大基建央企指数、小金属指数和钴矿指数等概念指数有较小幅度下跌。

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行业板块

今日,公用事业、国防军工和电子行业指数有较小幅度上涨,而化工、食品饮料有色金属行业指数有较小幅度下跌。

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 【今日热点行业——公用事业行业】

今日,公用事业上涨1.8%。消息面上,国务院发布《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》,主要目标为:到2025 年,产业结构、能源结构、运输结构明显优化,绿色产业比重显着提升,基础设施绿色化水平不断提高,清洁生产水平持续提高,生产生活方式绿色转型成效显着,能源资源配置更加合理、利用效率大幅提高,主要污染物排放总量持续减少,碳排放强度明显降低,生态环境持续改善,市场导向的绿色技术创新体系更加完善,法律法规政策体系更加有效,绿色低碳循环发展的生产体系、流通体系、消费体系初步形成。

华金证券认为:政策雨露滋润估值洼地,环保性价比突显2020年9月以后,市场风格向龙头股抱团极致演化。截止春节前,以中小市值公司为主的环保板块跌幅近25%,而同期沪深300指数上涨了22%。虽然节后环保股有所反弹,但 2021年板块估值仍在15X低位徘徊。在中国开启碳中和历史进程的大背景下,行业空间将从末端治污向前端减排扩展,带来环保板块新的增长点。国务院也提出大力培育绿色低碳循环经济的市场主体,鼓励混合所有制、大型绿色产业集团发展,支持符合条件的绿色企业上市融资。随着政策预期逐步兑现,环保板块的估值中枢将持续上移,一切才刚刚开始。

市场情绪与风险偏好

 【涨跌停】 

3月2日,全市场涨停62家,跌停16家,市场情绪较上一交易日有较小幅度下降。

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估值水平

【宽基指数估值】

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【行业指数估值】

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注:分位高低的划分方法为:历史分位<20%:低估;20%≤历史分位<40%,偏低估;40%≤历史分位<60%,居中;60%≤历史分位<80%,偏高估;80%≤历史分位,高估。

          

          热点资讯            

银保监会指出,今年整个市场利率在回升,估计贷款的利率也会有回升,但总的来说利率还是比较低;将通过支持财务重组、债务重组、企业重组、债转股等多种形式继续支持企业,降低企业负担。据澎湃新闻了解,郭树清提到的贷款利率会提升,主要还是指前期一些贷款财政贴息等政策会退出,而不是口头加息。

中物联2月份中国物流业景气指数为49.8%,较上月回落4.6个百分点;中国仓储指数为48.9%,较上月回落3.3个百分点。中物联认为,虽然2月份物流业景气指数回落,但指数水平总体仍保持基本平稳态势,且明显好于去年同期;库存指数周期性回落,未来将出现恢复性增长。

上海发布《关于本市“十四五”加快推进新城规划建设工作的实施意见》,将在嘉定、青浦、松江、奉贤、南汇五大新城探索出台与中心城区差异化的购房和租赁政策,研究完善租购并举、租售衔接的人才住房政策;到2035年,5个新城各集聚100万左右常住人口,基本建成长三角地区具有辐射带动作用的综合性节点城市。

银保监会:我国商业银行体系不断优化,市场竞争充分,四家大型商业银行经营效率已接近国际先进水平,在劳动生产率、成本收入比、盈利能力、科技创新等方面实现赶超;大型保险公司资本充足水平也与美国、欧洲、日本同业相当;支持银行业、保险业机构到香港去上市,支持更多的香港银行业、保险业机构到内地发展。

中国信登公布数据显示,截至2021年1月末,全行业信托产品存量规模首次压降至19.99万亿元,这也是自2016年末信托资产规模突破20万亿元之后首次重回20万亿元之内。中国信登称,这表明2021年监管部门要求继续开展的压降信托存续通道类业务规模,逐步压降影子银行风险突出的融资类信托业务,持续清理信托非标资金池业务的“两压一降”工作不断取得实质性成效。

         近期市场观点      

国信证券:是分化不是高,机会尤多

2021年2月春节复工以来,市场风格迎来明显变化,节前热门的食品饮料、医药新能源等板块在节后连续回调,A股主要指数和多数行业估值分化程度加速收敛,机构重仓股的行为尤为引人关注。本篇报告在前期数据跟踪的基础上,增加了对于机构重仓股估值的研究。展望后市,我们认为当前位置市场见顶的可能性较小,以往市场见顶往往都会出现“补涨”、“消灭低价股”等特征,从而使得市场整体估值都较高。在市场整体不高,且经济复苏盈利周期向上的背景下,后续行情会出现更多轮动和扩散的机会。

华鑫证券:超跌反弹多曲折

A股超跌反弹,符合预期,从反弹的空间和量能来讲,此类行情显示出投资者保守状态特征,所以并不认为调整就此结束,2月公募基金募集规模快速下滑,已经对A股微观流动性形成负反馈,若3月对行情依然维持较弱的局面,公募基金发行规模大概率也将类似于2月的情形,那么A股微观流动性将难以快速修复。同时认为在流动性转向盈利驱动的间隙,市场难有趋势行情,建议投资者把握波动节奏,逢高可适当减持。短周期而言,A股在经历连续调整之后,目前进入相对低位,但未见底,市场短期反弹修复之后,仍有再次探底的过程。

政策面

【货币政策】

3月2日,央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作,今日100亿元逆回购到期,完全对冲到期规模。

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数据来源:Wind、各券商研报、华夏基金

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