国内半导体行业扩产有望正向发展

1. 事件概述：

根据 SEMI 数据，2020 年全球半导体设备销售额约达 690 亿美元，同比增速 16%;预期 2021 年将再成长 10%并突破 760 亿美 元，而且有机会加速成长并突破 800 亿美元。主要为台积电、三 星等晶圆制造商上调资本支出，加上 1 月北美半导体设备出货金 额持续超预期的主要因素。

根据 SEMI 数据，中芯国际 14 纳米及以上成熟工艺设备获美供应许可;有报道称，美国商务部、国防部、能源部和国务院四部委，已批准美国领先设备厂商，对中芯国际供应 14 纳米及以上 (14 纳米及 28 等成熟工艺)设备的供应许可。不仅如此，此前中芯国际一直申请但未通过的用于 14 纳米晶圆外延生长的关键设备也获得了批准。

2. 分析与判断：

（1半导体景气度不减，制造商扩大资本支出，缓解产能紧缺。

根据 SEMI 数据，2020 年全球半导体设备销售额约达 690 亿美元，同比增速 16%，已创下历史新高；预期 2021 年将再度成长 逾 10%并突破 760 亿美元，而且有机会加速成长并突破 800 亿美元。事实上，2021 年 1 月北美半导体设备出货金额超过 30 亿美元并创下历史新高，在产能供不应求且业者大动作投资扩产情况下，未来几年将是半导体设备市场的超级循环周期。其中，中国大陆和中国台湾为全球主要投资地区;根据 SEMI分析，设备增长动能来自于晶圆代工及存储两大市场都出现强劲 成长。全球晶圆代工市场去年成长超过 20%，今年有望增长 15%，主要需求来自于新冠肺炎疫情带动的数位转型需求， 5G、AI/HPC、物联网亦将带动成长。晶圆代工产能已供不应求且会延续到下半年，8 吋晶圆代工产能吃紧将延续到明年；目前国内在逻辑(中芯/华虹)、存储(长存/长鑫)的主要晶圆代工厂，均有产能扩产和产品升级的规划，有望提供半导体设备本土化配套空间。

（2国内半导体受限范围渐明朗，扩产节奏有望正向发展。

据 SEMI 讯息，中芯国际 14 纳米及以上成熟工艺设备获美供应许可;有报道称，美国商务部、国防部、能源部和国务院四 部委，已批准美国领先设备厂商，对中芯国际供应 14 纳米及 以上(14 纳米及 28 等成熟工艺)设备的供应许可，有望推动公司先进工艺 N 1 恢复正向发展；此外，公司 28nm 及以上成熟工艺产能持续紧缺，如能获得美国关键工艺设备供应许可，有望加速其扩产节奏。同时，为了保障产业链安全可控，本土化设备配套测试有望同步进行，目前在九大半导体前道设备均有国产企业，未来发展有望提速。

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转自华西证券-半导体行业点评报告：半导体设备市场超预期，国内扩产正向发展

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